南京证券投资晨报
投资晨报 2019年9月10日 南京证券研究所 2019年9月10日 南京证券股份有限公司 ——研究所 邮箱：services@vip.njzq.com.cn 地址：中国•南京江东中路389号 研 究 员：朱海文 SAC执业证书：S0620619040005 联系电话：025-58519165 请务必阅读页尾的法律申明 要闻速递...........................2 研报精粹...........................3 大势研判...........................5 提示信息...........................7 投资晨报 投资有风险 入市须谨慎 http://www.njzq.com.cn 投资晨报 2019年9月10日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 2 eiesx 0196 【财经新闻】 习近平主持召开中央全面深化改革委员会第十次会议强调，加强改革系统集成协同高效，推动各方面制度更加成熟更加定型。 农业农村部：鼓励土地经营权有序向家庭农场流转。 李克强将访问俄罗斯并举行中俄总理第二十四次定期会晤。 工信部：尽快出台《建材行业智能制造三年行动计划》。 民航局：今年前8个月中国民航完成旅客运输量4.42亿人次。 工信部部长苗圩：欢迎包括德国在内的各国企业积极扩大在华投资合作。 乘联会数据显示，中国8月份广义乘用车零售销量159万辆，同比减少9.9%。 发改委等三部门联合印发《普惠养老城企联动专项行动实施方案（2019年修订版）》，以一系列财税补贴政策，支持面向社会大众的普惠性养老项目。 【行业及公司要闻】 小米发布30W超级无线闪充技术、行业空间广阔 三元正极材料价格涨幅扩大 我国将实施重要农产品保障战略、数量质量并重 联通与电信进行5G网络共建共享合作、相关公司有望受益 中科院福建物构所合成新晶体CBGO、有望促进激光武器研发 千方科技（002373）公司参股约20%的鸿泉物联科创板首发过会。 要闻速递 投资晨报 2019年9月10日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 3 雅克科技（002409）子公司签署1.38亿元聚氨酯保温绝热板材销售合同。 中兴通讯（000063）5G基站年底将交货超10万个，终端供不应求。 隆基股份（601012）与正泰电器子公司签订18.22亿元硅片销售合同，金额占2018年营收的约8.29%。 唐人神（002567）前8月生猪销售收入7.38亿元，同比增加70.8%。 中国软件（600536）子公司拟9500万元参设海南联合创新研究院。 滨江集团（002244）实控人增持251万股，占公司总股本的0.08%。 【山证计算机】计算机行业周报 （20190902-20190908）：自主可控再迎利好 李欣谢 山西证券研究所 投资要点 整体：上周，沪深300指数上涨3.92%，创业板指大涨5.05%。计算机（申万）板块上涨9.22%（流通市值加权平均），涨幅排名第二位，仅次于通信板块（10.96%）。 细分行业：上周3个子行业（申万三级）中， 计算机设备上涨1.60%、软件开发和IT服务分别上涨3.32%和1.28%。 概念板块：上周计算机行业相关的概念板块中，涨幅前三的分别是金融科技（12.85%）、互联网金融（10.71%）和自主可控（10.00%）。 个股：从个股来看，计算机行业（申万）上周214只个股（含科创板）中有研报精粹 投资晨报 2019年9月10日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 4 202只实现正收益。其中，深南股份以50.67%的涨幅领涨，奥飞数据以-8.52%的跌幅领跌。 估值：截至2019年9月6日，计算机行业（申万一级）的PE(TTM)为93.50，申万行业排名第三位，仅次于有色金属（96.57）和综合（94.90）。 行业动态 ●微软收购云迁移技术初创公司Movere； ●L4级自动驾驶乘用车红旗EV拿下5张北京自动驾驶路测牌照； ●阿里巴巴区块链专利数量322项位居全球第一； ●中国银联：已论证银联网络支撑法定数字货币的可实施性； ●币安下个月将上线锚定美元的稳定币BUSD 已获批准。 投资建议 本周重点关注自主可控、国产软件、云计算、医疗信息化等板块。