债市发行快报（2019.7.1-2019.7.5）

2019年7月8日 2019年第26期中中诚诚信信国国际际 债债市市发发行行快快报报 （（2200119900770011--2200119900770055）） 债市周报 www.ccxi.com.cn 央行动态  上周，央行连续第二周暂停公开市场操作，未开展逆回购，同时公开市场有5期规模合计3400亿元的逆回购到期，最终央行在公开市场实现净回笼3400亿元。 货币市场  上周，资金面全面回暖，各期限质押式回购利率均出现下行，幅度在34bp-52bp之间，其中7天、1月期质押式回购利率下行幅度较大。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为1.13%、2.11%、2.43%、2.65%和2.90%。 债券发行  上周，除证券公司短期融资券、中期票据和公开发行公司债发行规模有所增加外，其他主要债券品种发行规模均有所减少。具体来看，当周共发行超短期融资券38支，规模合计339.50亿元；发行短期融资券5支，规模合计80.00亿元；发行证券公司短期融资券3支，规模合计100.00亿元；发行中期票据21支，规模合计351.00亿元；发行企业债3支，规模合计39.60亿元；发行公开发行公司债11支，规模合计130.70亿元；发行非公开发行公司债16支，规模合计117.85亿元；发行金融债3支，规模合计146.00亿元；发行非公开定向债务融资工具4支，规模合计42.00亿元；发行资产支持证券7单，规模合计为113.65亿元。 联络人 作者 中诚信研究院 评级与债券部 翟帅 010-66428877-266 shzhai@ccxi.com.cn 专题研究 2 1、央行动态 上周，央行连续第二周暂停公开市场操作，未开展逆回购，同时公开市场有5期规模合计3400亿元的逆回购到期，最终央行在公开市场实现净回笼3400亿元。 日期 资金投放 资金回笼 净投放 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 2019-7-1 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- -1500 14天 -- -- 14天 2.70 1500 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-2 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- -900 14天 -- -- 14天 2.70 900 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-3 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- -400 14天 -- -- 14天 2.70 400 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-4 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- -300 14天 -- -- 14天 2.70 300 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-5 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- -300 14天 -- -- 14天 2.70 300 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 合计 0 3400 -3400 2、货币市场利率变动 上周，资金面全面回暖，各期限质押式回购利率均出现下行，幅度在34bp-52bp之间，其中7天、1月期质押式回购利率下行幅度较大。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为1.13%、2.11%、2.43%、2.65%和2.90%。 专题研究 3 质押式回购利率走势 一周回购利率变动情况 资料来源：恒生聚源 资料来源：恒生聚源 3、债券发行情况 .3.1、短期融资券 .3.1.1、超短期融资券 上周共发行超短期融资券38支，规模合计339.50亿元，主体级别包括AAA、AA+和AA共3个级别。其中9月期品种共16支，平均发行利率为4.27%，较前一周上行26bp，平均发行利差为178bp，较前一周上行32bp。分级别来看，AAA等级超短融，平均发行利率为3.00%，较前一周下行6bp；AA+等级超短融，平均发行利率为4.21%，较前一周上行10bp；AA等级超短融，平均发行利率为5.31%，较前一周下行11bp。 