汽车及零部件行业周报：关注无人驾驶与业绩优秀标的

敬请阅读末页信息披露及免责声明 关注无人驾驶与业绩优秀标的 ——汽车及零部件行业周报 主要观点：  上周回顾 上周汽车行业涨2.16%，略微跑赢市场。六个子行业全部上涨，涨幅最大的是其他交运设备涨7.57%、汽车零部件涨2.80%，涨幅较小的是商用载客车涨0.92%、乘用车涨0.24%。个股方面，世纪华通领涨，涨幅为21.19%，其他表现抢眼的个股还有*ST恒立涨19.64%、双环传动涨18.26%、天成自控涨14.39%、中国嘉陵涨12.76%。  行业动态 国家统计局：1-7月新能源汽车产量累计达32.3万辆。经过上半年月度数据的持续攀升，今年下半年新能源汽车产销数据开始呈现小幅下滑趋势。据国家统计局数据统计，7月新能源汽车产量下滑至5.5万辆，较之6月6.6万辆出现1.1万辆的减产。与去年同期相比，增幅达61.8%；累计方面，1-7月新能源汽车累计产量达32.3万辆，同比增长达94.6%。。 百度与Velodyne LiDAR达成投资意向。百度已与激光雷达公司Velodyne LiDAR达成投资意向，未来两家公司将在自动驾驶领域展开多项深入合作。Velodyne因其64线激光雷达产品被谷歌无人驾驶车采用而在汽车行业一战成名。百度投资Velodyne LiDAR的首要目的，是服务于自动驾驶量产。百度在2015年12月成立了自动驾驶事业部，提出了“3年商用，5年量产”的计划。  投资建议 关注中报业绩优良公司。7月汽车产销量数据走高，同比增速大幅飙升至近30%，产业链景气度上扬。对于公司而言，业绩披露会略微滞后。推荐展现出业绩拐点苗头的公司，如东安动力。 长期看好无人驾驶产业链。无人驾驶首个国家标准即将出台，产业铺开速度或超市场预期。推荐在布局无人驾驶产业链中关键零部件和系统的公司，如中原内配、拓普集团。 重点公司盈利预测与评级： 公 司 EPS（元） PE 评级 2016E 2017E 2018E 2016E 2017E 2018E 中原内配 0.37 0.41 0.47 39.03 34.44 30.20 未评级 拓普集团 0.79 0.98 1.24 37.20 29.99 23.68 未评级 东安动力 0.35 0.50 0.65 30.94 21.22 16.47 未评级 资料来源：wind、华安证券研究所行业评级：增持 报告日期：2016-08-22 汽车行业研究小组 -20%-10%0%10%20%30%沪深300汽车(申万)汽车及零部件行业 行业研究-行业周报 敬请阅读末页信息披露及免责声明 1 上周回顾 上周汽车行业涨2.16%，沪深300指数2.15%，汽车行业几乎与市场持平。 图表1 行业上周涨跌幅对比 资料来源：wind、华安证券研究所 子行业方面，涨跌幅排序为，其他交运设备涨7.57%，汽车零部件涨2.80%，汽车服务涨2.54%，商用载货车涨2.46%，商用载客车涨0.92%，乘用车涨0.24%。 图表2 汽车子行业上周涨跌幅对比 资料来源：wind、华安证券研究所 个股方面，涨幅排名前五的是，世纪华通涨21.19%、*ST恒立涨19.64%、双环传动涨18.26%、天成自控涨14.39%、中国嘉陵涨12.76%，跌幅较大的是，国机汽车跌1.82%、龙曙光股份跌1.99%、长城汽车跌2.06%、银轮股份跌2.46%、广汽集团跌6.97%。 7.29%6.34%5.01%4.71%3.94%3.93%3.92%3.82%3.81%3.67%3.56%3.54%3.36%3.25%3.25%3.02%2.99%2.76%2.64%2.60%2.47%2.43%2.33%2.16%2.08%1.20%0.51%-0.45%综合(申万)建筑装饰(申万)传媒(申万)房地产(申万)国防军工(申万)商业贸易(申万)机械设备(申万)钢铁(申万)计算机(申万)电气设备(申万)建筑材料(申万)电子(申万)农林渔牧（申万）化工(申万)纺织服装(申万)非银金融(申万)轻工制造(申万)休闲服务(申万)公用事业(申万)通信(申万)有色金属(申万)交通运输(申万)医药生物(申万)汽车(申万)家用电器(申万)采掘(申万)食品饮料(申万)银行(申万)沪深300：2.15%7.57%2.80%2.54%0.68%7.57%2.80%2.54%2.46%0.92%0.24%其他交运设备II(申...