融资融券周报：沪指上涨，两融上升

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 沪指上涨 两融上升 2019.08.26 冯刚勇（分析师） 马英博（研究助理） 电话： 020-88836128 邮箱： feng.gangyong@gzgzhs.com.cn ma.yingbo@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310519030001 A1310118080002 一周市场回顾： ⚫ 截止8月23日，上证综指涨2.61%，报收2897.43点；深成指涨3.33%，报收9362.55点；创业板指涨3.03%，报收1615.56点。板块多数上涨，电子（5.00%）、医药生物（4.99%）、家用电器（4.82%）居涨幅榜前列，有色金属(0.75%)、银行(-1.19%)垫底。其中，建筑装饰、建筑装饰、房地产、传媒等行业估值低于历史10分位数。本周科创板满月，进入调整周期，科创板股票上周全线下跌，19只股票跌幅超过10%，跌幅最大的瀚川智能，本周跌幅达19%。政策面上，央行发布新LPR规则重塑贷款利率传导机制，强调利率市场化重点是要降低实体经济的融资成本，房贷利率并不下降。深圳建设中国特色社会主义示范区，深圳本地股掀涨停潮，创业板创出5月以来新高。深圳市区域性国资国企综合改革试验实施方案已获批。中美贸易方面，23日中国宣布反制措施，对总计750亿美元美国商品加征关税，24日美国加征关税导致中美经贸摩擦持续升级，极大损害中国、美国以及其他各国利益，也严重威胁多边贸易体制和自由贸易原则。总体来看，在深圳示范区和贷款利率机制改革两大利好背景下，A股延续上升趋势；中美经贸磋商升级，经济下行压力仍存。随着A股近期内外资不断流入，我们预计市场将维持窄幅震荡。 一周两融回顾： ⚫ 两融余额上升、融资资金流入上升：由前一周的8939.2亿元上升至9156.19亿元，一周融资净流入207.98亿元，融资余额上升至9030.39亿元。上周指数有所上涨，后市仍需谨慎观望。 ⚫ 上周行业融资状况均呈现净流入状态。净流入最多的有电子(380727.75万元),计算机(302779.66万元),银行(146013.84万元),电气设备(91835.23万元),农林牧渔(87011.17万元)。净流出最多的有传媒(-199084.36万元),有色金属(-101543.11万元),家用电器(-90769.79万元),公用事业(-42396.72万元),采掘(-34101.99万元)。 建议重点关注个别板块和标的 ⚫ 综合考虑基本面、估值面和情绪面三个因素，建议继续关注有色金属、化工、钢铁、建筑材料板块。 风险提示 ⚫ 市场波动超出预期的风险；融资融券市场发展不及预期的风险。 上证指数走势 两融余额走势单位：亿元 融资融券余额 9,156.19 融资融券余额 9,156.19 融资余额 9,030.39 融资余额 9,030.39 融券余额 125.8 融券余额 125.8 广证恒生宏观策略公众号 2,3002,5002,7002,9003,1003,3003,500 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 图表1. 上证指数表现 图表2. 两融交易活跃度情况 资料来源：Wind、广证恒生 资料来源：Wind、广证恒生 图表3. 近期融资情况 图表4. 近期融券情况 资料来源：Wind、广证恒生 资料来源：Wind、广证恒生 2,6502,7002,7502,8002,8502,9002,9503,0001.952.002.052.102.152.200.002.004.006.008.0010.00两融交易额占A股成交额(%)两融余额占A股流通市值(%)02,0004,0006,0008,00010,00012,00002004006008001,0001,2001,4003/315/146/308/119/2711/1512/272/153/295/136/278/89/2011/812/202/9融资买入额融资卖出额融资余额28486888108128148-5051015202510/1711/2701/0802/2304/0905/2207/0308/1309/2111/0912/2002/0103/2105/0706/18融券卖出额融券余额融券余额 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 图表5. 最近4周两融数据概览（单位：亿元） 时间 两融余额 融资余额 融资净买入额 融券余额 融券净卖出额 融资融券交易占A股交易比例 2019/8/23 9,156.19 9,030.39 207.98 125.8 10.11 9.28 2019/8/16 8,939.20 8,822.42 14.13 116.79 -2.55 7.82 2019/8/9 8,925.79 8,808.29 -137.98 117.5 14.4 7.17 2019/8/2 9,055.36 8,946.27 -13.93 109.1 -0.57 7.85 资料来源：Wind、广证恒生 图表6. 