债市发行快报（2019.5.20-2019.5.24）

2019年5月27日 2019年第20期中中诚诚信信国国际际 债债市市发发行行快快报报 （（2200119900552200--2200119900552244）） 债市周报 www.ccxi.com.cn 央行动态  上周，央行开展了2期规模合计1000亿元的7天期逆回购，操作利率维持2.55%，同时公开市场无逆回购到期，最终央行在公开市场实现净投放1000亿元。 货币市场  上周，资金面全面回暖，各期限质押式回购利率均出现下行，幅度在7bp-33bp之间，其中隔夜和7天期质押式回购利率下行幅度较大。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为2.38%、2.53%、2.87%、2.92%和2.95%。 债券发行  上周，除金融债、企业债和资产支持证券发行规模有所减少外，其他主要债券品种发行规模均有所增加。具体来看，当周共发行超短期融资券53支，规模合计623.70亿元；发行企业短融8支，规模合计71.50亿元；发行证券公司短期融资券4支，规模合计95.00亿元；发行中期票据16支，规模合计386.10亿元；发行企业债2支，规模合计15.00亿元；发行公开发行公司债17支，规模合计225.00亿元；发行非公开发行公司债31支，规模合计356.40亿元；发行金融债7支，规模合计183.60亿元；发行非公开定向债务融资工具7支，规模合计54.40亿元；发行资产支持证券13单，规模合计为88.18亿元。 联络人 作者 中诚信研究院 评级与债券部 翟帅 010-66428877-266 shzhai@ccxi.com.cn 专题研究 2 1、央行动态 上周，央行开展了2期规模合计1000亿元的7天期逆回购，操作利率维持2.55%，公开市场无逆回购到期，最终央行在公开市场实现净投放1000亿元。 日期 资金投放 资金回笼 净投放 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 2019-5-20 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-5-21 逆回购 7天 2.55 800 逆回购到期 7天 -- -- 800 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-5-22 逆回购 7天 2.55 200 逆回购到期 7天 -- -- 200 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-5-23 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-5-24 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 合计 1000 0 1000 2、货币市场利率变动 上周，资金面全面回暖，各期限质押式回购利率均出现下行，幅度在7bp-33bp之间，其中隔夜和7天期质押式回购利率下行幅度较大。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为2.38%、2.53%、2.87%、2.92%和2.95%。 质押式回购利率走势 一周回购利率变动情况 专题研究 3 资料来源：恒生聚源 资料来源：恒生聚源 3、债券发行情况 .3.1、短期融资券 .3.1.1、超短期融资券 上周共发行超短期融资券53支，规模合计623.70亿元，主体级别包括AAA、AA+和AA共3个级别。其中9月期品种共23支，平均发行利率为3.82%，与前一周基本持平，平均发行利差为121bp，与前一周基本持平。分级别来看，AAA等级超短融，平均发行利率为2.87%，较前一周下行27bp；AA+等级超短融，平均发行利率为4.31%，较前一周上行18bp；AA等级超短融，平均发行利率为4.37%，较前一周上行67bp。 名称 规模 期限 利率 利差 起息日 主体 评级机构 主承销 (亿) (年) (%) (BP) 评级 19南航股SCP011 5.00 0.74 3.10 50 2019-05-20 AAA 联合资信 光大银行 19深能源SCP003 20.00 0.33 3.09 -- 2019-05-20 AAA 联合资信 中国农行,中国邮储 19中电信SCP006 40.00 0.16 2.00 -12 2019-05-20 AAA 联合资信 中信银行 19大唐租赁SCP003 6.00 0.74 3.50 90 2019-05-20 AA+ 上海新世纪 浙商银行 19物产中大SCP006 10.00 0.74 2.95 35 2019-05-20 AAA 中诚信国际 光大银行,杭州银行 19华电SCP016 15.00 0.08 2.15 6 2019-05-20 AAA 中诚信国际 中信银行 19国联SCP001 3.50 0.74 3.33 73 2019-05-21 AAA 中诚信国际 招商银行 19苏交通SCP007 20.00 0.25 2.50 22 2019-05-21 AAA 中诚信国际 光大银行,平安银行 19南航股SCP012 