通信行业周观点：短期扰动不改5G长期趋势，逢低布局相关标的

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 11 证券研究报告 | 行业周报 通信 【联讯通信周观点】：短期扰动不改5G长期趋势，逢低布局相关标的 2019年05月26日 投资要点 增持(维持) 分析师：李仁波 执业编号：S0300518010001 电话：0755-83331495 邮箱：lirenbo@lxsec.com 最近一季度行业相对走势 资料来源：聚源 相关研究 《【联讯通信周观点】：通信行业年报陆续 发 布， 重 点关 注 业绩 高增 长 个股 》2019-04-01 《【联讯通信周观点】：韩美相继商用5G，重点关注年报超预期品种》2019-04-08 《【联讯通信周观点】：上海开通首个5G试验网络，5G仍然是全年最确定性主题》2019-04-29  本周回顾 5.20–5.244，本周沪深 300 指数下跌 1.50%，申万通信指数下跌 1.93%，跑输沪深 300指数0.43个百分点。本周通信板块表现一般，通信4个细分领域表现如下：通信运营（-4.03%）、终端设备（-0.35%）、通信传输设备（-1.44%）、通信配套服务（-2.68%）。通信板块过去一周涨幅居前5位的个股：东方通信（21.06%）、恒宝股份（10.49%）、东信和平（9.93%）、七一二（8.11%）、海格通信（7.00%）；过去一周跌幅前5位个股：亚联发展（-27.69%）、深南股份（-23.36%）、吴通控股（-17.50%）、二六三（-17.41%）、路通视信（-13.76%）。  重要新闻与公告 上周重要新闻主要有：联通公布ONS运营平台监控管理模块项目集采结果；三大运营商4月经营数据；中国移动工程设计补采大单中标结果：移动通信设计院包揽超6成份额；中国移动公布2019年小型化接入PTN集采结果；2018年中国IDC市场规模达1228亿元，IDC市场增速放缓；中国卫通IPO成功过会：募集资金约12.8亿元等。 上周重要公司公告主要有：盛路通信:关于公司部分董事减持计划的预披露公告；优博讯:关于股东股份减持计划的预披露公告；春兴精工:关于控股股东通过信托计划持有本公司股份减持的公告；富通鑫茂:控股子公司出售资产公告等。  投资建议 应重点跟踪外围政策变动，短期市场受外围的贸易政策影响较大。华为和中兴事件给国内产业链敲响警钟，我们认为短期对华为的影响不大，中长期受国产替代和技术进步的影响，国内华为、中兴等相关产业链公司将受益于进口替代。建议关注生益科技、麦捷科技。 同时我们认为外围的政策博弈不改5G的发展，随着运营商获得5G牌照的时间临近，建议逢低布局5G相关标的，推荐关注弹性较大的基站主设备（中兴通讯）、基站PCB（深南电路、沪电股份），光通信板块：烽火通信、光迅科技。同时建议关注估值相对较低的：高新兴、星网锐捷。  风险提示 5G牌照发放不及预期；5G产业链发展进度不及预期；全球贸易争端进一步升级。 -9%-2%4%10%16%19-0 219-0 319-0 419-0 519-0 5沪深300 通信 行业周报。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 11 通信行业单周涨幅前十名 通信行业单周跌幅前十名 代码 名称 单周涨跌幅 代码 名称 单周涨跌幅 600776 东方通信 21.06% 002316 亚联发展 -27.69% 002104 恒宝股份 10.49% 002417 深南股份 -23.36% 002017 东信和平 9.93% 002089 *ST 新海 -22.73% 603712 七 一 二 8.11% 300292 吴通控股 -17.5% 002465 海格通信 7.0% 002467 二 六 三 -17.41% 300017 网宿科技 6.91% 600289 *ST 信通 -15.69% 300565 科信技术 6.28% 300555 路通视信 -13.76% 300710 万隆光电 4.9% 300211 亿通科技 -13.27% 600355 精伦电子 4.16% 002194 *ST 凡谷 -11.33% 600345 长江通信 3.06% 300205 天喻信息 -10.86% 行业周报。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 11 目 录 一、本周行情回顾 ................................................................................................................................................ 4 二、行业要闻 ....................................................................................................................................................... 5 2.1联通公布ONS运营平台监控管理模块项目集采结果 ................................................................................ 5 2.2 249亿中国移动工程设计补采大单中标结果：移动通信设计院包揽超6成份额......................................... 5 2.3中国移动4月4G用户减少72万 净增有线宽带用户179万 .................................................................... 5 2.4中国电信4月4G用户净增407万户 有线宽带用户新增62万户 ............................................................. 5 2.5中国联通4月新增260.8万4G用户数 .................................................................................................... 5 2.6中国联通15省cBSS/BSS迁转项目中标候选人公示：亚信、天源迪科等企业中标 .................................. 6 2.7中国移动公布2019年小型化接入PTN集采结果 ..................................................................................... 6 2.8三大运营商移动电话用户总数为15.9亿 4G用户突破12亿 .................................................................... 6 2.9 2018年中国IDC市场规模达1228亿元，IDC市场增速放缓 ................................................................... 6 2.10中国卫通IPO成功过会：募集资金约12.8亿元 ..................................................................................... 7 三、重要公告 ....................................................................................................................................................... 7 3.1盛路通信:关于公司部分董事减持计划的预披露公告.................................................................................. 7 3.2闻泰科技:关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书修订说明的公告 ............... 7 3.3中利集团:2018年度非公开发行股票预案 ................................................................................................. 7 3.4优博讯:关于股东股份减持计划的预披露公告 ............................................................................................ 8 3.5春兴精工:关于控股股东通过信托计划持有本公司股份减持的公告............................................................. 8 3.6凯乐科技:关于持股5%以上股东及其一致行动人进行大宗交易的公告....................................................... 8 3.7世纪鼎利:关于持股5%以上股东的一致行动人减持股份的预披露公告....................................................... 8 3.8富通鑫茂:控股子公司出售资产公告 .......................................................................................................... 8 五、风险提示 ....................................................................................................................................................... 9 图表目录 图表1： 申万一级子行业单周涨跌幅 ............................................................................................................ 4 图表2： 申万三级通信子行业单周涨跌幅 ..................................................................................................... 4 行业周报。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 11 一、本周行情回顾 5.20–5.244，本周沪深 300 指数下跌 1.50%，申万通信指数下跌 1.93%，跑输沪深 300指数0.43个百分点。本周通信板块表现一般，通信4个细分领域表现如下：通信运营（-4.03%）、终端设备（-0.35%）、通信传输设备（-1.44%）、通信配套服务（-2.68%）。通信板块过去一周涨幅居前5位的个股：东方通信（21.06%）、恒宝股份（10.49%）、东信和平（9.93%）、七一二（8.11%）、海格通信（7.00%）；过去一周跌幅前5位个股：亚联发展（-27.69%）、深南股份（-23.36%）、吴通控股（-17.50%）