金融科技行业点评报告：银行业信息科技“十三五”规划发布 Fintech再添利好

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Ta1le_Main] [Table_Title] 金融科技 银行业信息科技“十三五”规划发布Fintech再添利好 [Table_InvestRank] 评级： 增持 前次： 增持 联系人 分析师 孙雨轩 李振亚 021-20315125 S0740514120001 sunyx@r.qlzq.com.cn 中泰物联网团队 2016年7月17日 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 154 行业总市值(百万元) 2311297.33857756 行业流通市值(百万元) 1540785.68541705 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 (35%)(26%)(17%)(8%)0%9%7/17/158/6/158/27/159/25/1510/22/1511/11/1512/1/1512/21/151/8/161/28/162/24/163/15/164/6/164/26/165/17/166/13/167/14/16计算机沪深300 [Table_Finance] 重点公司基本状况 重点公司 指标 2015A 2016E 2017E 长亮科技 股价(元) 摊薄每股收益(元) 0.25 0.27 0.39 总股本(亿股) 2.92 2.92 2.92 总市值(亿元) 95.85 95.85 95.85 奥马电器 股价(元) 摊薄每股收益(元) 1.52 1.74 2.99 总股本(亿股) 1.65 2.50 2.50 总市值(亿元) 105 105 105 银 之 杰 股价(元) 摊薄每股收益(元) 0.14 0.21 0.31 总股本(亿股) 6.84 6.84 6.84 总市值(亿元) 202.47 202.47 202.47 备注：重点公司排列顺序为：本公司推荐一、本公司推荐二、本公司推荐三 [Table_Summary] 投资要点  事件：2016年7月17日，银监会下发《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见(征求意见稿）》，（以下称“意见”）并公开征求意见。意见从十个方面，阐述了“十三五”期间银行业信息科技发展的主体思路和计划。与“十二五”相比删掉两点，增加五点，增加的部分包括了“互联网+”、云计算、大数据、信息安全和产业协同等方面。  在这里，我们对《意见》中与“十二五”相比出现重大变化的方面进行摘录，详细比较请参见图表1。  1.全面提升信息科技治理现代化水平。完善首席信息官制度，推动首席信息官进入决策层；大中型银行信息科技人员占比应不低于4%，城市商业银行、具有独立系统的农村商业银行不低于3.5%，省级农村信用联社不低于3%，其他银行业金融机构不低于1.5%。（金融IT支出将持续扩大）  2.构建绿色高效的数据中心，打造智能化运维体系。大中型银行数据中心服务能力成熟度不低于III级，其他机构数据中心服务能力成熟度不低于II级；“十三五”末期，国有和股份制银行数据中心PUE值（电力使用效率）原则上应不高于1.5，其他银行业金融机构PUE值原则上应不高于2。（利好金融IDC解决方案提供商）  3.深化科技创新，落实“互联网+”行动计划。加大创新性研发投入，年度信息化投入中用于创新性探索研究和应用的投入比例不低于科技总投入的5%。