行业融资净买入情况（单位：万元） 资料来源：Wind、广证恒生 -80,000.00-60,000.00-40,000.00-20,000.000.0020,000.0040,000.0060,000.0080,000.00100,000.00120,000.00电子医药生物农林牧渔计算机食品饮料国防军工银行通信轻工制造机械设备建筑材料传媒房地产公用事业纺织服装综合休闲服务化工建筑装饰交通运输商业贸易钢铁汽车采掘家用电器电气设备有色金属非银金融 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 图表7. 一周融资净流入最多的10只个股（单位：万元） 排名 证券代码 证券简称 两融余额（万元） 期间融资净买入额（万元） 期末两融余额占流通市值（%） 本期融资成交额占交易额比重（%） 股价涨跌幅（%） 1 000001.SZ 平安银行 427533.13 67072.07 1.7 15.28 -1.94 2 002402.SZ 和而泰 49324.64 49324.64 5.07 13.01 44.04 3 002157.SZ 正邦科技 47589.24 47500.04 1.23 8.15 0.51 4 600519.SH 贵州茅台 852829.56 46266.96 0.6 13.92 8.15 5 002600.SZ 领益智造 92518.12 42192.09 6.18 14.01 37.34 6 002456.SZ 欧菲光 251443.88 38724.96 9.81 16.49 12 7 300339.SZ 润和软件 34167.36 34164.65 2.89 12.37 4.12 8 002797.SZ 第一创业 34152.73 34152.73 1.53 11.89 13.3 9 600048.SH 保利地产 293367.01 33217.02 1.7 16.41 3.73 10 300142.SZ 沃森生物 32512.67 32507.01 0.83 17.96 3.06 资料来源：Wind、广证恒生 图表8. 一周融资净流出最多的10只个股（单位：万元） 排名 证券代码 证券简称 两融余额（万元） 期间融资净买入额（万元） 期末两融余额占流通市值（%） 本期融资成交额占交易额比重（%） 股价涨跌幅（%） 1 300315.SZ 掌趣科技 38920.72 -158117.7 4.26 8.44 1.15 2 000566.SZ 海南海药 16316.3 -85735.31 2.29 5.51 6.86 3 300134.SZ 大富科技 23159.12 -73337.2 2.02 7.2 6.48 4 002167.SZ 东方锆业 1497.02 -70621.78 0.35 8.09 4.92 5 000917.SZ 电广传媒 47155.56 -64325.86 5.71 8.36 12.52 6 002052.SZ 同洲电子 3862.32 -63858.57 1.1 8.05 20.41 7 300152.SZ 科融环境 4737.56 -63741.1 1.8 2.85 11.48 8 002570.SZ 贝因美 5958.51 -38733.2 1.14 7.83 2 9 000735.SZ 罗牛山 10794.21 -35249.82 1.06 11.68 3.76 10 002155.SZ 湖南黄金 8417.5 -35178.6 0.74 7.92 -2.58 资料来源：Wind、广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 图表9：最近4周两融客户与担保情况 时间 投资者数量 有两融负债的投资者数量（单位：名） 平均维持担保比例 个人（万名） 机构(户) 2019/8/22 504.8 21274 1165370 263.2% 2019/8/15 504.2 21134 1157178 256.4% 2019/8/8 503.6 21022 1155558 253.4% 2019/8/5 503.0 20855 1154967 261.7% 资料来源：Wind、广证恒生 图表10：一周ETF两融情况 证券代码 证券简称 两融余额(万元) 融资净买入额(万元) 融券净卖出额(万元) 159934.SZ 易方达黄金ETF 466,964.40 41,181.31 0.00 159920.SZ 华夏恒生ETF 1,875,914.72 38,098.87 196.45 510050.SH 华夏上证50ETF 1,495,059.30 26,646.49 8,418.21 159937.SZ 博时黄金ETF 389,153.68 21,411.40 0.00