华为鲲鹏首次应用落地，自主可控再迎利好。上周，新华社报道，南方电网深圳供电局在中国电力行业首次部署应用华为鲲鹏、昇腾处理器生态系统，涵盖操作系统、处理器、服务器和存储等，并自研应用迁移平台，实现该局IDC（信息数据中心）软硬件资源全栈（所有核心软件和硬件）国产化的成功测试。从试点来看，华为自主研发的鲲鹏处理器运行非常稳定，技术和性能已基本达到我们的要求，为我们核心软硬件国产化提供了信心。华为鲲鹏首次应用的成功落地，驱动自主可控、国产软件打开增量空间。建议重点关注：中国软件、浪潮软件、中国长城等。云计算：云计算持续发力，利润贡献持续提升。国内外云厂商云业务收入继续保持高速增长，收入占比提高，利润贡献明显提升。上半年，用友网络云服务业务实现营收4.72亿元，同比增长114.6%，相比一季度，环比大幅增长277.6%。金蝶国际2019年上半年云服务业务收入同比增长54.9%，占整体收入比重达37%。看好在云计算领域超前布局，具备技术、渠道、资源优势的龙头厂商，建议关注用 投资晨报 2019年9月10日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 5 友网络、华宇软件、广联达等。中长期来看，我们继续看好金融科技、人工智能、工业互联网、智能驾驶等细分领域。 风险提示 宏观经济不及预期；计算机行业相关政策不及预期；下游需求不及预期；技术突破不及预期。 上一交易日沪深市场分时走势图 普遍降准和定向降准联袂而至 沪指创本轮反弹新高 盘面特征： 周一，受周末普遍降准和定向降准联袂而至的刺激，沪指早盘跳空高开，尽管盘中一度走低，但尾盘收高；创业板及科技题材股行情高涨，盘面上边缘计算、操作系统国产化等科技题材表现靓丽，创业板指震荡上扬，站上1700点整数关口，且收于全天高点。截至收盘，沪指上涨25.14点或0.84%，报3024.74点；深成指上涨178.51点或1.82%，报10001.93点。两市合计成交7160亿元，上一交易日6340亿元，成交量能再度增加，伴随着市场跳空上行，市场情绪有所提升。另外，中大势研判 投资晨报 2019年9月10日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 6 小板指上涨1.97%，报6299.58点；创业板指上涨2.42%，报1733.23点。 行业板块绝大多数上涨，其中通信、计算机等科技板块集体上涨表明散户的风险偏好有所提升。具体来看，通信、计算机、电子元器件、传媒、机械板块（按照中信证券研究所的标准划分）居于涨幅榜前列，而农林牧渔、银行、食品饮料、交通运输、非银行金融板块下跌或者涨幅相对较小。概念题材板块接近于全线上涨，其中边缘计算、操作系统国产化等科技题材领涨。 后市研判： 从技术面来看，周一受普遍精准和定向降准联袂而至刺激，沪指跳空高开后，探底回升，尾盘收于全天较高点，但相较于开盘点位，几乎平盘，这与创业板指几乎单边上扬的格局形成鲜明对比，表明当前市场行情结构性特征明显，一系列政策刺激的结果，更多地表现对科技题材板块偏好的提升，而不是相信建材等周期性板块业绩有实质性的显著改观。 9月6日，央行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。同时，再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点。央行称此次降准将释放长期资金约9000亿元。至于上述降准对于市场的影响，尽管政策执行的快节奏超市场预期，但由于国常会此前已经宣布，而且当前市场对于“房住不炒”下“宽信用”政策的效果还是心存疑虑，降准的边际影响可能会弱于国产化宣布的效果。这样的逻辑，可能对于未来MLF降息，也是适用。 综合来看，短线市场仍有上攻意愿，且有政策消息面的配合，但上攻节奏可能会有所放缓，3050点附近下跌缺口的封闭未必能一蹴而就，我们同时还是要关注基本面及经济数据能否接力支撑，后者或将决定反弹进程在中线进一步拓展的空间；至于创业板及科技题材股行情，科技题材板块的强势在本轮行情中已经持续得到印证，在市场情绪高涨的情形下，也将迎来不错的窗口期。投资者可在保留消费核心底仓的同时，积极参与电子、通信等行业景气度提升较为确定的方向以及军工等题材性板块的机会。 投资晨报 2019年9月10日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 7 南京证券
