恒顺电气：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-0青岛市恒顺电气股份有限公司青岛市恒顺电气股份有限公司青岛市恒顺电气股份有限公司青岛市恒顺电气股份有限公司（青岛市城阳区流亭街道双元路西侧（空港工业聚集区））首次公开发行股票首次公开发行股票首次公开发行股票首次公开发行股票并在创业板上市并在创业板上市并在创业板上市并在创业板上市招股招股招股招股说明说明说明说明书书书书保荐机构（主承销商）：福建省福州市湖东路268号风险提示：本次股票发行后拟在创业板上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高等特点，投资者面临较大的市场波动风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-1青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市并在创业板上市并在创业板上市并在创业板上市招股招股招股招股说明说明说明说明书书书书股票类型人民币普通股发行数量1,750万股发行后总股本7,000万股每股面值1.00元每股发行价格25.00预计发行日期2011-4-18拟上市的证券交易所深圳证券交易所本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对所持股份自愿锁定的承诺1、本公司控股股东青岛清源投资有限责任公司承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。2、本公司实际控制人贾全臣承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本人及本人的关联方直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；在本人及本人的关联方担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人及本人的关联方直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五，离职半年内，不转让本人及本人的关联方直接或间接持有的发行人股份。3、本公司控股股东青岛清源投资有限责任公司股东、本公司监事会主席贾玉兰承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人及本人的关联方直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；在本人及本人的关联方担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人及本人的关联方直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五，离职半年内，不转让本人及本人的关联方直接或间接持有的发行人股份。4、青岛福日集团有限公司、荣信电力电子股份有限公司 青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-2承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份；自发行人股票上市之日起二十四个月内，转让股份不超过所持上述股份总数的百分之五十；自2010年3月31日（其向发行人增资完成工商变更登记手续之日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其直接和间接持有的股份。5、上海兴烨创业投资有限公司承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份；自发行人股票上市之日起二十四个月内，转让股份不超过其所持上述股份总数的百分之五十；自2010年6月29日（其向发行人增资完成工商变更登记手续之日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其直接和间接持有的股份。6、厦门市奕飞投资有限责任公司、马东卫、龙晓荣承诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。7、承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。保荐机构（主承销商）兴业证券股份有限公司招股说明书签署日期【2011】年【4】月【14】日 青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-3发行人声明发行人声明发行人声明发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-4重大事项提示重大事项提示重大事项提示重大事项提示一、关于发行前滚存利润的分配一、关于发行前滚存利润的分配一、关于发行前滚存利润的分配一、关于发行前滚存利润的分配截至2010年12月31日，公司累计未分配利润为3,109.19万元（母公司）。根据公司2010年7月23日召开的2010年第一次临时股东大会决议，本次发行股票完成后，发行前的滚存未分配利润将由新老股东按照发行后的持股比例共享。二、发行前股东自愿锁定股份的承诺二、发行前股东自愿锁定股份的承诺二、发行前股东自愿锁定股份的承诺二、发行前股东自愿锁定股份的承诺本公司控股股东青岛清源投资有限责任公司承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。本公司实际控制人贾全臣承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人及本人的关联方直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；在本人及本人的关联方担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人及本人的关联方直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五，离职半年内，不转让本人及本人的关联方直接或间接持有的发行人股份。本公司控股股东青岛清源投资有限责任公司股东、本公司监事会主席贾玉兰承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人及本人的关联方直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；在本人及本人的关联方担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人及本人的关联方直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五，离职半年内，不转让本人及本人的关联方直接或间接持有的发行人股份。青岛福日集团有限公司、荣信电力电子股份有限公司承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份；自发行人股票上市之日起二十四个月内，转让股份不超过所持上述股份总数的百分之五十；自2010年3月31日（其向青岛恒顺电器有限公司增资完成工商变更登记手续之日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其直接和间接持有的股份。 青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-5上海兴烨创业投资有限公司承诺：自发行人股票上市之日起一年内，不转让或委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份；自发行人股票上市之日起二十四个月内，转让股份不超过所持上述股份总数的百分之五十；自2010年6月29日（其向发行人增资完成工商变更登记手续之日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其直接和间接持有的股份。厦门市奕飞投资有限责任公司、马东卫、龙晓荣承诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。三、本公司特别提醒投资者注意下列风险并认真阅读本三、本公司特别提醒投资者注意下列风险并认真阅读本三、本公司特别提醒投资者注意下列风险并认真阅读本三、本公司特别提醒投资者注意下列风险并认真阅读本招股说招股说招股说招股说明明明明书书书书““““第四节第四节第四节第四节风险因素风险因素风险因素风险因素””””的全部内容的全部内容的全部内容的全部内容1111、依赖国家电网市场风险公司高压并联无功补偿装置产品的销售目前主要集中在电力系统，2008年、2009年和2010年，公司向电力系统的合计销售金额分别为8,697.20万元、12,230.66万元、10,832.37万元，占同期总销售额比例为84.12%、85.69%、59.27%，电力系统销售占比较高。公司电力系统客户主要是国家电网，如果未来国家电网市场对公司主营产品的需求发生重大变化，将会对公司业绩产生较大的影响。2222、国家电网转变招标采购方式的风险当前国家电网正在加快向深化物资集约化管理、物资集中规模采购的转变，要求大力推行“总部统一组织、网省公司具体实施”的物资招标采购新模式，进一步扩大一级采购范围和比重，到2010年年底一级采购比例将达到85%以上；同时突破以往分散的采购标准和流程，建立公司系统一体化集中采购平台。在国家电网转变其采购方式后，如果公司不能采取有效措施巩固其在电网系统的客户，公司的市场份额将有可能受到不利影响。3333、募投项目产品的市场化风险募集资金投资项目达产后，公司将新增MCR型SVC120万千乏、TCR型SVC30万千乏、CT（SF6电流互感器）和CVT（电容式电压互感器）各720台的产能，新增产品为现有产品的升级和补充，其扩大的生产能力对于市场开拓产生较大压 青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-6力。如果销售情况不理想，将对公司募投项目的预期效益产生较大影响，存在募投项目产品的市场化风险。4444、应收账款发生坏账风险报告期各期末，公司应收账款余额分别为4,671.64万元、5,600.51万元和7,387.94万元，分别占当期期末流动资产的26.63%、42.16%和39.48%。虽然公司主要客户为电力系统客户，资金实力强、信用良好，但随着公司应收账款数额的不断增加和客户结构及账龄结构的改变，公司的资金周转速度与运营效率有可能降低，存在应收账款不能收回的风险。 青岛市恒顺电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-7目目目目录录录录第一节释义....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................12121212第二节概览..............................................................................................................