现代牧业(01117):升至买入评级,目标价上调至1.8元德意志银行 德银发表报告指,预计原奶将于今年进入供应不足周期,主要由于大部份牧场于2015-2018年间因环保措施及高成本倒闭,主要生产地区之原奶价格于过去六个月持续上升,另外2014-2018年间市场需求增长40%,该行相信今明两年将维持双位数增幅。原奶价格方面,料今年上升8%,明年进一步上升12%。 该行指,现代牧业(1.26,0.13,11.50%)(01117.HK)之纯利及股价与原奶价格关系大,降现代牧业今年盈测12%及上调明年盈测67%,以反映自今年起原奶价格上升。目标价相应自1.5元上调至1.8元,因应目标价上调,评级亦自“持有”升级至“买入”。