计算机行业周报（2019.7.15-2019.7.21）：Q2公募计算机持仓仍为超配，关注中报业绩高增长个股

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2019年07月21日 跟随大市(维持) 证券研究报告•行业研究•计算机 计算机行业周报（7.15-7.21） Q2公募计算机持仓仍为超配，关注中报业绩高增长个股 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：朱芸 执业证号：S1250517070001 电话：010-57758600 邮箱：zhuz@swsc.com.cn 联系人：刘忠腾 电话：0755-23616646 邮箱：lzht@swsc.com.cn 联系人：朱松 电话：021-58352031 邮箱：zhus@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基础数据 [Table_BaseData] 股票家数 208 行业总市值（亿元） 20,481.96 流通市值（亿元） 20,376.62 行业市盈率TTM 44.66 沪深300市盈率TTM 12.2 相关研究 [Table_Report] 1. 计算机行业周报（7.8-7.14）：震荡市场下，建议关注高景气领域标的 (2019-07-14) 2. 计算机行业周报（7.1-7.7）：中报季临近，建议关注业绩高增长个股 (2019-07-07) 3. 计算机行业周报（6.24-6.30）：经贸磋商重启，计算机风险偏好有望持续提升 (2019-06-30) [Table_Summary]  行业动态： 1）截至7月15日，首批25家科创板公司中，24家公司已经预告了今年上半年业绩。大部分公司业绩向好，21家公司业绩“预喜”，占比高达87.5%。2）7月15日，深圳市互联网金融协会发布《网贷业务存量标的资产清查核实工作指引》，主要核查三类机构：主动申请退出的网贷机构；被引导退出的网贷机构；被金融管理部门责令退出网贷业务的网贷机构。3）7月16日消息，天准科技、睿创微纳、华兴源创将于7月22日在科创板上市交易。4）7月16日，华为子品牌荣耀宣布将于8月上旬发布第一款产品“荣耀智慧屏”。业内表示，随着5G、物联网、人工智能等技术发展，电视行业将进入发展快车道，成为消费领域的持续增长点之一。5）7月16日消息，甲骨文公司输掉起诉美国国防部的官司，或失去美国国防部价值100亿美元云计算合同。  本周投资观点： 上周计算机板块上涨0.81%，相对沪深300指数上涨0.79%，相对创业板指下跌0.76%。受到科创板即将开启利好，创业板上周表现强劲。从细分板块看，软件和IT服务板块明显好于硬件板块，印证了软件公司中报增长好于整体的预期。近期中报季临近，我们建议关注中报业绩高增长的个股，以及低估值业绩确定性高的标的。 我们对二季度计算机板块公募持仓情况进行了分析，公募持仓占比环比下降1.2个百分点，但仍为超配：1）沪深300同比下降1.2%，计算机板块同比下降7.7%，整体表现不及大盘。2）公募基金持仓计算机市值439.6亿元，占公募总持仓市值的4.2%，环比下降1.2pp。3）计算机板块流通股占A股流通市值比例为3.41%，超配比例为1.23。  重点子板块推荐：安全可控、云计算、金融科技、医疗信息化、教育信息化等 1）安全可控：受益于自主可控的国家战略需求，国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求，建议重点关注中国长城（000066）、中新赛克（002912）。2）云计算：中美云计算产业代差长达3-5年，美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来IT产业发展的必然趋势，建议重点关注金蝶国际（0268.HK）、用友网络（600588）。3）金融科技：新技术如AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆，金融科技企业呈现超高速增长，建议重点关注恒生电子（600570）、长亮科技（300348）等。4）医疗信息化：受益于国家政策驱动，医疗信息化需求将持续放量，建议重点关注创业慧康（300451）。5）教育信息化：受益于第二次标考建设浪潮，国家教育经费支出逐年增长。建议重点关注视源股份（002841）、佳发教育（300559）。  风险提示：宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业IT资本支出减少的风险等。 -22%-12%-2%9%19%29%18/718/918/1119/119/319/519/7计算机 沪深300 计算机行业周报（7.15-7.21） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 行业观点 ........................................................................................................................................................................... 1 1.1行业动态 ............................................................................................................................................................................. 1 1.2本周投资观点 ..................................................................................................................................................................... 2 2 二级市场观察 .................................................................................................................................................................... 3 2.1个股涨跌情况 ..................................................................................................................................................................... 3 2.2资金流向及大宗交易 ......................................................................................................................................................... 3 2.3融资融券情况 ..................................................................................................................................................................... 4 2.4上市公司跟踪 ..................................................................................................................................................................... 5 3 本周公布2019半年度业绩预告 ....................................................................................................................................... 8 4 风险提示 ........................................................................................................................................................................... 9 5 附录 ................................................................................................................................................................................. 10 计算机行业周报（7.15-7.21） 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 1 行业观点 上周计算机板块上涨0.81%，相对沪深300指数上涨0.79%，相对创业板指下跌0.76%。在申万计算机三级行业中，计算机设备、软件开发和IT服务板块分别下跌0.12%、上涨1.13%、上涨0.94%，相对沪深300指数分别上涨0.1%、上涨1.11%、上涨0.92%。 图1：计算机板块市场表现 数据来源：wind、西南证券整理 1.1行业动态 1）截至7月15日，首批25家科创板公司中，除杭可科技以外，其余24家公司已经预告了今年上半年业绩。大部分公司业绩向好，21家公司业绩“预喜”，占比高达87.5%。 2）7月15日，深圳市互联网金融协会发布《网贷业务存量标的资产清查核实工作指引》，主要核查三类机构：主动申请退出的网贷机构；被引导退出的网贷机构；被金融管理部门责令退出网贷业务的网贷机构。 3）7月16日消息，天准科技、睿创微纳、华兴源创将于7月22日在科创板上市交易。 4）7月16日，华为子品牌荣耀宣布将于8月上旬发布第一款产品“荣耀智慧屏”。业内表示，随着5G、物联网、人工智能等技术发展，电视行业将进入发展快车道，成为消费领域的持续增长点之一。 5）7月16日消息，甲骨文公司输掉起诉美国国防部的官司，或失去美国国防部价值100亿美元云计算合同。 6）7月17日，深圳地铁集团与腾讯公司签署战略合作协议，双方将以打造科技地铁、智慧地铁为目标，共同推进云计算、大数据、人工智能、物联网等创新技术在地铁各领域的应用。 7）7月18日，美国电信公司AT&T和微软签署了为期多年的云计算协议，知情人士透露，这笔交易的价值超过20亿美元。两者还将“边缘计算”领域展开合作。 8）7月19日，中国互联网金融协会成立“互联网+供应链金融”工作组。工作组将重点围绕金融监管仓、物联网动产质押等领域，研究制定相关业务规范、业务指引和技术标准。 -60%-40%-20%0%20%40%2015-10-122016-10-122017-10-122018-10-12沪深300 创业板指 计算机(申万) 计算机行业周报（7.15-7.21） 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 1.2本周投资观点 上周计算机板块上涨0.81%，相对沪深300指数上涨0.79%，相对创业板指下跌0.76%。受到科创板即将开启利好，创业板上周表现强劲。从细分板块看，软件和IT服务板块明显好于硬件板块，印证了软件公司中报增长好于整体的预期。近期中报季临近，我们建议关注中报业绩高增长的个股，以及低估值业绩确定性高的标的。 图2：计算机板块市场表现 数据来源：wind、西南证券 我们对二季度计算机板块公募持仓情况