铝电解电容器行业分析报告 2014年 Copyright © 2014 SEIR Co., Ltd. All Rights Reserved 在 线 Copyright © 2014 SEIR Co., Ltd. All Rights Reserved 关于我们： 1.新材料在线®平台（www.xincailiao.com)是专注于新材料产业的研究、咨询、服务平台和门户网站，提供最佳的新材料行业咨询信息和研究报告，依托门户网站优势提供宣传平台和交流平台，依托专业的团队和资源提供最佳的新材料解决方案。 2.《铝电解电容器行业分析报告》版权归新材料在线®平台所有，欢迎转载、传播、分享，并请注明出处：新材料在线（或）www.xincailiao.com。 3.新材料在线公众号是新材料最有影响力的微信账号！ 新材料在线®平台每日会发布新材料最新的资讯，定期发布 新材料相关的行业研究报告，请关注我们的官方微信公众号: xincailiaozaixian(新材料在线）, 获得最新的资讯和活动。 请扫描官方微信公众号 全球电容器用量比 陶瓷电容器 43% 铝电容器 34% 钽电容器 12% 薄膜电容器 8% 其他 3% 铝电解电容器优点： 高电容量 耐中高压 低单价 铝电解电容简介 Source：江海股份招股书 消费电子 44% 资讯产业 13% 工业 23% 电讯 7% 汽车电子 5% 其他 8% 铝电解电容器产品应用领域占比 铝电解电容器广泛地应用于家用电器、数码产品、通讯设备、工业变频及汽车电子等领域。 各行业的高速发展，对产品提出了更高的要求，也不断地推动着铝电解电容器产业向更高层迈进！ 产品应用 Source：台湾工研院，华泰联合证券研究所 铝电解电容构造 铝电解电容制作流程 铝电解电容器产业链分析 阳极铝箔 70% 阴极铝箔 10% 电解液/纸 12% 其他 8% 原材料成本比 铝电解电容器的上游原材料中，以电极箔为其关键原材料，而电极箔可分为阳极铝箔和阴极铝箔，占产品总成本约80%，其中阳极铝箔占70%。 铝电解电容上游原材料 原铝 高纯铝 中高压光箔 >99.98% 阴极光箔 99.3-99.8% 低压光箔 统称： 电子铝箔 腐蚀箔 阴极腐蚀箔 腐蚀化成箔 铝电解电容器 电极箔生产制程 公司 年产能（万平米） 技术 主要市场 性质 全球 KDK、JCC - 1100V 日本、中国（高压10%份额） 日本 Becromall（意）、Satma（法） - 1100V 欧美 欧洲 展成 - 75uF以下中高压 台湾 中国台湾 世昕（Luxon） 240 中高压电极箔 台湾 中国台湾 国内 江海股份 500 中、高压 自用 中国 东阳光铝 3500 中高，最高1000V 国内市场占有率60%，国际市场占有率15% 中国 南通南辉 330 中压 南通江海、ELNA、RUBYCON为主要客户 内地香港合资 江苏中联 500 - 获英、荷、德、美认证，主要出口，江海是国内客户 中国 新疆众和 700 低压，中压 国内，日本 中国 电极箔全球市场分布概况 200520062007200820092010阴极铝箔 200212218174162278阳极铝箔 1000106310938388401035020040060080010001200单位：百万美元 全球电极箔市场规模 KDK 24% JCC 27% 台湾及中国大陆25% 其他 24% 2010年全球电极箔市占率 2010年，全球阳极与阴极铝箔产值分别约10.4亿美元和2.7亿美元，合计约13.1亿美元 全球前两大铝箔厂家为日商KDK及JCC，其中，JCC主要生产阳极铝箔，而其转投资公司KJCC主要生产阴极铝箔；KDK为铝电解电容器生产厂家Nippon Chemicon的子公司，除提供电极箔给母公司外，还出货给其他日系厂商。另外，KDK与JCC也有出货给台系厂商。 目前高性能电极箔主要为国外公司垄断，而且价格居高不下 电极箔全球市场规模 ①电极箔最高电压1000V（日本1100V）； ②国内市占率60%，几乎形成垄断； ③全球市占率15%； ④为日本顶级铝电解电容厂商NCC、Nichicon等提供原材料； ⑤目前国内高性能腐蚀箔只有东阳光铝能实现量产 东阳光铝 新疆众和 国内两大电极箔厂商 ①高纯铝和电子铝箔分别占国内市场份额的80%和50%； ②“能源-铝锭-高纯铝-电子铝箔-电极箔”产业链非常完整，产能预期扩张明确 日本NKK是全球最大的电解纸厂家，全球市占率为55%-66%；产品品质优良，但价格也较高 浙江凯恩股份是全球第二，国内第一的电解纸厂家；在国内相对垄断，全球市场份额占25%-30%；价格较NKK便宜30% 2007年商务部最终裁定日本进口电解电容器纸存在倾销行为。自2007年4月18日起，对其征收反倾销税。这个制裁的有效期是5年，目前仍然有效，也就是说凯恩股份由此享受到的利益可到2012年。 