纺织和服装行业周报：新疆棉花丰产在望、7月百家重点零售企业服装销售额增6.2%
敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2016年8月21日 纺织和服装 新疆棉花丰产在望、7月百家重点零售企业服装销售额增6.2% 行业周报 ◆一周行情回顾及观点 上周上证综指、深证成指、沪深300分别涨1.88%、3.27%和2.15%。纺织服装板块涨3.25%，其中纺织板块跌3.36%、服装板块涨3.17%。 根据中华全国商业信息中心的统计，2016年7月全国百家重点大型零售企业服装类商品零售额同比增长6.2%，增速较上月提高1.7个百分点，较上年同期提高8.8个百分点，其中服装零售量同比增长2.8%，增速较上月下降1.7个百分点，较上年同期下降3.0个百分点。 上周是国储棉轮出第十六周，当周投放量均在3万吨以上，由于市场对后期缺口的担心减弱，8月以来储备棉拍卖成交量和成交均价双双回落，市场整体回归理性。据中国棉花信息网调研得到的市场反馈，今年新疆棉花丰产在望，我们认为在当前抛储延期的情况下，市场前期担忧的青黄不接的情况难以出现，国内棉花供给偏紧格局转为偏宽松，预计未来棉价中枢将出现下移、上涨空间有限。 ◆行业公司新闻动态 GAP二季度净盈利下滑，下调全年利润预期；内衣品牌Aeire所向披靡势头凶猛，AEO将大肆扩张；无印良品进军印度市场，将扩张Muji Books吸引年轻人；361度16H1营业额增15.7% ，净利增1.3%；资生堂今年逐个升级大众化妆品牌。 华斯股份拟500万元收购深圳未来时刻电子商务公司10%股权；搜于特拟合资设立广东瑞仑特纺织有限公司，注册资本5500万元，公司占51%；探路者与山水乐途重新签署《投资协议》，标的最新估值8604.3万元，公司拟投资1634.82万元持有19%股权；拟以6160万元获取江苏嘉茂转让的非凡探索44%股权，交易完成后公司持有80%股权。 16H1业绩公布：希努尔营收减30.68%，净利增421.94%；探路者营收增60.86%，净利减23.92%；华斯股份营收减14.89%，净利减13.52%；奥康国际营收减1.51%，净利减3.06%；朗姿股份营收减16.98%，净利减11.25%；梦洁股份营收减8.65%，净利减0.81%；浔兴股份营收增2.48%，净利增38.94%；联发股份营收增9.14%，净利增25.75%；汇洁股份营收增7.92%，净利减5.61%；美盛文营收增31.85%，净利增71.65%；浙江富润营收增4.77%，净利增2188.49%；华纺股份营收减0.99%，净利减37.19%。 ◆行业数据汇总 328级棉现货14533元/吨(-1.44%)；美棉CotlookA 78.65美分/磅（-3.02%）；粘胶短纤16150元/吨（+0.75%）；涤纶短纤6920元/吨（-0.14%）；长绒棉21200元/吨（-0.24%）；内外棉价差-669元/吨（-1.04%）。 1 分析师 李婕 (执业证书编号：S0930511010001 ) 021-22169107 lijie_yjs@ebscn.com 联系人 孙未未 021-22169124 sunww@ebscn.com 郭晨昱 021-22167361 guochenyu@ebscn.com 行业与上证指数对比图 相关研报 国储棉政策正式落地、7月50家重点企业服装零售额增4.6% ············································ 2016-08-14 巴西奥运会盛大开幕、体育概念有望迎来风口 ············································ 2016-08-07 国储棉轮出延迟至9月，棉价短期或降温 ············································ 2016-07-31 美容产业发展规划起航、国储棉成交价创新高 ············································ 2016-07-24 6月服装零售数据回暖、体育十三五规划正式推出 ············································ 2016-07-17 棉价继续走强，建议关注服装消费新风口 ············································ 2016-07-10 人民币贬值与棉价上涨短期利好出口型棉纺企业 ············································ 2016-07-03 -20% 20% 60% 100% 140% 01-15 04-15 07-15 10-15 01-16 04-16 07-16 纺织和服装 沪深300 2016-08-21 纺织和服装 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、沪深300分别涨1.88%、3.27%和2.15%。纺织服装板块涨3.25%，其中纺织板块跌3.36%、服装板块涨3.17%。个股方面，步森股份 、旷达科技 、杉杉股份 涨幅居前，凯瑞德 、歌力思、浪莎股份跌幅居前。 根据中华全国商业信息中心的统计，2016年7月全国百家重点大型零售企业服装类商品零售额同比增长6.2%，增速较上月提高1.7个百分点，较上年同期提高8.8个百分点 ，其中 服装零售量同比增长2.8%，增速较上月下降1.7个百分点，较上年同期下降3.0个百分点。 上周是国储棉轮出第十六周，当周投放量均在3万吨以上，由于市场对后期缺口的担心减弱，8月以来储备棉拍卖成交量和成交均价双双回落，市场整体回归理性。