请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：特朗普呼吁OPEC增产 油价盘中大幅波动 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 核心观点： 原油：隔夜内外盘原油盘中大幅波动，特朗普再度在社交媒体发声，呼吁OPEC提高产量，自去年以来特朗普多次指责OPEC控制油价，但市场对特朗普言论已有所适应，盘中大跌后迅速回升。EIA周度报告多空交织，由于休斯顿航道上一处石油化工储罐火灾导致休斯顿航运受阻，德州部分炼厂停产，导致当地炼厂原油加工量有所减少，同时原油出口受到影响，上周原油库存增加280万桶，而汽油与馏分油库存则有所减少。整体来看，油价面对“大空头”特朗普打压下依然保持坚挺。短期内三大原油突破上方阻力依旧困难重重，市场需要有新的炒作点来支持油价形成突破，近期WTI原油及Brent原油分别关注60及68关口阻力，SC原油关注前高附近压力。 沥青:昨日东北地区价格下跌，其他地区沥青现货价格持稳。虽然炼厂合同价依然坚挺，但市场交投愈加谨慎。长三角地区部分道路项目支撑沥青需求，炼厂出货尚可，由于进口资源增加，社会库存有所增加。山东地区主力炼厂上调价格，部分地炼企业跟涨，由于成本偏高，炼厂生产沥青意愿不强，整体供应有所减少。东北地区下游需求改善力度不大，主力炼厂恢复沥青生产，区内资源供应有望增加。西北地区主力炼厂维持低产，疆外贸易商备货积极，库存有所下降。盘面上， 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2019年3月29日星期五 请务必阅读最后重要事项 第2页 沥青主力1906合约夜盘震荡下跌，受成本端大幅波动影响，沥青期价承压，但马瑞油供应隐患犹存，建议短线多头思路，关注前高阻力。 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连459.00453.20456.90-5.70-1.2429.064.023.18合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连67.7568.0067.820.170.2513.1612.2634.03WTI原油主连59.4059.4559.300.040.0770.4940.9426.47Oman原油主连66.4466.8366.900.070.100.220.222019/3/222019/3/15周变化2019/3/282019/3/27日变化美国原油库存（千桶）4422834394832800SC1-2行0.33-0.21 0.54美国汽油库存（千桶）238620241503-2883 WTI1-2行-0.18 -0.20 0.02美国馏分油库存（千桶）130167132242-2075 Brent1-2行0.720.590.13美国库欣库存（千桶）4692446383541WTI-Brent-8.52 -8.42 -0.10 美国炼厂开工率86.6%88.9%-2.3%Brent-SC-6.03 -5.53 -0.50 美国原油产量（千桶/日）12100121000RBOB裂解价差19.2720.11-0.84 美国原油出口量（千桶/日）360723641243NYMEX取暖油裂解价差23.8123.690.12美国活跃钻机数（座）824833(9)ICE柴油裂解价差15.1615.040.12价差(美元/桶）期货市场关键数据 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1906338033743378180.5472.5673.220.20BU1912329032643282-10-0.315.7017.520.202019/3/282019/3/27日变化2019/3/282019/3/27日变化国产长三角3520-35603520-35600基差172194-22 国产山东3450-35103450-35100月差968214国产华南3550-35803550-35800沥青-SC原油885236国产西北3800-40003800-40000仓库35030350300国产东北3500-36503550-3600-25 厂库30000300000国产华北3450-35003450-35000合计65030650300国产西南（川渝）4040-41404040-41400沥青/Brent原油49.4848.730.75国产西南（云贵）3980-41103980-41100沥青/燃料油0.980.980.00韩国进口-华东4404400韩国-华东20-2620-260新加坡进口-华东4504500新加坡-华东43-4843-4802019/3/282019/3/21周变化2019/3/282019/3/21周变化西北63%63%0%西北60%63%-3%东北55%74%-19%东北29%23%6%华北45%48%-3%华北25%24%1%长三角45%39%6%长三角21%21%0%山东40%40%0%山东25%24%1%华南70%55%15%华南42%27%15%全国49%49%0%全国32%30%2%期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）沥青船运费（美元/吨）比价关系期货注册仓单（吨）进口沥青价格（美元/吨）开工率（周度）库存（周度） 请务必阅读最后重要事项 第3页 二、原油市场要闻综述 1、特朗普周四在推特上称：OPEC增加原油供应非常重要。