铝日报：尾盘冲高回落，主力空头大量增仓

铝日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 铝日报 Aluminum Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 尾盘冲高回落 主力空头大量增仓 要点： 8月28日，沪铝主力合约AL1910高开高走，全天震荡偏强。隔夜美元指数横盘整理，原油价格大幅上涨，伦铝低位盘整。现货方面，长江有色金属铝锭报价上涨60元/吨，现货平均升水缩小到30元。从盘面上看，资金呈大幅流入态势，交易所主力空头增仓较多，建议观望为主，激进者可逢高少量试空。 请务必阅读最后重要事项 方正中期研究院金属组 研究员：胡彬 执业编号：F0289497 投资咨询证号：Z0011019 Email：hubin1@foundersc.com 电话：010-68576697 2019年8月29日 星期四 行情预测：震荡 铝日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、操作策略 8月28日，沪铝主力合约AL1910高开高走，全天震荡偏强。隔夜美元指数横盘整理，原油价格大幅上涨，伦铝低位盘整。现货方面，长江有色金属铝锭报价上涨60元/吨，现货平均升水缩小到30元。从盘面上看，资金呈大幅流入态势，交易所主力空头增仓较多，建议观望为主，激进者可逢高少量试空。 2、今日现货市场情况 14340涨跌6014340涨跌8014360涨跌70平均值30最高溢价110.00最低溢价90.00平均溢价100最高溢价110.00最低溢价90.00平均溢价100库存379007LME铝升贴水(0-3)美元-28.25电解铝现货报价氧化铝现货报价铝锭升贴水贸易升水（美元）上海电解铝:保税库(仓单)上海电解铝:CIF(提单)上期所铝期货库存LME铝期货库存929125长江有色A00铝平均价南储宁波A00铝锭平均价南储佛山A00铝锭（国产）平均价一级氧化铝：河南一级氧化铝：山西一级氧化铝：贵阳2040252525252465A00铝锭升贴水:最小值A00铝锭升贴水:最大值 3、今日期货市场情况 开盘价14260最高价14350最低价14235收盘价14290成交量132790涨跌40涨跌幅0.28%成交量132790持仓量326328持仓量变化7226-1525现货-近月（基差）40连二-连一-15连三-连二价差期货报价连四-连三连五-连四-30 4、铝价升贴水及基差走势 12,000.0 012,500.0 013,000.0 013,500.0 014,000.0 014,500.0 015,000.0 015,500.0 016,000.0 016,500.0 017,000.0 0长江有色金属市场A00铝现货均价走势-500-300-1001003005007002016-08-182016-10-182016-12-182017-02-182017-04-182017-06-182017-08-182017-10-182017-12-182018-02-182018-04-182018-06-182018-08-182018-10-182018-12-182019-02-182019-04-182019-06-182019-08-18A00铝锭升贴水平均值A00铝锭升贴水平均值 图1：长江有色A00铝现货报价走势 图2：A00铝锭升贴水平均值 资料来源：Wind资讯、方正中期研究院整理 资料来源：Wind资讯、方正中期研究院整理 铝日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 -60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.00美元/吨LME现货铝较三个月期铝升贴水-1000-5000500100015009000100001100012000130001400015000160001700018000元/吨元/吨基差(右轴)长江有色市场A00铝平均价期货收盘价铝(活跃合约) 图3：伦铝现货升贴水走势 图4：铝期现价差走势 资料来源：Wind资讯、方正中期研究院整理 资料来源：Wind资讯、方正中期研究院整理 5、宏观及行业资讯 国务院办公厅印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，提出20条稳定消费预期、提振消费信心的政策措施。《意见》提出，释放汽车消费潜力，实施汽车限购的地区要结合实际情况，探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施。有条件的地方对购置新能源汽车给予积极支持。鼓励金融机构对居民购买绿色智能产品提供信贷支持，加大对新消费领域金融支持力度。 中国7月规模以上工业企业利润同比增长2.6%，前值降3.1%。1-7月全国规模以上工业企业实现利润总额34977.0亿元，同比降1.7%，降幅比1-6月收窄0.7个百分点。 统计局解读7月工业企业利润数据：石化、电气机械、汽车是拉动利润增速由负转正的主要行业，消费品制造业利润增速明显加快，装备制造业利润增速由负转正，私营企业利润增速大幅回升，企业营运状况有所改善。 《2019年二季度中国杠杆率报告》显示，在一季度宏观杠杆率大幅攀升5.1个百分点后，二季度仅上升0.7个百分点，上半年宏观杠杆率累积上升5.8个百分点，这相比于2017年仅上升3.8个百分点和2018年下降0.3个百分点，杠杆率的变化态势发生了一定程度的“逆转”。 据经参，随着房地产行业融资环境整体趋紧，企业在土地市场的收储布局也开始转向保守。数据显示，8月份以来，受监测的一二线城市土地出让收入仅为1543亿元，平均土地溢价率为6%，均为年内最低。 美国总统特朗普：不会立即对从日本进口的汽车征收新的关税；但如果其愿意，可以以后再征收。 德国经济部长阿尔特迈尔：欧洲愿意与美国谈判各项贸易问题，重要的是现在就开始谈判，接下来与美国的贸易谈判会变得困难；印象中美国政府也希望与欧洲就贸易问题达成解决方案；全球经济放缓增加了与美国达成贸易协定的机会。 铝日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 法国8月消费者综合信心指数为102，预期102，前值102。法国8月Insee制造业信心指数为102，预期101，前值101； 商业信心指数为105，预期104，前值105。 德国二季度未季调GDP终值同比持平，预期持平，前值持平；二季度季调后GDP终值环比降0.1%，预期降0.1%，前值降0.1%。 铝日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>前日收盘价； 跌：当日收盘价<前日收盘价； 震荡：（当日收盘价-前日收盘价）/前日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-85864807 邮编：410008