全球EDA芯片设计软件行业深度报告之工业软件产业报告之二：电子设计软件EDA是芯片产业皇冠上的明珠

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 工业软件产业报告之二：电子设计软件EDA是芯片产业皇冠上的明珠 ----全球EDA芯片设计软件行业深度报告 2019年07月12日 看好/维持 计算机 行业报告 分析师 王健辉 电话：010-66554035 邮箱：wangjh_yjs@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480519050004 投资摘要： EDA是芯片之母，是芯片产业皇冠上的明珠，是IC设计最上游、最高端的产业。 EDA是电子设计自动化的简称，是从CAD、CAM、CAT和CAE的概念发展而来的，随着集成电路技术发展，EDA越来越被业界予以“芯片设计软件工具”的代名词。EDA是集成电路设计必需、也是最重要的软件工具，EDA产业是IC设计最上游、最高端的产业。2018年全球集成电路产值近5千亿美金，中国集成电路进口金额超3千亿美金，EDA是集成电路产业产能性能源头，从仿真、综合到版图，从前端到后端，从模拟到数字再到混合设计，以及后面的工艺制造等，EDA软件工具涵盖了IC设计、布线、验证和仿真等所有方面，是集成电路产业的“摇篮”。 全球EDA产业形成三巨头公司寡头垄断格局。 EDA是集成电路产业链相对产值较小但又极其重要的关键环节，具有―体量小、集中度高‖的特点。2018年相对于近五千亿美金的芯片产业，整个EDA的市场规模仅为97.15亿美元，而其中有70%的市场份额都由EDA三巨头Synopsys、Cadence和西门子旗下的Mentor Graphics占据。在中国市场，集中度更高，EDA销售额的95%由以上三家瓜分。 EDA三巨头公司都基本能给客户提供全套的芯片设计EAD解决方案。Synopsys最全面，它的逻辑综合工具DC，时序分析工具PT占据统治地位；Cadence的强项在于模拟或混合信号的定制化电路和版图设计；Mentor Graphic点工具很出色，但在集成度上难以与两家抗衡。探究三巨头成功存在三要素：一、持续并购重组，二、高研发投入，三、美国政府的支持。 国产EDA软件工具积淀已久，本土EDA企业蓄势待发。 国内从上世纪八十年代中后期开始，就投入到EDA产业的研发当中，本土EDA企业有华大九天、芯禾科技、广立微电子、博达微科技、概伦电子、蓝海微科技、奥卡思微电等七家。这些企业虽然产品不够齐全、集成度不够高，但在点工具上取得了一定的成绩，在刚刚结束的2019 DAC大会上有四家本土企业联袂亮相。其中，华大九天是全球唯一的能够提供全流程FPD设计解决方案的供应商，获得了大部分知名面板厂的市场份额。 面临国际环境不确定性，本土EDA企业有望厚积薄发，在技术创新、融资运营上有所提升，打破EDA厂商竞争格局。 EDA产业链部分相关上市公司： 士兰微、中环股份、扬杰科技、上海贝岭、苏州固锝、华微电子、汇顶科技、紫光国微、兆易创新、韦尔股份、圣邦股份、北京君正、纳思达、全志科技、富瀚微、中颖电子、景嘉微、欧比特、博通集成、国科微、国民技术、上海复旦、中芯国际、先进半导体、长电科技、太极实业、华天科技、通富微电、晶方科技。 风险提示： 国际形势面临的不确定性风险、国家政府相关政策执行情况不确定性风险、相关公司所处细分行业面临的竞争格局不确定性风险。 P2 东兴证券行业报告 工业软件产业报告之二：电子设计软件EDA是芯片产业皇冠上的明珠 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目录 1. EDA全景概述 .......................................................................................................................................................................................... 5 1.1 IC设计全流程 ................................................................................................................................................................................ 5 1.2 EDA发展历程 ................................................................................................................................................................................ 7 1.3 EDA产业情况 ................................................................................................................................................................................ 8 2. EDA三巨头Synopsys、Cadence和Mentor Graphics..............................................................................................................10 2.1 EDA三巨头基本发展状况 ..........................................................................................................................................................10 2.2 EDA三巨头产品及客户 ..............................................................................................................................................................12 2.2.1 总体比较 ...........................................................................................................................................................................12 2.2.2 各自特点 ...........................................................................................................................................................................13 2.2.3 在华布局 ...........................................................................................................................................................................16 2.3 EDA三巨头成功因素：内生、外延、国家政策扶持三管齐下 ..............................................................................................17 2.3.1 内生：高额的研发投入 ...................................................................................................................................................17 2.3.2 外延：频繁并购 ...............................................................................................................................................................17 2.3.3 政策扶持：DARPA推出ERI项目扶持芯片发展 ........................................................................................................21 2.4 美国EDA巨头下一代技术发展前沿 ........................................................................................................................................22 3. 国内EDA产业情况 ..............................................................................................................................................................................23 3.1 国内EDA公司概览 ....................................................................................................................................................................24 3.2 国内EDA公司竞争优势 ............................................................................................................................................................25 3.2.1 华大九天 ...........................................................................................................................................................................25 3.2.2 芯禾科技 ...................................................................................................................................................