汽车零部件II(申万)汽车服务II(申万)汽车整车(申万)其他交运设备III(申...汽车零部件III(申万)汽车服务III(申万)商用载货车(申万)商用载客车(申万)乘用车(申万)二级子行业三级子行业 敬请阅读末页信息披露及免责声明 图表3 涨幅居前个股 资料来源：wind、华安证券研究所 图表4 跌幅居前个股 资料来源：wind、华安证券研究所 2 行业新闻 2016-8-15 多氟多料4季度六氟磷酸锂价稳中有降 多氟多(002407)8月12日在互动平台上表示，今年4季度六氟磷酸锂价格稳中有降是趋势。此前多氟多透露，锂电池和新能源汽车的前景是毋庸置疑的，锂电池也不可能在10年内被取代。公司车辆尚未进入2016年新补贴目录，更未进行互联网销售。公司预计2016 年上半年实现营业收入12.79亿元，同比增长29.02%，归属于上市公司股东净利润2.5亿元，同比增长2532.78%。多氟多的主营业务为氟化物、锂离子电池及核心材料、新能源汽车。 宝马前7月销量增5.5% 新能源成新助力点 今年1-7月宝马集团在全球累计交付量达到1,343,217辆，相比去年同期增长5.5%，已经在海外上市了的宝马740e、330e及2系Active Tourer 225xe车型，均在7月份实现了稳步增长。 在国内的新能源市场，宝马已经推出了首款国产插电混动车530Le，以及一款进口的宝马X5 xDrive40e车型。按照宝马的规划，在驱动领域宝马所有产品系列都要电动化，新能源车型将成为未来发展的主要方向。在即将到来的成都车展，宝马将再推多款新能源车，继续助攻中国市场的销量增长。 2016-8-16 特斯拉Autopilot 2.0三镜头工作 特斯拉的Autopilot自动驾驶系统即将迎来升级版，系统硬件方面进行了改善升级。Autopilot 2.0将搭载正面三镜头摄像机，保留了前置雷达的同时，添加了环车雷达，以期达到激光雷达的作用。特斯拉目前已经展开了三镜头摄像机安装系统安装工作，用雷达替换了激光雷达，在车身的各个角落都安装上雷达，达到点云效果。最终的效果将接近激光雷达效果。全新的硬件首先将和现有的Autopilot自动排序名称代码涨跌幅1世纪华通002602.SZ21.19%2*ST恒立000622.SZ19.64%3双环传动002472.SZ18.26%4天成自控603085.SH14.39%5中国嘉陵600877.SH12.76%排序名称代码涨跌幅1国机汽车600335.SH-1.82%2曙光股份600303.SH-1.99%3长城汽车601633.SH-2.06%4银轮股份002126.SZ-2.46%5广汽集团601238.SH-6.97% 敬请阅读末页信息披露及免责声明 驾驶系统配合工作，之后再根据收集数据加以改善。值得注意的是，尽管Autopilot能产生并使用实时数据，Autopilot还是需要依靠GPS数据和特斯拉车队收集的“高精度地图”数据。 福特获600万美元拨款 研究氢燃料电池车 美国能源部批准了一笔600万美元的资金，供福特汽车公司与洛斯阿拉莫斯国家实验室(Los Alamos National Laboratory)，用于加快氢燃料电池科技(hydrogen fuel cell technology)的开发速度。 2016-8-17 百度与Velodyne LiDAR达成投资意向 百度已与激光雷达公司Velodyne LiDAR达成投资意向，但目前尚无确切的投资额度及占股比例。