名称 规模 期限 利率 利差 起息日 主体 评级机构 主承销 (亿) (年) (%) (BP) 评级 19鲁商SCP007 3.00 0.16 6.00 387 2019-07-01 AA+ 中诚信国际 中信银行 19海国鑫泰SCP009 8.00 0.41 3.98 -- 2019-07-01 AAA 中诚信国际 江苏银行 19宁沪高SCP006 5.00 0.53 2.70 35 2019-07-01 AAA 中诚信国际 宁波银行 19鲁高速股SCP004 5.00 0.23 2.75 56 2019-07-01 AAA 中诚信国际 中国农行 19本钢集团SCP004 5.00 0.74 5.00 245 2019-07-01 AAA 中诚信国际 海通证券,民生银行 19云投SCP007 10.00 0.08 2.80 77 2019-07-02 AAA 中诚信国际 中信银行 19华电SCP021 15.00 0.08 2.20 17 2019-07-02 AAA 中诚信国际 中信银行 19中化股SCP008 20.00 0.24 2.50 33 2019-07-02 AAA 中诚信国际 中信银行,中国银行 19豫投资SCP002 5.00 0.23 2.65 60 2019-07-03 AAA 联合资信 中国银行,中原银行 19津保投SCP004 18.00 0.49 3.60 132 2019-07-03 AAA 东方金诚 中国银行 专题研究 4 19常德城投SCP001 3.00 0.74 3.75 126 2019-07-03 AA+ 中诚信国际 中国银行,中信建投 19华发实业SCP002 6.00 0.25 3.00 95 2019-07-03 AA+ 中诚信国际 华夏银行 19平安不动SCP003 5.00 0.17 2.97 92 2019-07-03 AAA 上海新世纪 江苏银行,招商银行 19徐工SCP002 7.00 0.69 3.20 -- 2019-07-03 AAA 中诚信国际 中国银行 19均瑶SCP003 6.00 0.74 4.25 176 2019-07-03 AA+ 上海新世纪 中国建行,上海银行 19豫交投SCP001 6.00 0.74 3.19 70 2019-07-03 AAA 上海新世纪 兴业银行,郑州银行 19冀中峰峰SCP004 5.00 0.74 4.70 221 2019-07-03 AA 东方金诚 交通银行 19港兴港投SCP004 6.00 0.74 3.49 100 2019-07-03 AAA 中诚信国际,东方金诚 中国建行,中原银行 19珠海港SCP006 2.00 0.74 3.48 99 2019-07-03 AA+ 上海新世纪 兴业银行 19武汉旅游SCP002 5.00 0.74 4.37 188 2019-07-03 AA 联合资信 招商银行,汉口银行 19联合水泥SCP008 10.00 0.16 2.60 60 2019-07-04 AAA 联合资信 中信银行 19船重SCP004 35.00 0.33 2.40 -- 2019-07-04 AAA 大公国际 宁波银行,国开行 19徐工SCP003 8.00 0.69 2.95 -- 2019-07-04 AAA 中诚信国际 宁波银行 19东航股SCP011 30.00 0.73 2.98 50 2019-07-04 AAA 中诚信国际 上海农商行 19佳源创盛SCP003 4.00 0.74 7.00 452 2019-07-04 AA+ 大公国际 民生银行 19潍坊水务SCP002 3.00 0.74 6.87 439 2019-07-04 AA 中诚信国际 中信建投,浙商银行 19华电云南SCP001 3.00 0.74 3.80 132 2019-07-04 AA+ 中诚信国际 光大证券,兴业银行 19宝钢SCP011 30.00 0.49 2.80 56 2019-07-04 AAA 中诚信国际 中国建行 19苏国泰SCP005 2.50 0.74 3.75 127 2019-07-04 AA+ 联合资信 宁波银行 19苏国泰SCP004 2.50 0.74 3.75 127 2019-07-04 AA+ 联合资信 中信银行 19象屿SCP001 5.00 0.21 3.33 -- 2019-07-05 AA+ 联合资信 中国建行 19南方水泥SCP005 10.00 0.23 2.60 56 2019-07-05 AAA 上海新世纪 江苏银行 19广州金融SCP001 3.00 0.33 2.99 -- 2019-07-05 AAA 中诚信国际 民生银行 19苏交通SCP016 15.00 0.74 2.60 10 2019-07-05 AAA 中诚信国际 兴业银行 19沪华谊SCP005 10.00 0.11 2.73 -- 2019-07-05 AAA 上海新世纪 浦发银行,招商银行 19蓝星SCP003 10.00 0.66 3.40 -- 2019-07-05 AAA 联合资信 中信建投,工商银行 19中天建设SCP002 3.50 0.74 4.80 230 2019-07-05 AA+ 中诚信国际 中国银行 19北汽新能SCP001 10.00 0.74 3.56 106 2019-07-05 AA+ 东方金诚 中信银行,浙商银行 注：利差根据起息日同期限国债收益率计算 资料来源：恒生聚源 .3.1.2、企业短期融资券 上周共发行企业短期融资券5支，规模合计80.00亿元，主体级别包括AAA和AA+共2个级别。AAA级企业短融包括4支1年期债券，平均发行利率为2.99%，较前一周下行97bp，平均发行利差为37bp，较前一周下行92bp。AA+级企业短融，发行利率为7.00%，较前一周上行257bp，发行利差为440bp，较前一周上行256bp。 专题研究 5 名称 规模 期限 利率 利差 起息日 债券 主体 评级机构 主承销 担保 (亿) (年) (%) (BP) 评级 评级 19三峡CP001 25.00 1.00 3.09 46 2019-07-02 A-1 AAA 中诚信国际 工商银行,上海银行 -- 19沪港务CP002 20.