国投安信期货有色金属晨报

2019/7/17有色金属晨报铜：★☆☆↓镍：☆☆☆-锌：☆☆☆-铅：☆☆☆-铝：☆☆☆-车红云首席分析师F3025505 Z0012165肖静F3047773 Z0014087刘冬博F3062795辛伟华F3026857 联系方式：010-58747696xinwh@essence.com.cn操作评级【策略观点】周二铜市冲高回落。英国硬脱欧担忧和美国零售数据好于预期支持美元走高，给铜市压力。中国6月份铜产量同比增加11.8%，达到80.4万吨。6037美元是强阻力，顺市操作者可开始试空。隔夜伦镍冲高回落，最高触及14200美元。LME镍库存昨日续降1000至149322吨，镍价走高后昨日现货贴水却小幅收窄，LME镍现货暂维持偏强走势。国内现货市场上面，目前金川俄镍持货商纷纷调降升水，但对实际成交刺激有限，仅少数下游看涨镍价，入市采购，但多数下游企业维持观望。近期镍铁价格同样反弹至985-990元一线，反弹幅度远不及镍价，镍铁较精镍价格维持深度贴水。钢厂方面试探是调涨，市场接受度尚待观望。继续关注镍铁不锈钢价格跟进情况以及现货市场交投情绪变化。短期伦镍或维持高位运行，建议暂观望。受伦锌反弹带动，沪锌夜盘上涨测试20日均线。锌市场基本面消息平淡，尽管市场仍在博弈社会锌锭库存，但整体消费疲软，较难确定此波锌价反弹的弹性。节奏上，当前只是7月中旬，预计锌价仍以震荡承压为主。观望。沪铅夜盘开始在1.63-1.65万间遇阻，短线快速反弹的高度、速度符合预期。国内铅上下游有一定的去库需求，短线交易谨慎关注阻力位。昨日现货价格实时涨幅逊于期价。观望或短多头寸灵活交易。隔夜，美国经济数据提振美元，有色金属总体震荡偏强冲高回落。伦铝高点触及近两月高点1856美元/吨。沪铝延续温和上涨，1909收于13905元/吨。国内宏观助力，但铝市基本面暂无向好表现，氧化铝探底阶段，铝锭库存稳中略增，现货维持平水。建议暂时观望，关注均线压力。本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 【期货行情-LME】期货价格昨收盘涨跌涨跌幅近5日涨跌幅近20日涨跌幅伦铜3月5960-38.5-0.64%-0.08%1.10%伦铝3月18441.00.05%-0.32%3.65%伦锌3月246625.01.02%2.52%0.12%伦铅3月1980.50.50.03%1.15%4.13%伦镍3月13940275.02.01%7.11%15.02%伦锡3月17915-30.0-0.17%-1.38%-5.69% 期货价格昨收盘涨跌涨跌幅近5日涨跌幅近20日涨跌幅沪铜主力4691000%1.80%0.15%沪铝主力1389530.00.22%0.58%0.22%沪锌主力1925030.00.16%0.36%-3.48%沪铅主力16275215.01.34%1.75%0.03%沪镍主力1097503390.03.19%7.41%10.79%沪锡主力1348901670.01.25%-1.22%-6.36%【库存数据-LME】金属库存增减 近5日增减铜2929257100.0-600.0铝99412548750.052375.0铅63675-875.0125.0锌807502200.0-2050.0镍149322-1002.0-4290.0锡6515150.025.0金属注销仓单增减 近5日增减铜25400-1800.0-6800.0铝293525-7650.0-13375.0铅13400-450.0-13500.0锌3267517750.017750.0镍44754-1002.0-5994.0锡660125.0-40.0数据来源：wind，国投安信期货数据来源：wind，国投安信期货数据来源：wind，国投安信期货数据来源：wind，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 【LME升贴水】-40-20020406080400045005000550060006500700019/0219/0319/0319/0419/0419/0519/0519/0619/0619/0719/07铜LME现货升贴水LME铜数据来源：wind，国投安信期货-40-35-30-25-20-15-10-5015001600170018001900200019/0219/0319/0319/0419/0419/0519/0519/0619/0619/0719/07铝LME现货升贴水LME铝数据来源：wind，国投安信期货-5005010015020020002200240026002800300019/0219/0319/0319/0419/0419/0519/0519/0619/0619/0719/07锌LME现货升贴水LME锌数据来源：wind，国投安信期货-30-20-10010203040501500160017001800190020002100220019/0219/0319/0319/0419/0419/0519/0519/0619/0619/0719/07铅LME现货升贴水LME铅数据来源：wind，国投安信期货-120-100-80-60-40-200204070008000900010000110001200013000140001500019/0219/0319/0319/0419/0419/0519/0519/0619/0619/0719/07镍LME现货升贴水LME镍数据来源：wind，国投安信期货-100-50050100150200250300150001600017000180001900020000210002200019/0219/0319/0319/0419/0419/0519/0519/0619/0619/0719/07锡LME现货升贴水LME锡数据来源：wind，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 