全球原油市场很脆弱，油价太高了。谢谢！特朗普发布该条推文之际，OPEC+正在努力削减石油产量。市场分析指出，今年国际油价从去年年底的暴跌中恢复，限产政策发挥了重要的作用。特朗普在推特上对OPEC进行施压的做法由来已久，去年特朗普的攻击引发了沙特石油政策180度大转弯。分析师们称，来自特朗普政府的压力，加上特朗普本人在推特上的一系列攻击，促成OPEC去年6月提高产量限制的行动。但最近几个月以来，OPEC成员国大多对于特朗普在社交媒体上的要求不屑一顾。 2、据道琼斯3月27日消息，美国多元化油气公司(Diversified Gas & Oil)周三表示，公司已同意从HG Energy II Appalachia公司手中购买部分资产，部分资金将通过配股筹集。这家能源公司表示，公司同意以4亿美元的价格从HG energy手中收购包括宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州107口非常规天然气生产井在内的资产。这些井的日产量合计超过2万桶油当量。 3、《韩联社》3月25日报道。周一，韩国外交部表示，韩国将于本周与美国讨论延长韩国对伊朗石油进口的制裁豁免权问题。为此，韩国外交部、贸易工业和能源部、经济财政部及海洋和渔业部的官员们将于美国时间3月28日在华盛顿会见美国负责能源事务的助理国务卿弗朗西斯·范农及其他有关官员。韩国一位部委官员称：“自去年11月以来，我们与美国进行了讨论，争取延长美国对伊朗石油制裁的豁免权。制裁豁免如不延期，则意味着韩国不能进口伊朗凝析油。”他表示，由于韩国企业生产石化产品严重依赖伊朗凝析油，停止进口这种关键性原材料将对韩国经济产生影响。 4、3月18日，在巴库举行的欧佩克+部长级监督委员会会议（JMMC）作出决定，取消原定于4月17日至18日举行的特别会议，并于6月25日至26日举行下一次例行会议，决定是否延长欧佩克+原油减产协定，届时市场已经对美国制裁伊朗和委内瑞拉危机产生的影响有了一个更为清楚的评估。 三、沥青市场要闻综述 1、3月28日，黄骅燕捷70#、90#沥青挂牌价持稳3500元/吨，SBS改性沥青挂牌价持稳4100元/吨，成交优惠，沥青日产量1千吨左右，出货平稳，库存中低，2月沥青产量1.8万吨，1月沥青产量2万吨，12月沥青产量2万吨，11月沥青产量3.3万吨。 2、3月28日，盘锦北方90#A沥青挂牌价3900元/吨，合同价下调50至3500元/吨，110#合同价3400元/吨，不含装车费6元/吨，日产量2200吨左右，90#A与110#交替生产，近期出货一般，库存低位，2月沥青产量6.4万吨，1月沥青产量7.1万吨，12月沥青产量6.7万吨。 3、3月28日，中石化炼油销售公司对上海石化70#A沥青挂牌价持稳3900元/吨，结算价持稳，不含装车费20元/吨，3月产销计划4万吨完成2万吨，今日开始排产沥青，目前库存无量，2月沥青产量2.4万吨，1月沥青产量3.77万吨，12月沥青产量7.5万吨。 4、3月28日，中石化炼油销售公司对金陵石化70#A沥青汽运挂牌价持稳3900元/吨，船运挂牌价持稳4150元/吨，结算价均持稳，不含装车费20元/吨，库存低位，2月沥青产量7.6万吨，1月沥青产量11.76万吨，12月沥青产量13.17万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第4页 020406080100120140美元/桶WTI原油Bre nt原油Dubai原油 -5051015202530020406080100120140美元/桶Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -12-10-8-6-4-20246405060708090100美元/桶Brent-SC价差Brent原油价格SC原油价格 051015202530NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 图3：Brent-SC原油价差 图4：NYMEX RBOB-WTI 原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 05101520253035美元/桶NYMEX取暖油-WTI裂解价差 051015202530美元/桶I CE柴油-Bre nt原油裂解价差 请务必阅读最后重要事项 第5页 图5：NYMEX取暖油-WTI 原油裂解价差 图6：ICE 柴油-Brent 原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -4-202468美元/桶近月-次月近月-第六月近月-次年 -5-3-11357美元/桶近月-次月近月-第六月近月-次年 图7：WTI原油月间价差 图8：Brent原油月间价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 6,0008,00010,00012,00014,00013579111315171921232527293133353739414345474951千桶/日美国原油产量五年范围2019年2018年2017年五年均值 02004006008001,0001,2006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,000座千桶/日美国原油产量美国钻机数量:原油 图9：美国原油产量