未来两家公司将在自动驾驶领域展开多项深入合作。Velodyne是成立于1983年的硅谷公司，最早以音响业务起家，之后业务逐渐拓展，因其64线激光雷达产品被谷歌无人驾驶车采用而在汽车行业一战成名。今年，Velodyne刚刚将激光雷达部门剥离，成立了新公司Velodyne LiDAR，也就是百度此次注资的主体。据现有信息推测，百度投资Velodyne LiDAR的首要目的，是服务于自动驾驶量产。百度在2015年12月成立了自动驾驶事业部，由百度高级副总裁王劲担任总经理，提出了“3年商用，5年量产”的计划，无人车项目相继在芜湖与乌镇试运营，并落户上海国际汽车城汽车创新港路测验证完善技术，产品进入测试阶段。 麻省理工认为现有电动汽车将取代马路上87%的私家车 麻省理工学院(MIT)研究人员在最新研究中指出，里程焦虑被过分夸大。通过分析美国各地司机的驾驶习惯，研究小组得出一项结论认为，目前的电动汽车可以取代马路上87%的私家车。此外，如果电池技术仍按照目前的速度发展，到2020年电动汽车可以取代马路上98%的车辆。在这项研究中，麻省理工研究人使用了一次充电行驶距离为74英里(约合119公里)、售价为2.9万美元的日产聆风。另外还采用了2009年全美家庭出行调查的数据，并在全美各地采集了GPS行驶里程及燃油经济性等数据。MIT在这项研究中假定电动汽车车主只会在夜里对车辆进行充电。 2016-8-18 国家统计局：1-7月新能源汽车产量累计达32.3万辆 经过上半年月度数据的持续攀升，今年下半年新能源汽车产销数据开始呈现小幅下滑趋势。据国家统计局数据统计，7月新能源汽车产量下滑至5.5万辆，较之6月6.6万辆出现1.1万辆的减产。与去年同期相比，增幅达61.8%；累计方面，1-7月新能源汽车累计产量达32.3万辆，同比增长达94.6%。 科技部2017年度项目申报指南征求意见，涉及新能源汽车 8月16日，国家科技管理信息系统公共服务平台发布了《关于对国家重点研发计划高新领域重点专项2017年度项目申报指南建议征求意见的通知》，其中包括了“新能源汽车”试点专项2017年度项目申报指南建议。建议指出，试点专项按照动力电池与电池管理系统、电机驱动与电力电子、电动汽车智能化、燃料电池动力系统、插电/增程式混合动力系统和纯电动力系统6个创新链(技术方向)，共部署38个重点研究任务。专项实施周期为5年(2016-2020)。而本次申报也对动力电池有了严格要求。 2016-8-19 四部委规范居民区充电基础设施，拟打通用户/物业/供电/车企 敬请阅读末页信息披露及免责声明 近日，一份关于规范居民区电动汽车充电基础设施的文件流出。根据文件上的内容上看，该文件是由国家发展改革委员会、国家能源局、工业和信息化部及住房和城乡建设部共同发布，旨在加快推进居民区电动汽车充电基础设施建设。 该文件适用在居民区建设安装的充电基础设施，包括：自用桩和共用桩。自用桩：指购买和使用电动汽车的个人，在其拥有所有权或使用权的专用固定停车位上建设的充电桩及接入上级电源的相关设施；公用桩：指物业或运营商等单位，在居民区公共区域建设的为全体业主提供服务的充电桩及接入上级电源的相关设施。 文件较清晰的划分了用户、电动汽车企业、供电公司、物业等各方职责，同时规范了小区内充电桩建设的流程，用户可以根据该流程及各部门权责进行充电桩建设。 荷兰酝酿2025年起禁售燃油汽车 荷兰政府目前正在酝酿从2025年全面禁止销售汽油和柴油汽车，目前这一法案正在议会审议。最初的建议是由工党提出的，希望彻底禁止所有汽油和柴油汽车，但稍后进行了修改，改为只禁止销售新车，那些已经在使用的传统汽车还可以继续使用。之后，法案在荷兰议会下院(众议院)通过，现在已经递交到参议院。在欧盟当中，荷兰的新车二氧化碳排放水平原本就已经在最低之列。该国近期电动汽车销售呈现大幅上扬势头，去年12月创下了史上新高。 2016-8-20