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农产品专题报告(玉米):“妖蛾”来势汹汹,玉米市场再添新变数

2019-05-24陈静、王聪颖、王燕中信期货金***
农产品专题报告(玉米):“妖蛾”来势汹汹,玉米市场再添新变数

投资咨询业务资格: 证监许可【2012】669号 农产品 研究员: 陈静 010-57762982 chenjing@citicsf.com 从业资格号F0276764 投资咨询号Z0011876 王聪颖 010-57762983 wcy@citicsf.com 从业资格号F0254714 投资咨询号Z0002180 王燕 010-57762987 wangyan1@citicsf.com 从业资格号F3005824 投资咨询号Z0010768 刘高超 010-57762988 liugaochao@citicsf.com 从业资格号F3011329 投资咨询号Z0012689 高旺 010-57762985 gaowang@citicsf.com 从业资格号F3004611 投资咨询号Z0013482 联系人: 吴笑辰 010-57762972 wuxiaochen@citicsf.com 李兴彪 010-57762753 lixingbiao@citicsf.com 陈倬 010-57762939 chenzhuo@citicsf.com 中信期货研究|农产品专题报告(玉米) 2019 05-24 “妖蛾”来势汹汹,玉米市场再添新变数 报告摘要 草地贪夜蛾属于鳞翅目夜蛾科,具有繁殖能力强、危害严重、扩散迅速等特点,主要以玉米、水稻、小麦、高粱等农业作物为危害对象。其原产于美洲,2016年入侵非洲,造成非洲玉米大面积减产。2018年5月草地贪夜蛾入侵印度、孟加拉等南亚国家,12月中旬入侵缅甸,2019年1月18日中国农业农村部公布草地贪夜蛾已从缅甸入侵云南省,截止5月21日全国已有14个省份农作物遭其危害。由于入侵迅速,我国目前还没有登记防控草地贪夜蛾的农药。从其他国家过往数据看,在不同地区草地贪夜蛾为害可造成玉米减产20%~40%不等。当前我国草地贪夜蛾发生范围广、扩展速度快、为害程度重、监测防控难度大,对黄淮海夏玉米和北方春玉米主产区安全产生重大威胁。我们认为一旦未来草地贪夜蛾在黄淮产区、东北产区大规模爆发或对我国玉米产量形成较大的冲击,国内年度产需缺口进一步扩大。 重要提示:本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者,为控制投资风险,请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 20859396/36139/20190524 13:30 中信期货研究|专题报告(玉米) 目录 报告摘要 ........................................................................................................................................................ 1 一、草地贪夜蛾是什么? ............................................................................................................................... 3 二、草地贪夜蛾从哪里来? ........................................................................................................................... 3 三、草地贪夜蛾为什么引起市场恐慌? ......................................................................................................... 4 四、草地贪夜蛾在我国的蔓延现状及发展趋势 .............................................................................................. 5 五、草地贪夜蛾对我国玉米市场的影响 ......................................................................................................... 6 免责声明 ........................................................................................................................................................ 8 图表目录 图 1: 草地贪夜蛾(左雌右雄) ...................................................................................................... 3 图 2: 草地贪夜蛾传播路径 ............................................................................................................. 