截至8月19日，国储棉 累计计划出库210.32万吨，累计出库成交187.46万吨，成交率为89.13%，折3128价格15642元/吨，成交平均价格为13172元/吨。 进入8月下旬，棉花主产区天气状况和新棉收购价成为市场关注焦点。据中国棉花信息网调研得到的市场反馈，今年新疆棉区总面积在2900-3100万亩，相比去年面积减幅度较大，但由于单产显著提高，今年产量基本能够保障在370-380万吨，相比去年不减反增，新棉丰收已成定局。我们认为在当前抛储延期的情况下，市场前期担忧的青黄不接的情况难以出现，国内棉花供给偏紧格局已经转为偏宽松，预计未来棉价中枢将出现下移、上涨空间有限。 表1：2016年国储棉轮出成交情况 时间 总体出库成交情况 国产棉出库成交情况 进口棉出库成交情况 出库量 （吨） 成交率 平均价 （元/吨） 出库量 （吨） 成交率 平均价 （元/吨） 出库量 （吨） 成交率 平均价 （元/吨） 第一周 5月3日 30342.16 99.32% 11959 8265.77 97.52% - 22076.39 100% - 5月4日 30393.76 99.58% 12387 4998.07 97.45% 12014 25395.69 100% 12459 5月5日 30053.85 99.57% 12423 5108.98 97.47% 12032 24944.88 100% 12501 5月6日 30368.91 98.86% 12342 10106.40 96.58% 11976 20262.51 100% 12518 第二周 5月9日 30235.95 98.89% 12310 11670.42 97.11% 11873 18565.53 100% 12576 5月10日 30124.19 99.06% 12225 12410.81 97.73% 11753 17713.38 100% 12549 5月11日 28092.40 99.35% 12301 11646.12 98.42% 11730 16446.28 100% 12699 5月12日 32602.00 98.99% 12328 10411.48 96.77% 11737 22190.52 100% 12597 5月13日 30027.30 99.36% 12234 9587.19 97.99% 11865 20440.11 100% 12404 第三周 5月16日 30226.56 100.00% 12136 12418.24 100.00% 11846 17808.32 100% 12339 5月17日 30024.79 100.00% 12252 16654.42 100.00% 11987 13370.36 100% 12583 5月18日 25003.14 100.00% 12197 16079.17 100.00% 11800 8923.97 100% 12912 5月19日 25578.18 99.89% 12086 16654.42 99.87% 11910 4693.38 100% 12870 5月20日 27950.05 99.39% 12124 18065.98 99.05% 11791 9884.07 100% 12727 第四周 5月23日 30071.77 99.93% 12362 14338.56 99.85% 11943 15733.21 100% 12743 5月24日 30060.80 99.36% 12302 18362.68 98.95% 11897 11698.12 100% 12931 5月25日 25128.85 98.31% 12159 - - - - - - 5月26日 20099.22 98.22% 12017 16233.82 97.84% 11828 3506.83 100% 12891 5月27日 - 98.81% 12058 - 98.58% 11881 100% 12964 第五周 5月30日 30034.47 87.59% 11897 26759.74 86.07% 11739 3274.73 100% 13010 5月31日 30080.11 97.89% 12526 14398.76 95.60% 11954 15681.36 100% 13029 6月1日 20260.35 99.53% 12078 20260.35 99.53% 12078 - - - 6月2日 24446.40 97.51% 11891 24446.40 97.51% 11891 - - - 6月3日 19088.44 100.00% 11976 19088.44 100.00% 11976 - - - 第六周 6月6日 30392.26 94.92% 11879 30392.26 94.92% 11879 - - - 2016-08-21 纺织和服装 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 6月7日 22381.84 97.35% 12000 22381.84 97.35% 12000 - - - 6月8日 20600.00 96.69% 11968 20300.00 96.65% - 235.84 100% - 6月12日 30100.00 95.57% 12030 30100.00 95.57% 12030 - - - 第七周 6月13日 26469.57 97.49% 12009 26469.57 97.49% 12009 - - - 6月14日 19670.00 92.18% 12033 19670.00 92.18% 12033 - - - 6月15日 20305.39 88.60% 11991 20305.39 88.60% 11991 - - - 6月16日 20960.24 98.83% 1
