国债期货日评：经济金融数据公布前情绪谨慎，国债期货缩量走高

广州期货研究所 李彬联 F3039476 广州期货 国债期货日评 经济金融数据公布前情绪谨慎 国债期货缩量走高 行情回顾： 7月9日，经济金融数据即将公布，叠加月度缴税时点临近，市场情绪转向谨慎，国债期货缩量收高。二年国债主力合约TS1909收于100.170元，较上日收盘价涨0.01%，总成交1643手，持仓3584手；五年国债主力合约TF1909收于99.655元，较上日收盘价涨0.09%，总成交5584手，持仓23512手；十年国债主力合约T1909收于98.160元，较上日收盘价涨0.19%，总成交28805手，持仓73349手。 货币市场流动性监测： 央行公开市场继续空窗，短端利率进一步回归合理水平，整体流动性暂无虑。上海银行间同业拆放利率隔夜短端上行、长端持稳，隔夜Shibor报1.7730%，上涨32.8 BP；7天Shibor报2.5400%，上涨9.1 BP；1个月Shibor报2.4840%，上涨1.7 BP；3个月Shibor报2.6010%，下跌0.2 BP。回购定盘利率多数上行，FR001报1.79%，上涨33 BP；FR007报2.50%，上涨9 BP；FR014报2.40%，与上日持平。上交所回购利率多数小幅上行，GC001报2.120%，上涨6 BP；GC007报2.270%，上涨8.5 BP；GC028报2.510%，上涨5.5 BP。 新债发行： 上午国开行增发3年、7年两期固息债，规模分别为73.5亿、50亿，中标收益率分别3.0796%、3.6551%，投标倍数分别为4.21、3.53。午后农发行在上清所增发2年期固息债，规模为20亿，中标收益率为3.0202%，投标倍数为4.4。 综合研判： 资金面继续边际收敛以及外盘公债弱势短暂拖累情绪，不过基本面走弱预期持续对债市形成强支撑，二季度经济数据、6月金融数据以及月度缴税时点三期叠加，市场情绪明显转向谨慎，料国债期货高位震荡。仅供参考。 研究所 公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师，致力于为客户提供中国资本市场前瞻性、可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告，通过对市场进行深度挖掘，提示投资机会和市场风险，完成对资本市场现象、规律的研究探索。 研究范围涉及目前所有商品期货以及金融衍生品；我们推崇产业链的研究；我们看重数量分析法；我们提倡独立性，鼓励分析师在纷繁复杂的环境下保持清醒。 我们将积极依托股东单位--广州证券在宏观经济、产业领域的高端研究资源优势，以“宏观、产业和行情策略分析”为核心，大力推进市场化和标准化运作，逐步完善研究产品体系，打造具有特色品牌影响力的现代产业与金融研究部。 核心理念：研究创造价值，深入带来远见 联系方式 金融研究 农产品研究 金属研究 能源化工 020-22139858 020-22139813 020-22139817 020-22139824 地址：广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第1007-1012房 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。