基金市场周报：信息技术主题基金表现居首，美股QDII收益上扬

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 信息技术主题基金表现居首 美股QDII收益上扬 ——基金市场周报（2019.7.22-7.26） [Table_Summary] 本期国内股市先抑后扬，上证综指和深证成指全周收益率分别为0.70%、1.31%；此外，本期国内债市整体上行，各指数均取得正收益。本期样本内海外权益市场涨跌不一，国际油价震荡上涨，金价累计收跌。本期各类型基金平均收益全线上扬：采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为2.52%和2.09%，指数型基金净值平均上涨1.41%，主动投资债券基金本期上涨0.15%，QDII基金本期平均收益率为0.53%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2018年7月23日——2019年7月26日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：田慕慧 执业证书编号：S0870518100001 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 研究助理：李柯柯 执业证书编号：S0870118080010 021-53686122 likeke@shzq.com 日期：2019年7月29日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2019年7月26日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：信息技术主题基金平均收益排名首位 从行业来看，本期28个申万一级行业指数涨跌参半。5G进程加速，推动相关概念股走强，上周后半周电子板块表现强势，全周以5.85%的收益率大幅超过其他行业板块；休闲服务、电气设备行业亦表现出色，本期收益率为2.42%、1.98%。 从各主题基金来看，本期主题基金平均收益多数翻红。受电子板块提振，信息技术相关主题基金整体表现优秀，平均净值上涨3.68%，此外，科技股集体发力，高端制造主题基金表现亦较为出色，本期平均收益率为3.67%，排名主题基金第二位。国防军工平均收益率为3.45%，排名第三。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 信息技术 3.68% 26.79% -0.18%至8.48% 高端制造 3.67% 25.79% 0%至11.32% 国防军工 3.45% 24.75% 0.76%至7.28% 运输 3.21% 26.49% 1.56%至5.07% 一带一路 2.81% 23.53% 1%至6.63% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2019年7月26日 注1:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 注2：金融地产主题基金中剔除互联网金融主题基金。 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2019年7月26日 基金周报 权益类板块动态：信息技术主题基金近三期排名节节攀升 近12周来看，信息技术主题基金整体表现平稳，7月15日以来，该主题基金逐渐蓄力，本期在相关概念股的带动下，跃居主题基金首位。 互联网金融主题基金前期底部调整，上期在主题基金整体表现不强的情况下，样本空间较少的该主题基金排名大幅提升至首位，但本期基金平均涨幅不及多数主题基金，排名有所下坠。 此外，市场风格转换，前期资金抱团消费白马股现象有所分化，相关主题基金上涨受限，食品饮料主题基金连续两期排名垫底。 近12周各主题基金综合表现来看，国防军工主题基金平均排名居首，国企改革与医药健康主题基金分别排名第二、三位。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2019年7月26日 图5、中证信息技术指数-动态PE 中证军工指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2019年7月26日 基金周报 固收类：可转债基金收益上扬 本期债券市场整体上行，各指数收益率均录得正值，企业债表现优于利率债。中证企业债、中证全债和中证国债周度收益率分别为0.14%、0.11%和0.06%，中证转债上扬1.39%。 从投资方向上看，主要投资于可转债、信用债及利率债的基金本期平均收益率分别为1.39%、0.26%和0.02%。今年来看，可转债基金平均收益率达12.33%，高于利率债基金和信用债基金。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.39% 12.33% 信用债 0.26% 3.38% 利率债 0.02% 1.27% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2019年7月26日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：美股QDII表现优秀 本期美股震荡走高，标普500指数收涨0.91%，受益于此美国股票类QDII平均净值上涨0.98%，为样本内表现最佳QDII类别，房地产类和大中华及亚太股票类亦表现出色，本期平均收益率分别为0.70%、0.65%。商品类QDII表现不佳，油气及资源类QDII和黄金主题类QDII平均净值分别回撤0.08%和0.64%。 从今年以来收益表现来看，美国股票类QDII以20.48%的收益率居各类型QDII基金收益水平首位。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 美国股票 0.98% 20.48% 房地产类 0.70% 17.09% 大中华及亚太股票 0.65% 13.03% 海外债 0.26% 6.99% 油气及资源类 -0.08% 9.16% 黄金主题类 -0.64% 9.71% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2019年7月25日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益表现较好的主动投资股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 西部利得事件驱动 8.11% 银华农业产业 61.37% 华夏节能环保 8.11% 鹏华养老产业 58.88% 财通集成电路产业A 7.68% 创金合信消费主题A 58.09% 国泰大农业 7.34% 诺安新经济 58.01% 上投摩根民生需求 7.13% 天弘文化新兴产业 56.58% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2019年7月26日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益表现较好的指数型股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 天弘中证电子A 8.16% 招商中证白酒 72.88% 鹏华中证信息技术 7.59% 鹏华中证酒 66.54% 融通中证人工智能主题 7.07% 汇添富中证主要消费ETF 59.26% 申万菱信电子行业 6.45% 嘉实中证主要消费ETF 58.52% 建信精工制造指数增强 6.24% 国泰国证食品饮料 57.00% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2019年7月26日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益表现较好的主动投资混合基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金信智能中国2025 11.32% 汇安丰泽A 63.20% 银河创新成长 9.41% 富国消费主题 62.65% 财通成长优选 8.78% 景顺长城内需增长贰号 61.05% 九泰久稳A 8.71% 宝盈新锐A 60.35% 国联安添鑫A 8.59% 景顺长城新兴成长 59.80% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2019年7月26日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益表现较好的主动投资债券基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 天治可转债增强A 2.35% 博时转债增强A 22.99% 南方希元可转债 2.26% 汇添富可转债A 21.74% 长盛可转债A 2.24% 中欧可转债A 20.42% 中银转债增强A 2.22% 华安可转债A 19.46% 工银瑞信可转债 2.04% 长盛可转债A 18.91% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2019年7月26日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益表现较好的QDII基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 富国全球科技互联网 3.17% 易方达标普信息科技人民币 31.28% 华夏移动互联人民币 2.98% 广发纳斯达克100指数A人民币(QDII) 25.56% 易方达亚洲精选 2.92% 国泰纳斯达克100 25.27% 华泰柏瑞亚洲企业 2.81% 南方香港成长 24.76% 南方香港成长 2.71% 国泰纳斯达克100ETF 24.46% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2019年7月25日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 田慕慧 李柯柯 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报