紧跟新技术发展趋势，进一步深入开展虚拟化、云计算、大数据、移动互联领域的创新，积极尝试开展量子通信、生物特征识别、虚拟现实、人工智能等技术的应用；服务实体经济，大力发展“互联网+普惠金融”：实现线上、线下多元渠道整合；运用互联网、大数据等信息技术创新金融产品和信贷方式，创新风险管理手段，提高信贷审批效率，丰富小微企业、“三农”融资途径及产品种类，降低融资成本；规范网络信贷技术平台；协同创新，跨界合作构建互联网金融生态圈：在保障安全和合规的基础上逐步开放互联网金融服务接口；不断完善上下游产业生态链，加  [Table_Industry] 通信、物联网 证券研究报告 行业点评报告 请务必阅读正文之后的重要声明部分 强线上线下金融服务衔接，针对细分客户群和业务场景，提供差异化的金融产品和服务。（类似总纲领，阐述了未来趋势，即加大创新、完善监管、联合运营）  4.推进大数据应用，全面提升数据治理与数据服务能力。优化数据质量问题的解决方案，持续提升数据质量加强数据共享；统筹规划大数据基础设施，稳步推进大数据平台建设，推动大数据与云计算、物联网、移动互联网等新兴技术融合发展；稳步拓展线上交易、电商平台、社交网络等互联网数据来源，整合司法、工商、财税等政府部门依法公开的信息，科学吸纳第三方征信机构信息数据，积极扩大信息来源，奠定大数据应用基础。（利好金融大数据应用、联合运营与第三方征信）  5.稳步开展云计算应用，主动实施架构转型。探索构建私有云平台；探索建立银行业金融公共服务行业云，构建私有云与行业云相结合的混合云应用；稳步实施架构迁移，到“十三五”末期，面向互联网场景的主要信息系统尽可能迁移至云计算架构平台；推动大中型银行云计算相关标准规范的制定，构建包括云基础、云资源、云服务、云安全等领域的云计算综合标准化体系框架；逐步推进云计算安全体系建设，确保构建可信的云计算环境。（利好提供银行云计算服务的IT企业）  6.加强信息安全管理，全面提升网络和信息安全水平。深入推进实施国家信息安全等级保护制度，将大数据、云平台、互联网金融服务平台等纳入等级保护管理；强化关键信息基础设施的安全防护，提高重大网络安全威胁应对能力:积极应用量子保密通信等前沿技术提升网络安全防护能力；建立新兴技术信息安全管控机制，探索建立云计算、大数据等技术在大中型银行应用的安全指南、技术标准和建设规范。（利好网络安全与量子通信）  投资建议：我们认为，伴随Fintech的持续发展,信息科技将深度改造金融业，金融业的“Uber”时刻即将到来。伴随大数据、云计算以及人工智能等科技的运用，金融机构相互之间、金融机构与金融科技公司之间的壁垒将被打破，合作、共享、联合运营将成为未来金融业发展的主流。回归二级市场，我们认为“十三五”规划纲要将重点利好三类公司，即金融IT公司、与银行联合运营的信息技术服务企业以及提供包括第三方征信、大数据分析等金融科技服务的企业。  重点关注：  金融IT-长亮科技（300348.SZ）：银行核心业务系统的国内龙头企业，增发用于金融信息化整体解决方案项目。内生持续发力银行业信息科技，拟增发1.79亿元用于金融信息化整体解决方案研发，外延不断扩展金融机构服务半径，打造集P2P 网贷系统、网贷系统、众筹系统、电商系统等于一体的非银行金融信息化业务。  联合运营-奥马电器（002668.SZ）：收购中融金进入互联网金融领域，借力中小银行，渗透线下交易场景，构建社区金融O2O生态。凭借“互联网金融云服务平台”与中小银行战略合作共建互联网直销银行，同中小银行发“钱包生活”联名卡并以“钱包生活APP”为载体渗透终端消费者（ToC），以“智能POS”渗透线下商家（ToB），卡位社区O2O交易场景，逐步挖掘中小微企业信贷及个人消费信贷资产。  第三方征信-银之杰（300085.SZ）：拥有证券、互联网保险、征信牌照，综合科技金融生态布局日趋完善。未来公司将以征信、大数据、支付为三大支柱，形成风险定价和精准营销两大核心能力，推进与券商、保险、银行、财富管理等金融服务融合发展，打造Fintech服务新生态。  