中投证券金理财早刊

敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 1 / 4 2018年10月18日（星期四） 8时出刊 2018年第202期 总第376期 客服热线：4006008008／95532 主要指数 收盘价 涨跌幅度(%) 17日 10月 2018年 上证综指 2561.61 0.60 -9.21 -22.54 深证成指 7365.21 0.91 -12.33 -33.29 沪深300 3118.25 0.56 -9.32 -22.64 创业板指 1231.86 1.25 -12.72 -29.71 中小板指 4987.33 1.15 -13.28 -33.99 上证50 2429.21 0.57 -6.81 -15.08 中证100 3371.20 0.55 -7.41 -17.40 中证1000 4292.20 0.73 -13.94 -38.83 恒生指数 25462.26 0.00 -8.37 -14.90 日经225 22841.12 1.29 -5.30 0.33 法CAC40 5144.95 -0.54 -6.34 -3.15 德国DAX 11715.03 -0.52 -4.34 -9.31 富时100 7054.60 -0.07 -6.07 -8.24 道琼斯 25706.68 -0.36 -2.84 3.99 纳斯达克 7642.70 -0.04 -5.02 10.71 标普500 2809.21 -0.03 -3.60 5.07 纽约期油 72.03 0.00 -2.07 19.85 纽约期金 1228.10 0.00 2.67 -5.90 RMB/USD 6.92 0.09 0.63 6.34 USD/EUR 1.16 0.00 -0.27 -3.42 JPY/USD 112.04 0.00 -1.27 -0.48 美元指数 95.65 0.60 0.49 3.68 财经要闻 【宏观资讯】 9月新增人民币贷款1.38万亿元；M2同比增8.3% 央行：9月起将地方债纳入社会融资规模统计 财政部：9月末全国地方政府债务余额182592亿元 美联储9月会议纪要：委员们一致预计未来将渐进式加息 美国财政部发布半年度汇率报告 【行业资讯】 蛋氨酸价格如期反弹，继续关注氨基酸行业投资机会 特斯拉在上海拿地逾千亩，超级工厂实质性落地 石墨烯技术首次用于智能手机，产业或迎爆发期 海外聚碳酸酯巨头遭大火停产，产品迎涨价预期 北斗三号系统高密度组网发射，北斗应用有望加速 【公司资讯】 沙钢股份：前三季净利9.93亿元，同比增169% 冀东水泥：前三季度净利润同比增111.70% 中弘股份：公司股票已连续19个交易日收盘价格低于1元 和邦股份等拟回购股份 财富视点 做多情绪稍显回暖，短线有望逐步走稳 9月金融数据公布，其中社会融资总额数据的高增只是数据上的高增（剔除地方专项债，原口径社融存量同比增速低于10%），宽信用的效果仍然没有明显改善。在整体信用收缩背景下，企业直接融资的收缩或与地方债融资加速的挤出效应有关。若3季度服务业和就业数据变差，不排除政策进一步放松的可能性。 昨日A股上演过山车行情，三大股指都走出日内V形反转。从纯技术面看，当前点位有底部迹象，近期或有震荡小幅回升需求。在当前资金面主动做多意愿仍有待观察的情况下，基于当前经济基本面及资金面的制约情况下，行情难有强势反弹机会，且2600点上方是密集抛压区域。预计超跌反弹更多是基于结构性超跌反弹为主。从中长期来看，A股市场底部特征比较明显，但低位区域震荡时间可能将比较漫长。当前点位对于长线资金来说，已具备投资价值，建议空仓长线投资者可以抓住跌出来的机会，适当布局。 敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 2 / 4 宏观资讯 一、9月新增人民币贷款1.38万亿元；M2同比增8.3%（中证报） 9月末，广义货币（M2）余额180.17万亿元，同比增长8.3%，增速比上月末高0.1个百分点，比上年同期低0.7个百分点；人民币贷款增加1.38万亿元，同比多增1119亿元；国家外汇储备余额为3.09万亿美元。 二、央行：9月起将地方债纳入社会融资规模统计（央行网站） 今年8月份以来，地方政府专项债券发行进度加快，对银行贷款、企业债券等有明显的接替效应。为将该接替效应返还到社会融资规模中，2018年9月起，人民银行将“地方政府专项债券”纳入社会融资规模统计。 三、财政部：9月末全国地方政府债务余额182592亿元（中财网） 2018年9月份，全国发行地方政府债券7485亿元；1-9月累计，全国发行地方政府债券37994亿元。截至2018年9月末，全国地方政府债务余额182592亿元，控制在全国人大批准的限额之内。其中，一般债务108779亿元，专项债务73813亿元；政府债券180027亿元，非政府债券形式存量政府债务2565亿元。 四、美联储9月会议纪要：委员们一致预计未来将渐进式加息（WIND） 美联储9月会议纪要：所有委员都认为9月的会议上加息25个基点是合适的；委员们一致预计未来将渐进式加息；数名官员并不希望采用限制性政策；委员们认为经济将持续扩张，就业市场强劲，通胀接近达到目标水平。委员们认为美元将进一步走强，因为经济现状良好。 五、美国财政部发布半年度汇率报告（WIND） 美国财政部发布半年度汇率报告：没有主要贸易伙伴符合汇率操纵国的条件。