电解液/电解纸 全球各大知名品牌 铝电解电容器市场概况 产品线齐全；品质优异，价格昂贵； 客户群：英特尔、华硕，VGA, ATI，艾默生、台达，索尼、夏普，丰田、本田，欧司朗等，还有一些中国的军用产品生产企业 价格相对顶级品牌较低，但销量大；质量一般，小电解做不过Rubycon，大电解做不过Hitachi； 据闻，2010年DELL问题电脑也跟尼吉康电容质量有关 小电解做得非常好，价格也很高； 在LED照明领域，客户有，Philips、Osram、Cree和Lumex； 占全球照相机闪光灯专用铝电解电容70%的份额 音响电容专家 国内第一； 按照工业用电容器销售收入排名，江海是唯一进入全球前8名的国内企业； 客户群：三星、LG、西门子、松下，格力、美的、海尔、海信 国内知名品牌； 在国内节能灯用小型高压铝电解电容器上，保持了50%以上的市场份额 铝电解电容器部分品牌简介 全球，台湾，中国铝电解电容市场规模 20052006200720082009201020112012全球 50005300546052705060517954505800台系 596603624624566730840950中国 9010511010410114016820201000200030004000500060007000单位：百万美元 全球铝电解电容产业已进入市场成熟期致成长缓慢，2005-2010年CAGR仅为0.7%；台湾2005-2010年CAGR为4.1%；而中国同期CAGR为7.5%； 预计，2011、2012年全球全球铝电解电容市场规模将分别达55亿美元和58亿美元，同比分别增长5%、6%；同期，中国市场预计增长率将达20%； 2011年、2012年国内铝电解电容器缺口数量分别为212亿只、137亿只，缺口率分别为20.35%和14.53% 全球市场规模及品牌分布 Chemi-con 24% Nichicon 18% Rubycon 11% Panasonic 9% Sanyo 3% Elna 3% 台系 14% 其他 18% 全球铝电解电容厂家市占率 日系的铝电解电容厂家市场占有率为75%，其中3CON占53%；台系占14%，而中国大陆占2.7% 全球铝电解电容厂家市占率 短期 Affection 日本几大生产商之工厂受到损毁，产能紧张，市场供需 缺口巨大，将刺激铝电容产品，尤其是高端产品价格上涨 中期 长期 日本是高端电容器原材料-中高压化成箔的重要出口国，此次地震事件让本来供应紧张的中高压化成箔市场雪上加霜，势必导致原材料和铝电容价格的双双上扬 迫于能源、人力成本和环境要求的压力，日本众多知名铝电解厂家已在中国设立了生产基地。预计日本地震事件，将加速日本高端铝电容产业向中国的转移 日本地震震动铝电解电容产业链 日本大地震后，铝电解电容工厂被迫停产待复；大企业受到限电影响，产能吃紧；大小港口收到不同程度损坏，加之电力、燃油供应不足，道路状况不佳，造成物流运输不畅...... 微信公众号：xincailiaozaixian 新浪微博：新材料在线官微 Email: service@xincailiao.com 官方微博 新材料在线® 免责声明 新材料在线® 版权声明 1.本文仅代表作者本人观点，新材料在线®对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或 完整性提供任何明示或暗示的保证。本报告内容及观点也不构成任何投资建议，报告中所引用信息均来自公开资料，请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。 2.本文部分数据、图表或其他内容来源于网络或其他公开资料，版权归属原作者、原出处所有。任何涉及商业盈利目的均不得使用，否则产生的一切后果将由您自己承担。 3.新材料在线®尊重知识产权，本文作者引用部分数据仅为交流学习之用，所引用数据都标注了原文出处，个人或单位如认为本文存在侵权之内容，应及时与我们取得联系，收到信息后即及时给予处理。 4.新材料在线®力求数据严谨准确，但因时间和人力有限，文中数据难免有所纰漏，我们对文中数据、观点不做任何保证。如有重大失误失实，敬请读者不吝赐教批评指正。我们热忱欢迎新材料各界人士免费加入[新材料在线®]平台，发表您的观点或见解。 对【版权声明】和【免责声明】的解释权、修改权及更新权均属于 新材料在线® 所有。 1.凡注明“新材料在线”的所有文字、图片、音视频资料、研究报告等信息版权均属新材料在线®平台所有，转载或引用本网版权所有之内容须注明“转自（或引自）新材料在线”字样，并标明本网网址http://www.xincailiao.com 。 2.本站信息仅供用于学习交流使用，对于不当转载或引用本网内容而引起的民事纷争、行政处理或其他损失，本网不承担责任。 官方微信 附则 新材料行业最具影响力的新媒体