计算机行业研究周报：等保2.0落地在即，推荐网络安全和自主可控板块

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2019年05月11日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 沈海兵 分析师 SAC执业证书编号：S1110517030001 shenhaibing@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《计算机-行业专题研究:科创板系列二十一：金山办公，国产办公软件龙头》 2019-05-09 2 《计算机-行业点评:医保局信息系统招标落地，医保IT建设大潮开启》 2019-05-07 3 《计算机-行业研究简报:板块边际向好，云计算、医疗IT、金融IT景气度高》 2019-05-06 行业走势图 等保2.0落地在即，推荐网络安全和自主可控板块 行业观点及重点推荐 【等保2.0落地在即，推荐网络安全和自主可控板块】 据公安部十一局七处处长祝国邦：《网络安全等级保护技术》2.0版本将于5月13日发布。相比等保1.0只针对网络和信息系统，等保2.0把云计算、大数据、物联网等新业态也纳入了监管，并把监管对象从体制内拓展到了全社会，覆盖技术更全面，监管范围更广，更有法（《中华人民共和国网络安全法》）可依。 我们认为，从主题性角度，市场等待多年的等保2. 0最终落地，直接利好安全头部厂商启明星辰、绿盟科技、天融信等与等保测评保护等业务最紧密相关的厂商。从业绩角度，等保1.0带动了网络安全厂商的第一轮快速增长，等保2.0相关的业务，尤其是前期测评、自查等咨询业务字2017年起已经开展，已经对安全厂商带来业绩上的贡献。我们判断等保2.0的正式实施，将进一步推动相关业务的加速发展，带来直接的订单和收入贡献。从技术迭代角度，等保2.0更加关注云计算、大数据、物联网、人工智能等新的技术领域的安全措施，我们预计将带来态势感知、SOC等主动防御市场的快速发展。此外，等保2. 0的落地并非单一事件，预计将带动整体网络安全、自主可控等新型防务行业进入新一轮发展的高峰期。 投资建议：重点推荐网络安全龙头厂商启明星辰、网络内容安全厂商美亚柏科、保密领域龙头企业中孚信息，此外建议关注受益等保2.0的网络安全厂商绿盟科技、深信服、天融信（南洋股份）、三六零（天风传媒覆盖）、卫士通；网络舆情监管厂商拓尔思；视频及专网安全厂商迪普科技、中新赛克；安全/自主可控相关厂商中国软件、中国长城、太极股份等。 市场及板块走势回顾 上周，计算机板块下跌3.53%，同期创业板指下跌5.54%，沪深300下跌4.67%，板块跑赢大盘。我们重点推荐的金股恒华科技表现亮眼，周涨幅8.95%，位居涨幅榜前列。 维持板块“强大于市”评级，重点关注网络安全、自主/安全可控、车联网板块。网络安全标志性事件落地，看好主题和业绩双轮驱动机会，建议关注启明星辰、美亚柏科、绿盟科技、深信服、卫士通等；自主/安全可控板块受等保2. 0和国内外形势影响，有望延续近日热点，建议关注中孚信息、中国软件、中国长城、太极股份等；车联网领域，国常会近日举行取消高速公路省界收费站吹风会，建议关注弹性品种金溢科技、万集科技、白马易华录、千方科技、四维图新，以及中科创达、德赛西威、数字认证、格尔软件、中海达等；医疗信息化板块订单落地加速，医保局信息化系统招标落地，医保IT建设大潮开启，建议关注卫宁健康、思创医惠、久远银海、创业慧康、易联众、和仁科技、东软集团等；工业互联网和云计算仍然是贯穿转型期数字经济主题板块，建议高度关注，重点推荐东方国信、用友网络、宝信软件、汉得信息等；泛在电力物联网主题+行业高增趋势，建议关注朗新科技、远光软件、恒华科技、岷江水电；其他还看好产业互联网、金融科技、人工智能、电子签名、软件国产化等方向，建议重点关注生意宝、恒生电子、长亮科技、上海钢联、科大讯飞、佳都科技、泛微网络、金蝶国际、中新赛克、万兴科技、新开普、苏州科达、广联达、华宇软件等。 风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期； -34%-28%-22%-16%-10%-4%2%8%201 8-05201 8-09201 9-01计算机 沪深300 20688022/36139/20190512 10:12 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 内容目录........................................................................................................................................................ 2 行业观点........................................................................................................................................................ 3 行业观点及重点推荐.......................................................................................................................... 3 市场及板块走势回顾.......................................................................................................................... 3 本周行业新闻 ............................................................................................................................................... 4 云计算 .................................................................................................................................................... 4 人工智能 ................................................................................................................................................ 5 金融科技 ................................................................................................................................................ 6 医疗信息化 ........................................................................................................................................... 7 重点公司公告 ............................................................................................................................................... 7 海外动态跟踪 ............................................................................................................................................... 8 一级市场投融资更新 ............................................................................................................................... 10 图表目录 图1：本周板块行情................................................................................................................................... 4 图2：本周涨跌前十的公司 ..................................................................................................................... 4 图3：本周一级市场投融资动态 .......................................................................................................... 10 20688022/36139/20190512 10:12 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点 行业观点及重点推荐 【等保2.0落地在即，推荐网络安全和自主可控板块】 据公安部十一局七处处长祝国邦：《网络安全等级保护技术》2.0版本将于5月13日发布。 等保1.0版本已经实施十余年，主要强调物理主机、应用、数据、传输，等保1.0的推广极大的带动了网络安全产品的大范围落地，对相关厂商带来切实收入贡献。从当前技术发展角度，等保1.0已经无法满足网络安全的基本需求，在实际开展中遇到新技术平台的等级保护规范缺乏、等级保护内容不够完善和体系不够健全等诸多问题。相比等保1.0只针对网络和信息系统，等保2.0把云计算、大数据、物联网等新业态也纳入了监管，并把监管对象从体制内拓展到了全社会，覆盖技术更全面，监管范围更广，更有法（《中华人民共和国网络安全法》）可依。事实上，自201 8年6月公安部发布等保2.0征求意见稿以来，关于等保2.0即将落地的传闻层出不穷。我们认为，从主题性角度，市场等待多年的等保2.0最终落地，直接利好安全头部厂商启明星辰、绿盟科技、天融信等与等保测评保护等业务最紧密相关的厂商。从业绩角度，等保1.0带动了网络安全厂商的第一轮快速增长，等保2.0相关的业务，尤其是前期测评、自查等咨询业务字2017年起已经开展，已经对安全厂商带来业绩上的贡献。 我们判断等保2.0的正式实施，将进一步推动相关业务的加速发展，带来直接的订单和收入贡献。从技术迭代角度，等保2. 0更加关注云计算、大数据、物联网、人工智能等新的技术领域的安全措施，我们预计将带来态势感知、SO C等主动防御市场的快速发展。 此外，等保2.0的落地并非单一事件，预计将带动整体网络安全、自主可控等新型防务行业进入新一轮发展的高峰期，从细分子行业角度，除了关注终端、边界安全的自主可控、网络信息安全外，与当前国内外形势高度相关的安全/自主可控板块、在各类讲话和政治局会议中多次提及的网络内容安全也将迎来快速发展。我们判断等级保护2.0的深层次推进，将极大促进国家网络安全保障水平的提高、安全自主可控全产业的进步。 投资建议：重点推荐网络安全龙头厂商启明星辰：一季报收入剔除