通信行业周报：中美重启贸易磋商，美国呼吁本国企业与华为继续合作

表 1：重点公司投资评级 代码 公司 总市值（十亿） 收盘价（07.12） EPS（元） PE 投资评级 2018A 2019E 2020E 2018A 2019E 2020E 000063 中兴通讯 135.0 32.20 -1.67 1.31 1.57 -19.28 24.58 20.51 增持 00788 中国铁塔 376.7 2.14 0.02 0.03 0.04 107.00 71.33 53.50 增持 002446 盛路通信 7.7 8.62 0.16 0.15 0.18 49.77 57.13 49.06 增持 002281 光迅科技 17.2 25.40 0.56 0.73 0.95 45.36 34.79 26.74 增持 行业周报 投资评级:增持(维持) 公司研究 财通证券研究所 2019年07月14日 中美重启贸易磋商，美国呼吁本国企业与华为继续合作 通信行业周报 通信 最近一年行业指数走势 -33%-22%-11%0%11%22%33%44%2018-072018-112019-03通信 上证指数 深证成指  中美重启贸易磋商，美国财长呼吁本国企业继续与华为合作：7月9日，美中两国重启贸易磋商，美国商务部长威尔伯·罗斯表示，美国政府将向希望与华为开展业务的美国公司颁发许可。《华尔街日报》7月10日援引消息人士的话报道称，美国财政部长斯蒂芬·姆努钦日前呼吁美国公司寻求继续同中国华为公司合作的方法。姆努钦提出相关建议是在美国总统唐纳德·特朗普决定放宽对华为运营限制之后。姆努钦据称呼吁华为美国供应商寻求继续向中国公司销售产品的许可。财长这种态度反映了美国政府对与北京搞好关系的重视程度，合作共赢是两国发展大势所趋。  中国联通与宝马中国达成合作，强强联手积极布局车联网产业：7月10日，宝马（中国）汽车贸易有限公司宣布与中国联通达成5G移动通信业务合作，为宝马产品驶入5G时代铺就通信基础。根据合作协议，宝马中国将与中国联通合作开展基于5G移动通信网络的自动驾驶验证项目，包括实验用5G网络环境的搭建，以探索不同场景下自动驾驶应用。对于正处于数字化转型的汽车行业来说，5G移动通信技术带来的影响将是无可估量的。无论是自动驾驶、还是车载互联，一切以数据为基础的业务都将进入一个新的发展阶段。  思科出资26亿美元收购光器件供应商Acacia，意在增强自身光组件业务：美国时 间7月9日消息，美国网络设备巨头思科（Cisco）和光模块供应商Acacia Communications宣布达成最终协议，同意由思科收购其光器件供应商Acacia，后者拥有高速光学互连技术的设计制造能力，可以满足大型互联网公司、服务提供商和数据中心运营商应对快速增长中的消费者数据需求。根据协议条款，思科同意以每股70美元现金的方式，即在完全稀释的基础上约以26亿美元的价格（扣除现金和有价证券）收购Acacia。随着思科和Acacia合并，思科将计划继续支持Acacia现有客户和新客户，这些客户需要先进的相干光学技术、DSP和PIC以及用于网络产品和数据中心的光学收发器。  以5G+赋能“智能亚运”，中国电信及中国移动联合成为2022杭州亚运会官方通信服务合作伙伴：7月11日晚，杭州2022年第19届亚运会官方通信服务合作伙伴签约仪式在杭州洲际酒店举行，中国移动通信集团有限公司及中国电信集团有限公司联合成为杭州亚运会官方通信服务合作伙伴，将强强联手助力智能亚运。目前中国移动正在通过“5G+”计划，推进5G+4G协同发展、5G+AICDE融合创新、5G+Ecology生态共建，实现5G+X应用延展，打造百个智能亚运应用场景，实现安全亚运、智能亚运、便捷亚运、高效亚运。中国移动将在杭州建设2万个以上的5G站点，将覆盖亚运会场馆、比赛线路，以及杭州城乡各个角落，5G将真正成为社会信息流动的主动脉、产业转型升级的加速器、数字社会建设的新基石。  投资建议：基站中国铁塔（0788.HK）；主设备中兴通讯（000063）；网络建设润健股份（002929），天线通宇通迅（002792）、飞荣达（300602）、盛路通信（002446）；光模块光迅科技（002281）、博创科技（300548）;物联网厂商日海智能（002313）、高新兴（300098）、广和通（300638）；流量与大数据：天源迪科（300047）、东方国信（300166）、梦网集团（002123）。  风险提示：中国5G资本开支及商用进展低于预期；国际市场逆全球化影响、贸易摩擦影响等。 计算机软件与服务 证券研究报告 行业研究 财通证券研究所 证券研究报告 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 联系信息 李宏涛 分析师 SAC证书编号：S0160518080001 liht@ctsec.com 唐航 联系人 tanghang@ctsec.com 赵晖 联系人 zhaohui@ctsec.com 相关报告 1 《华为事件仍将反复，国内5G建设加快推进:通信行业周报》 2019-07-07 2 《美企向华为供货，运营商推动SA标准，利好华为产业链:通信行业周报》 2019-06-30 3 《电信光模块集采试水，供应商利润有望提升:财 通 通 信 事 件 点 评 》 2019-06-25 数据来源：Wind,财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业周报 内容目录 1、 市场行情回顾............................................3 1.1 A股板块表现 ............................................... 