10.00 0.16 2.40 28 2019-05-21 AAA 联合资信 中信银行 19苏交通SCP008 25.00 0.25 2.50 22 2019-05-21 AAA 中诚信国际 中信银行,南京银行 19平安租赁SCP006 5.00 0.27 2.95 -- 2019-05-21 AAA 中诚信国际 上海农商行 专题研究 4 19江铜SCP001 15.00 0.49 2.65 22 2019-05-21 AAA 中诚信国际 浦发银行 19福州城投SCP004 4.50 0.74 3.09 46 2019-05-22 AAA 联合资信 中信银行 19华北制药SCP002 5.00 0.49 4.18 173 2019-05-22 AA 中诚信国际 海通证券,交通银行 19滨湖建设SCP001 5.00 0.74 3.90 127 2019-05-22 AA+ 中诚信国际 南京银行 19中电投SCP018 30.00 0.41 2.68 -- 2019-05-22 AAA 中诚信国际 中信银行 19鲁商SCP005 6.00 0.44 6.20 -- 2019-05-22 AA+ 中诚信国际 民生银行 19中铝SCP007 20.00 0.25 2.90 59 2019-05-22 AAA 中诚信国际 中信银行,民生银行 19中航租赁SCP005 6.00 0.58 3.25 -- 2019-05-23 AAA 中诚信国际 中国邮储,浙商银行 19苏农垦SCP002 5.00 0.74 3.39 77 2019-05-23 AAA 中诚信国际 中信银行,中国农行 19淮北矿SCP001 10.00 0.74 3.55 93 2019-05-23 AAA 中诚信国际 招商银行,广发证券 19中广核租SCP001 5.00 0.42 3.20 -- 2019-05-23 AA+ 大公国际 中国邮储,江苏银行 19国药控股SCP007 20.00 0.74 3.35 73 2019-05-23 AAA 中诚信国际 南京银行 19农垦SCP004 10.00 0.74 4.48 186 2019-05-23 AA+ 东方金诚 光大银行 19宝钢SCP009 30.00 0.49 2.70 27 2019-05-23 AAA 中诚信国际 中国建行 19中林集团SCP002 8.00 0.49 5.28 285 2019-05-23 AA+ 中诚信国际 中国邮储,杭州银行 19荣盛SCP002 10.00 0.74 4.45 183 2019-05-23 AA+ 上海新世纪 中国银行,南京银行 19华电SCP017 15.00 0.08 2.15 13 2019-05-23 AAA 中诚信国际 招商银行 19中铝集SCP005 10.00 0.16 2.85 66 2019-05-23 AAA 中诚信国际 中国建行 19邯郸交建SCP001 4.00 0.74 3.75 114 2019-05-24 AA 联合资信 中信银行 19皖交控SCP003 10.00 0.74 3.30 69 2019-05-24 AAA 中诚信国际 中国银行 19兖州煤业SCP001 30.00 0.49 3.27 84 2019-05-24 AAA 中诚信国际 中国银行,海通证券 19天成租赁SCP004 5.00 0.74 3.39 78 2019-05-24 AAA 中诚信国际 民生银行 19鲁钢铁SCP005 15.00 0.74 3.62 101 2019-05-24 AAA 中诚信国际 兴业银行,光大银行 19珠海港股SCP002 5.00 0.25 3.45 116 2019-05-24 AA 中诚信国际 兴业银行 19物美科技SCP003 5.00 0.74 3.90 129 2019-05-24 AA+ 中诚信国际 北京银行,北京农商行 19航天电子SCP001 5.00 0.74 3.45 84 2019-05-24 AA+ 中诚信国际 招商银行 19天富SCP003 3.00 0.74 5.48 287 2019-05-24 AA 联合资信 北京银行 19粤电发SCP002 6.00 0.49 2.74 31 2019-05-24 AAA 上海新世纪 兴业银行 19东北电力SCP001 7.00 0.74 3.64 103 2019-05-24 AA+ 上海新世纪 招商银行,浦发银行 19万盛经开SCP001 3.00 0.74 5.00 239 2019-05-24 AA 联合资信 浦发银行 19国电江苏SCP003 2.70 0.74 3.43 82 2019-05-24 AAA 联合资信 中国农行 19中铝集SCP006 10.00 0.25 2.80 51 2019-05-24 AAA 中诚信国际 光大银行 19平安租赁SCP007 15.00 0.08 2.40 40 2019-05-24 AAA 中诚信国际 光大银行,宁波银行 19中铁建SCP001 30.00 0.49 2.70 27 2019-05-24 AAA 中诚信国际 中国建行,招商银行 19融和融资SCP006 5.00 0.49 3.10 67 2019-05-24 AAA 上海新世纪 兴业银行 19粤能源SCP001 15.00