期货品种量化周报：螺纹钢

石丹丹010-63197087shidandan@fcsc.com400-181-8811107614906波动率分析：预测是否存在趋势性行情波幅分析：发现交易机会反转风险度分析：判断是否发生反转行情价差分析：预测未来走势市场强弱度分析：预测未来走势以上资料来源：Wind、第一创业期货客服中心。操作机会日内机会多隔夜机会多看涨弱势行情强势行情区间内高抛低吸，维持日内操作思路适当参与日内交易，注意控制仓位离场观望为主激进型平衡型 通过量化分析指标研判，市场可能进入震荡上涨行情，反转风险较低。根据价差分析，未来走势上涨的概率大。根据市场强弱度分析，未来行情可能弱势行情。操作上来看，仍然是日内机会较多。成交/持仓分布震荡行情趋势行情风险低风险高看跌保守型期货品种量化周报-螺纹钢期货品种量化周报 螺纹钢2019-1-4投资咨询从业资格号：TZ011223综合分析请务必阅读正文之后的免责条款部分第 1 页，共 5 页 主力合约近期成交分布2018-12-272018-12-282019-1-22019-1-32019-1-4主力合约近期持仓分布2018-12-272018-12-282019-1-22019-1-32019-1-4■2018-12-27■2018-12-28■2019-1-2■2019-1-3■2019-1-4以上资料来源：Wind、第一创业期货客服中心。2019-1-4成交量分布，统计单个交易日中，某一价格上产生的总成交量。左图为连螺纹钢主力合约最近1周的每日成交分布。从分布图可以看出，1月2日的成交价格相对较低，集中在3385附近；1月3、4日的成交价格较高，集中在3450附近。持仓量分布，统计单个交易日中，某一价格上的增减仓情况。左图为连螺纹钢主力合约最近1周的每日持仓分布。从分布图可以看出，1月2日的持仓区间相对较低，集中在3390附近；1月3、4日的持仓区间相对较高，集中在3450近。成交/持仓分布将最近1周主力合约各个交易日的成交分布与持仓分布加在一起，得到汇总分布。可以看出，最近一周的成交量主要集中在3400和3450点附近，前一个以减仓为主，后一个以增仓为主最。两个指标对比，可以看出该价位是目前市场的关键价位，有可能成为未来一段时间的阻力/支撑位。持仓汇总成交汇总波动性分析期货品种量化周报 螺纹钢336633723378338433903396340234083414342034263432343834443450345634623468347434803486349233663372337833843390339634023408341434203426343234383444345034563462346834743480348634923366337233783384339033963402340834143420342634323438344434503456346234683474348034863492请务必阅读正文之后的免责条款部分第 2 页，共 5 页 近期行情走势近期历史波动率指标近期日内波动幅度 vs 隔夜跳空幅度以上资料来源：Wind、第一创业期货客服中心。近期行情走势行情反转风险度以上资料来源：Wind、第一创业期货客服中心。2019-1-4期现价差分析历史波动率是描述最近一段时间行情波动情况的指标。波动率升高，表明市场进入趋势性行情，有较好的投资机会；波动率降低，行情盘整，操作机会减少。目前波动率相对较高，市场操作机会较多。市场价格始终处于波动状态，通过分析市场价格的波动性，可以一定程度上观察出市场的运行规律，从而为投资决策提供支持。本报告中使用2种波动行指标进行分析。波动性分析反转风险度分析市场价格经过连续单边行情后，会出现短期反转。反转风险度指标统计的是近期市场出现连续单边行情的交易日数量，当数量较高时，未来发生行情反转的可能性也会增大。目前市场运行处于下跌阶段，反转风险度指标为0，行情反转风险较低。日内/隔夜波动幅度可以帮助确定期货品种的操作方式。日内波动幅度较大，行情适合进行日内交易，隔夜跳空幅度较大，行情适合进行隔夜趋势交易。近期日内波动幅度较大，行情适合进行日内交易。期货品种量化周报 螺纹钢3000320034003600380040004200440046002018-7-92018-8-202018-10-92018-11-202019-1-40%5%10%15%20%25%30%35%40%45%2018-7-92018-8-202018-10-92018-11-202019-1-4300032003400360038004000420044002018-7-92018-8-202018-10-92018-11-202019-1-4024681012142018-7-92018-8-202018-10-92018-11-202019-1-440030020010001002003004002018-7-92018-8-202018-10-92018-11-202019-1-4日内波幅跳空幅度请务必阅读正文之后的免责条款部分第 3 页，共 5 页 历史价差分布与当日价差区间当前价差下的历史涨跌分布当前价差下的历史涨跌幅度以上资料来源：Wind、第一创业期货客服中心。近期行情走势市场强弱度以上资料来源：Wind、第一创业期货客服中心。期现价差分析市场强弱度指标是描述当前行情涨跌程度的指标，指标为正表明市场处于强势，指标为负表明市场处于弱势，指标为0表示震荡行情。指标绝对值越大，强弱势程度越高。市场强弱度分析期现价差可以一定程度上影响未来市场走势。左图统计了历史上该价差水平下，未来几日的行情涨跌分布情况。历史上，期现价差在-180.67附近时，未来几日行情上涨概率较大。期现价差分布统计的是历史上价差的分布概率，其中黄色柱为当前的价差水平。上周最后一交易日的期现价差为-180.67点，在历史上处于正常水平，该价差水平的历史分布概率为4.89%。根据历史上该价差水平的涨跌分布情况，预测未来几日的价格走势。图中红线为上区间，绿线为下区间，黄线为均值。历史上-180.67价差下指数走势逐渐走高。目前市场强弱度为-3。市场行情走势极弱。期货品种量化周报 螺纹钢2019-1-44.89%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%-854-740-627-513-400-286-172-595516828265.22%56.5%65.2%82.6%34.8%43.5%34.8%17.4%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%未来3天未来5天未来10天未来20天3460 3472 3497 3517 3574 3460 3356 3364 3320 3341 3460 3588 3629 3714 3807 320033003400350036003700380039002019-1-4未来3天未来5天未来10天未来20天300032003400360038004000420044002018-7-92018-8-202018-10-92018-11-202019-1-4-3-2-101232018-7-92018-8-202018-10-92018-11-202019-1-4请务必阅读正文之后的免责条款部分第 4 页，共 5 页 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格免责声明：本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“第一创业期货”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。免责条款请务必阅读正文之后的免责条款部分第 5 页，共 5 页