本次报告依旧将中国、德国、印度、日本、韩国和瑞士等六国列入汇率政策监测名单。 行业资讯 一、蛋氨酸价格如期反弹，继续关注氨基酸行业投资机会（证券时报） 10月16日蛋氨酸现货价格报价19000元/吨，较15日上涨4.4%，刷出5个月以来新高。 点评：蛋氨酸价格上涨，主要受益于近期豆粕价格的持续上涨。进入10月以后，美豆对华出口基本停滞，巴西大豆替代美豆成为我国进口大豆的主要来源。中国方面的强劲需求刺激巴西大豆出口价格持续上涨，进而推动国内现货价格屡创新高。短期豆粕价格仍有望继续上行，建议继续关注氨基酸龙头的投资机会，如安迪苏、梅花生物等。 二、特斯拉在上海拿地逾千亩，超级工厂实质性落地（上证报） 上海市临港管委会17日表示，特斯拉（上海）有限公司已成功摘得上海临港装备产业区Q01-05地块1297.32亩的工业用地，并与上海市规划和国土资源管理局签订土地出让合同，特斯拉上海超级工厂实质性落地。 点评：特斯拉在今年前三个季度的汽车产量分别为34494辆、53339辆、80142辆，增长主要来自Model 3的贡献。特斯拉独资项目落地上海，是我国汽车产业外资股比放开的第一例，与之合作的零部件供应商将迎来发展机遇。旭升股份（603305）在半年报中表述的业绩增长原因主要来自Model 3产量提升；文灿股份（603348）已参与到特斯拉等高端客户的产品前期设计；中科三环（000970）是Model 3永磁同步电机的主力供应商。 敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 3 / 4 三、石墨烯技术首次用于智能手机，产业或迎爆发期（证券时报） 华为全新Mate 20系列16日正式对外发布，Mate 20 X选择了超大容量的5000mAh（TYP）电池，创造性地采用石墨烯+液冷散热系统组合的散热系统，带来出众的急速冷却性能。这也是石墨烯技术首次在智能手机上得到应用。 点评：业内认为，石墨烯电池将成为下一个电池技术的突破方向。机构预测，随着石墨烯制备技术进一步推动规模化应用，5年至10年内市场将进入高速发展期，到2020年市场规模可达到3.85亿美元。鉴于石墨烯优良的性能和未来广阔的应用空间，看好当前有相应技术储备的公司，或与研究机构有广泛合作的公司在产业竞争格局中占据有利地位。碳元科技（603133）是国内开发、制造与销售高导热石墨材料的领先企业，高导热石墨膜广泛应用于华为等品牌热门旗舰机型中。珈伟股份（300317）石墨烯应用覆盖石墨烯电池导电浆料、石墨烯复合锂电池正负极材料、石墨烯散热功能浆料、石墨烯防腐功能浆料等品类，上半年石墨烯导电浆料已批量向电池厂供货。 四、海外聚碳酸酯巨头遭大火停产，产品迎涨价预期（中证报） 化工巨头日本德山化工公告称，其位于日本鹿岛的聚碳酸酯（PC）工厂，在当地时间10月15日21:10发生火灾，起火原因目前还在调查。 点评：目前全球PC行业处于寡头垄断格局，而且2018年聚碳酸酯全球新增产能有限，供给持续紧张，景气度将持续至2019年。此次海外巨头日本德山突遭大火或将致全球聚碳酸酯产能进一步受限，从而带来产品价格上涨。浙江交科（002061）、鲁西化工（000830）、金发科技（600143）均拥有聚碳酸酯产能。 五、北斗三号系统高密度组网发射，北斗应用有望加速（证券时报） 10月15日，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭(及远征一号上面级)，以“一箭双星”方式成功发射第三十九、四十颗北斗导航卫星。这两颗卫星属于中圆地球轨道卫星，是我国北斗三号系统第十五、十六颗组网卫星。 点评：今年7月以来，北斗三号系统进入高密度组网发射任务期，以每月一次两星的速度加速实施组网。按计划，2018年底，建成北斗三号基本系统，为“一带一路”沿线国家和地区提供服务;2020年底，建成世界一流的北斗三号系统，提供全球服务。北斗应用加快，北斗星通（002151）、华测导航（300627）等北斗产业链企业有望受益。 公司资讯 一、沙钢股份：前三季净利9.93亿元，同比增169%（WIND） 沙钢股份（002075）17日披露三季报，公司前三季度实现营业收入110.2亿元，同比增长23.89%；净利润9.93亿元，同比增长168.59%；每股收益0.45元。 二、冀东水泥：前三季度净利润同比增111.70%（WIND） 冀东水泥（000401）17日发布三季度业绩公告称，前三季度归属于母公司所有者的净利润为14.15亿元，较上年同期增111.70%；营业收入为221.19亿元，较上年同期增15.03%；基本每股收益为1.05元，较上年同期增111.69%。公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为6.6亿元，较上年同期增13.16%；营业收入为91.58亿元，较上年同期增15.57%；基本每股收益为0.49元，较上年同期增13.16%。 三、中弘股份：公司股票已连续19个交易日收盘价格低于1元（WIND） 中弘股份（000979）公告称，股票已连续19个交易日收盘价格均低于股票面值(即1元)，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，公司股票可能将被终止上市。 敬请阅读刊尾免责声