4 图 3: 草地贪夜蛾危害状 ............................................................................................................... 5 图 4: 草地贪夜蛾危害状 ................................................................................................................. 5 图 5: 草地贪夜蛾入侵和预测情况 .................................................................................................. 6 图 6: 草地贪夜蛾适生图 ................................................................................................................. 6 图 7: 草地贪夜蛾对我国各省份的影响 ........................................................................................... 6 图 8: 国内玉米供需平衡表 ............................................................................................................. 7 20859396/36139/20190524 13:30 中信期货研究|专题报告(玉米) 一、草地贪夜蛾是什么? 草地贪夜蛾 Spodoptera frugiperda (Smith),也称秋黏虫,属于鳞翅目夜蛾科。原产于美洲热带和亚热带地区,广泛分布于美洲大陆,是当地重要的农业害虫。草地贪夜蛾成虫粗壮,灰棕色,翅展 32~38mm;雌虫前翅灰色至灰棕色,但雄虫前翅更黑,具黑斑和浅色暗纹;后翅白色。草地夜蛾成虫易与海灰翅夜蛾(S.littoralis)相混淆。草地夜蛾后翅翅脉棕色并透明,雄虫前翅浅色圆形,翅痣呈明显的灰色尾状突起;微虫外生殖器抱握瓣正方形。雌虫交配囊无交配片。幼虫初孵时全身绿色,具黑线和斑点。生长时,仍保持绿色或成为浅黄色,并具黑色背中线和气门线。如密集时(种群密度大,食物短缺时),末龄幼虫在迁移期几乎为黑色。老熟幼虫体长35~40mm,在头部具黄色倒 Y型斑,黑色背毛片着生原生刚毛(每节背中线两侧有2根刚毛)。腹部末节有呈正方形排列的4个黑斑。 图 1: 草地贪夜蛾(左雌右雄) 数据来源:公开资料整理 中信期货研究部 二、草地贪夜蛾从哪里来? 草地贪夜蛾最早主要存在于美洲包括北美洲、中美洲、加勒比群岛和南美洲。 随着国际贸易活动的日趋频繁,草地贪夜蛾现已入侵到撒哈拉以南的44个非洲国家以及亚洲的印度、孟加拉、斯里兰卡、缅甸相继发现危害,有进一步向以东南亚、大洋洲和中国南部为主的亚洲其他地区入侵蔓延的态势。2019年1月18日中国农业农村部公开已从缅甸入侵中国。截至5月21日,草地贪夜蛾入侵云南、广西、广西、湖南、湖北、江西、四川、重庆、浙江、福建、贵州、海南等14个省份。 20859396/36139/20190524 13:30 中信期货研究|专题报告(玉米) 图 2: 草地贪夜蛾传播路径 数据来源:公开资料整理 中信期货研究部 三、草地贪夜蛾为什么引起市场恐慌? 草地贪夜蛾的特性使得其从出现开始,就引得市场的重点关注,其特性主要有以下几点。 1、寄主广泛性。草地贪夜蛾为多食性,可为害80余种植物,嗜好禾本科,最易为害玉米、水稻、小麦、大麦、高粱、粟、甘蔗、黑麦草和苏丹草等杂草;也为害十字花科、葫芦科、锦葵科、豆科、茄科、菊科等,棉花、花生、苜蓿、甜菜、洋葱、大豆、菜豆、马铃薯、甘薯、苜蓿、荞麦、燕麦、烟草、番茄、辣椒、洋葱等常见作物,以及菊花、康乃馨、天竺葵等多种观赏植物(属),甚至对苹果、橙子等造成危害。 2、为害严重性。草地贪夜蛾以危害玉米最为严重。据统计,在美国佛罗里达州,草地贪夜蛾为害可造成玉米减产20%。在一些经济条件落后的地区,其为害造成的玉米产量损失更为严重,比如在中美洲的洪都拉斯,其为害可造成玉米减产40%,在南美的阿根廷和巴西,其为害可分别造成72%和34%的产量损失。2017年9月,国际农业和生物科学中心报道,仅在已被入侵的非洲12个玉米种植国家中,草地贪夜蛾为害可造成玉米年减产830万到2060万吨,经济损失高达24.8亿到61.9亿美元。 3、生态多型性。草地贪夜蛾分为玉米品系和水稻品系两种单倍型,前者主要取食为害玉米、棉花和高粱,后者主要取食为害水稻和各种牧草。这两种单倍型外部形态基本一致,但在性信息素成分、交配行为以及寄主植物范围等方面具有明显差异。草地贪夜蛾完成一个世代要经历卵、幼虫、蛹和成虫4个虫态,其世代长短与所处的环境温度及寄主植物有关。 4、适生广泛性。草地贪夜蛾的适宜发育温度为11-30°C,在28°C条件下,30天左右即可完成一个世代,而在低温条件下,需要60-90天。由于没有滞20859396/36139/20190524 13:30 中信期货研究|专题报告(玉米) 育现象,在美国,草地贪夜蛾只能在气候温和的南佛罗里达州和德克萨斯州越冬存活,而在气候、寄主条件适合的中、南美洲以及新入侵的非洲大部分地区,可周年繁殖。 5、迁飞扩散性。草地贪夜蛾成虫可在几百米的高空中借助风力进行远距离定向迁飞,每晚可飞行100km。成虫通常在产卵前可迁飞100 km,如果风向风速适宜,迁飞