建议关注：赢时胜；康耐特；中科金财；高伟达；润和软件；四方精创  风险提示：1）监管政策趋紧风险；2）行业商业模式变化风险；3）技术创新风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 图表1：银行业信息科技“十二五”和“十三五”（征求意见稿）规划对比 十二五 十三五（征求意见稿） 主要问题 信息科技与业务融合不足，信息科技治理水平有待提升；应用系统对经营管理和风险防控的支撑力度有待加强；基础设施的灵活性和完备性不足；据标准规范不够完善，数据质量和共享水平亟需提升；信息科技风险管理本身存在薄弱环节 信息科技治理体系的有效性还不充分；信息科技风险管理能力仍有较大提升空间；数据的管理和服务能力还比较欠缺；支撑科技创新的文化和土壤还不够踏实 总体目标 深化信息科技治理；提高自主创新能力；加快发展电子银行；不断夯实基础设施建设；深化数据治理，夯实数据基础；大幅提升信息科技风险防控能力 信息科技治理有效性明显提升；信息科技服务能力持续提升；科技成为引领创新的关键引擎；网络和信息安全管控能力显著增强；信息科技风险管理“三道防线”协同水平持续提高 指导原则 坚持围绕银行发展战略原则；坚持自主创新原则；坚持全面风控原则；坚持科技引领原则 坚持创新驱动、科技引领；坚持安全导向、风险可控；坚持开放协同、合作共享 规划主体 1.推进信息科技治理能力建设，加强信息科技战略与企业战略协同 深入开展信息科技治理体系建设 1.全面提升信息科技治理现代化水平 提升信息科技治理机制有效性，促进科技治理、风险管理与内部控制的相互融合：完善首席信息官制度，推动首席信息官进入决策层，提升决策质量 优化信息科技组织架构 优化信息科技组织架构，建立协同高效的管理体系 加强信息科技队伍建设，提升信息科技核心竞争力：信息科技人员占比应不低于3%，以自主开发为主的银行机构不低于4% 创新科技人力资源管理模式，完善激励机制：大中型银行信息科技人员占比应不低于4%，城市商业银行、具有独立系统的农村商业银行不低于3.5%，省级农村信用联社不低于3%，其他银行业金融机构不低于1.5% 构建信息科技制度框架，有效提高管理水平；建立健全架构管控体系，贯彻落实信息科技战略 改进科技规划管理模式，持续优化和完善信息系统架构： 2.打造智能绿色基础设施，提高支持业务发展能力 加强基础设施优化整合，提高基础设施支撑保障能力 2.构建绿色高效的数据中心，打造智能化运维体系 构建高效数据中心，提升数据中心管理能力成熟度：充分运用云计算思路和分布式技术，使用开放的软硬件架构实现基础网络和计算资源的多中心灵活部署；大中型银行数据中心服务能力成熟度不低于III级，其他机构数据中心服务能力成熟度不低于II级 加强技术应用，提高基础设施可持续发展能力 大力推进绿色节能技术，提高能效产出：“十三五”末期，国有和股份制银行数据中心PUE值（电力使用效率）原则上应不高于1.5，其他银行业金融机构原则上不高于2 提高基础设施管理水平，提升基础设施服务能力 提高运维自动化水平，打造智能化运维体系：自动化部署比例不低于75% 3.加强信息科技风险管理，完善研发运维体系 建立全面的信息科技风险管理体系与长效管理机制 3.提升信息科技风险管理水平，加强业务连续性管理能力 夯实管理基础，丰富信息科技风险管理手段 加强信息安全管理，全面提升信息安全保障能力 健全信息科技外包管理机制，提升外包风险管控水平 强化研发体系建设，掌握信息科技核心能力 优化业务连续性管理体系，增强业务持续运营管理能力 强化运维体系建设，提升系统服务水平 建立业务连续性管理体系，保障金融服务持续稳定 建立健全信息科技外包管理机制，防范 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业点评报告 外包风险 4.加大应用体系建设力度，提升经营管理能力与客户服务水平 推进核心应用系统建设，打造高效灵活的业务运营平台 4.增强应用体系支撑能力，助推银行业务转型发展 推进核心应用转型，增强综合化和差异化服务能力 加强内部管理系统建设，提高精细化管理水平 完善企业级客户信息系统，强化客户为中心的价值创造 适应大资管发展，支持多元化、一体化金融服务 优化流程银行，构建现代化运营体系 增强应用体系的拓展性，支撑银行国际化战略 5.建立数据治理机制，推进数据标准化和质量建设 提高认识，建立数据治理体系；加快数据标准建设，统一数据规范 5.推进大