3 1.2 A股通信板块个股表现 ....................................... 4 2、 行业新闻 ...............................................5 2.1 中国联通与宝马中国达成合作：迎5G时代，加速车联网布局 ..... 5 2.2 中兴通讯携手中国移动发力5G创新业务孵化，共赢商业未来 ..... 5 2.3 中国联通启动5G终端入库测试：即将具备商用条件 ............. 6 2.4 中美两国重启贸易磋商 美国财长呼吁本国企业继续与华为合作.... 6 2.5 华为董事长梁华：美方应取消禁令 放松管制并没有实质改变...... 7 2.6 思科宣布以26亿美元收购硅光子公司Acacia ................... 7 2.7 中兴通讯与中电信息签署战略合作协议 协同发展5G产业生态 .... 8 2.8 中国电信发布新一代OTN精品光网：一期覆盖128个城市 逐步延伸至全国............................................................. 9 2.9 以5G+赋能“智能亚运” 中国移动成为2022年杭州亚运会官方通信服务合作伙伴..................................................... 10 2.10 华为5G+AIoT领先解决方案亮相第五届中国（国际）物联网博览会 11 3、 重点公司公告............................................12 3.1 平治信息：预计上半年净利润同比增长10.25%-29.97% ........... 12 3.2 爱施德：持股5%以上股东拟减持1.52%股份 .................... 12 3.3 瑞斯康达：原持股5%以上股东完成减持1.00%股份 .............. 12 3.4 移为通信：预计上半年净利润同比增长25%-35% ................. 12 3.5 大富科技：预计上半年业绩扭亏为盈........................... 12 3.6 网宿科技：2019年上半年净利8亿-9.3亿 出售子公司厦门秦淮... 13 3.7 天喻信息：华工创投减持期过半，累计减持430.04万股 ......... 13 3.8 光环新网：上半年预计盈利3.8亿元同比增30% ................. 13 3.9 浙大网新：实控人由浙江大学变更为无实控人................... 13 3.10 广和通：预计上半年净利润同比增长2.43倍-2.7倍 ............ 14 4、 风险提示 ...............................................14 图表目录 图1：A股全体板块上周表现 ....................................3 图2：通信子板块表现.........................................4 图3：概念板块表现 ..........................................4 表1：A股通信板块涨幅前五 ....................................4 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 行业周报 1、 市场行情回顾 1.1 A股板块表现 上周A股市场整体下跌，上证指数下跌2.67%，创业板成分指下跌1.92%，通信行业指数下跌5.45%。通信子行业中，电信运营本周跌幅最小（3.53%）。行业内个股涨幅前五的分别是：太辰光（5.50%）、天孚通信（3.51%）、星网锐捷（3.05%）、辉煌科技（2.58%）、恒宝股份（0.13%）。 图1：A股全体板块上周表现 数据来源：WIND，财通证券研究所 通信子板块方面，通信设备制造下跌了5.44%，电信运营下跌了3.53%，增值服务下跌了7.67%。 概念板块中，北斗导航下跌了3.72%，PCB下跌了1.64%，IDC下跌了3.89%，基站设备下跌了3.62%，天线射频下跌了6.97%，网规网优下跌了6.94%，物联网下跌了10.79%，光通信下跌了4.83%。 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告 行业周报 图2：通信子板块表现 图3：概念板块表现 数据来源：WIND，财通证券研究所 数据来源：WIND，财通证券研究所 1.2 A股通信板块个股表现 本周A股通信行业个股中，涨幅第一的是太辰光（300570.SZ），本周上涨5.50%；此外天孚通信（300394.SZ）本周上涨3.51%；星网锐捷（002396.SZ）本周上涨3.05%；辉煌科技（002296.SZ）本周上涨2.58%；恒宝股份（002104.SZ）本周上涨0.13%。 表1：A股通信板块涨幅前五 股票代码 名称 涨幅 主营业务 300570.SZ 太辰光 5.50% 公司是一家集研发、生产、销售为一体的高科技企业，是中国陶瓷插芯行业的主导企业之一，也是国内MPO/MTP光连接器细分市场的领先企业，是全球数据中心建设相关光互联器件产品需求的重要供应商之一。公司主要从事的产品包括陶瓷插芯、光纤连接器、耦合器、光纤光栅等光器件以及光传感监测系统，产品主要销往海外。 300394.SZ 天孚通信 3.51% 公司是光通信精密元器件一站式解决方案提供商，形成了多个产品系列齐头并进，互促发展的综合布局，为下游客户提