【LME库存与注销仓单】01020304050051015202530354017/0817/1017/1218/0218/0418/0618/0818/1018/1219/0219/0419/06x 10000吨x 10000LME铜库存（左）LME铜注销仓单（右）数据来源：wind，国投安信期货01020304050607008016017/0817/1017/1218/0218/0418/0618/0818/1018/1219/0219/0419/06x 10000吨x 10000LME铝库存（左）LME铝:注销仓单:合计:全球数据来源：wind，国投安信期货01234567802468101214161817/0817/1017/1218/0218/0418/0618/0818/1018/1219/0219/0419/06x 10000吨x 10000LME铅库存（左）LME铅注销仓单（右）数据来源：wind，国投安信期货024681012141605101520253017/0817/1017/1218/0218/0418/0618/0818/1018/1219/0219/0419/06x 10000吨x 10000LME锌库存（左）LME锌注销仓单（右）数据来源：wind，国投安信期货010203040500102030405017/0817/1017/1218/0218/0418/0618/0818/1018/1219/0219/0419/06x 10000吨x 10000LME镍库存（左）LME镍注销仓单（右）数据来源：wind，国投安信期货0.00.10.20.30.00.10.20.30.40.50.60.717/0817/1017/1218/0218/0418/0618/0818/1018/1219/0219/0419/06x 10000吨x 10000LME锡库存（左）LME锡注销仓单（右）数据来源：wind，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 【国内现货升贴水】备注：升贴水数据来自上海有色网报价。-400-20002004006008001,0001,2001,40030000350004000045000500005500018/0918/1018/1118/1219/0119/0219/0319/0419/0519/06铜1#电解铜升贴水:均值上期所铜三个月合约数据来源：wind，国投安信期货-200020040060080011000115001200012500130001350014000145001500018/0918/1018/1118/1219/0119/0219/0319/0419/0519/06铝A00铝锭升贴水:均值上期所铝三个月合约数据来源：wind，国投安信期货-600-400-200020040060080010000120001400016000180002000018/0918/1018/1118/1219/0119/0219/0319/0419/0519/06铅1#铅升贴水:均值:上海金属上期所铅三个月合约数据来源：wind，国投安信期货-150-100-500501001502002503003501500016000170001800019000200002100022000230002400018/0918/1018/1118/1219/0119/0219/0319/0419/0519/06锌锌升贴水:均值上期所锌三个月合约数据来源：wind，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 【期现价差】备注：价差=现货价格-三个月期货合约价格，现货价格=当月合约价格+升贴水 升贴水数据来自上海有色网【成交持仓比】【行业新闻】012345沪铜指数沪铝指数沪铅指数沪锌指数沪镍指数沪锡指数数据来源：wind，国投安信期货-1000-800-600-400-2000200400600800100001-0202-0203-0204-0205-0206-0207-0208-0209-0210-0211-0212-02铜2016201720182019数据来源：wind，国投安信期货-1000-50005001000150001-0202-0203-0204-0205-0206-0207-0208-0209-0210-0211-0212-02铝2016201720182019数据来源：wind，国投安信期货-1000-500050010001500200001-0202-0203-0204-0205-0206-0207-0208-0209-0210-0211-0212-02铅2016201720182019数据来源：wind，国投安信期货-1000-5000500100015002000250001-0202-0203-0204-0205-0206-0207-0208-0209-0210-0211-0212-02锌2016201720182019数据来源：wind，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司6不可作为投资依据，转载请标明出处 【行业新闻】抗议者封锁秘鲁一沿海高速公路一部分，抗议Tia Maria铜矿项目抗议者周一封锁了秘鲁主要沿海高速公路的一部分，这是对南方铜业公司(Southern Copper Corp)耗资14亿美元的Tia Maria铜矿项目发起的新的挑战的开始。当地的抗议者在Tia Maria铜矿项目附近手持标语和旗帜，他们封锁了高速公路的一部分，阻止货车及其他车辆通行。该项目一直遭到阿雷基帕南方地区居民的诟病，农户们表示该矿将污染农田并影响水力供应。“我们不会谈判。我们希望总统马丁·比斯卡拉(Martin Vizcarra)取消该项目，”Cocachacra市长Luis Cornejo说道，他指的是秘鲁政府7月9日颁发的建造许可。南方铜业公