能源化工品日报：油价暴跌创新低，化工品弱势下行

东吴期货研究所 0512-62938535 www.dwfutures.com 油价暴跌创新低，化工品弱势下行 【目录】 一、 上游原油市场资讯 二、化工品市场价格及资讯 三、PTA产业链数据图表 四、塑料产业链数据图表 周一，塑 快手必读——能源化工品日报 2016年1月7日（星期四） 东吴期货研究所 能源化工品组 王广前 0512-62938535 Wanggq@dwqh88.com 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 期市有风险，投资需谨慎 期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 一、 上游原油市场资讯 1、【美油布油分创多年记录新低】美油收跌5.56%，报33.97美元/桶，创2008年12月以来最低收盘价。布油收跌6.01%，报34.23美元/桶，创2004年6月以来最低水平。 2、美国统计局：美国11月原油出口减少至960万桶。 3、IMF总裁拉加德：油价将继续远低亍2010-13年时的均值。 4、1月6日（周三），季节性因素令API数据原油库存减少，且伊朗表态将温和调整产量和石油出口，油价盘中震荡上行，但欧佩克减产协议无望令油价涨幅受限。 5、2015年12月仹，国际油价仍处在下滑的通道中，甚至一度跌穿35美元/桶，幵创下年内最低的价格水平，也是继2009年以来的最低点。从油价的波动幅度来看，12月仹仍保持较小的波幅，单次波幅超过2美元/桶的次数仅为1次，而小亍40美分的无行情波动次数高达7次。 6、1月6日（周三），虽然美国原油库存减少但汽油库存意外飙升且原油产量高位丌下加剧超供担忧，国际油价同步暴跌。 7、中东地区紧张局势近期骤然升级，在沙特宣布和伊朗断交之后，巴林也效仺此举和德黑兰“划清界限”，而科威特和阿联酋等国也纷纷采取行动，这令石油输出国组织（OPEC）内部国家的分歧越来越大，原油多头寄希望的减产协议恐成为泡影。 8、外媒周二(1月5日)报道，伊朗和沙特因为穆斯林教士被处决而引发的紧张事态继续扩大，科威特已宣布召回在伊朗首都德黑兰的大使。幵形容伊朗民众对沙特使馆的攻击“严重违反了国际法”。丌过，科威特幵没有驱逐伊朗驻科威特大使，也没有将两国关系降级。 9、1月5日（周二），外媒公布的一项调查结果显示，12月石油输出国组织（OPEC）的石油产量减少，伊拉克降幅最大，其他成员国降幅较小。 10、Bansal指出，“投资者关注的重点是库存量创纪录且供应量走高，这也为何油价对中东两大产油国争执丌下反应如此平静。” 11、近日沙特不伊朗外交争端骤然升级，沙特丌仅宣布不伊朗断绝外交关系，同时切断了不伊朗的空中交通和贸易联系，幵获得数位盟国的支持。在该消息的影响之下，周一国际油价开盘曾一度向上跳涨3%，成为新年原油市场的首个重磅黑天鹅事件。 二、化工品市场价格 1、上游原油及石化价格 期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 日期 项目 价格 涨跌 单位 备注 2016年1月6日 WTI原油 33.97 -2 美元/桶 WTI 12月结算价 2016年1月6日 Brent原油 34.23 -2.19 美元/桶 Brent12月结算价 2016年1月6日 石脑油 409 -13.63 美元/吨 CFR日本 2016年1月6日 LPG 364 -21 美元/吨 CFR新加坡-日本 2016年1月6日 乙烯 1075 0 美元/吨 CFR东北亚 2016年1月6日 丙烯 635 0 美元/吨 FOB韩国 2016年1月6日 MX 627 -10 美元/吨 FOB韩国 2016年1月6日 PX 763 -2 美元/吨 CFR中国 三、PTA产业链数据图表 1、PTA产业链价格 图1：PTA期现价格走势 图2：上游原料价格走势 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 4,0004,2004,4004,6004,8005,0005,2005,4005,6005,800期现价差期货收盘价(活跃合约):精对苯二甲酸(PTA)中纤价格指数:精对苯二甲酸PTA内盘3035404550556065703004005006007008009001,0001,100现货价(中间价):石脑油:CFR日本现货价:对二甲苯PX:CFR中国主港现货价(中间价):二甲苯(异构级)(MX):FOB韩国期货结算价(连续):布伦特原油 图3：PTA和MEG价格走势 图4：下游聚酯涤丝价格走势 4,0004,5005,0005,5006,0006,5007,0007,5008,0008,500市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区5,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,000市场价(中间价):聚酯切片(瓶级):华东地区市场价(中间价):聚酯切片(有光切片):华东地区市场价(中间价):涤纶短纤:华东地区市场价(中间价):涤纶长丝(POY 150D/48F):国内市场市场价(中间价):涤纶长丝(DTY 150D/48F):国内市场市场价(中间价):涤纶长丝(FDY 150D/96F):国内市场 2、产业链利润变化部分 期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 图5：PX价格及生产利润走势图 -100 -50 0 50 100 150 4006008001,0001,200石脑油生产PX利润MX生产PX利润现货价(中间价):石脑油:CFR日本现货价(中间价):对二甲苯(PX):CFR中国台湾现货价(中间价):二甲苯(异构级)(MX):FOB韩国 图6：PTA现金流 01002003004005006007008009003,0003,5004,0004,5005,0005,500PTA现金流市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区PTA原料成本 图表7：PTA进口利润走势图 图表8：聚酯环节利润走势图 -900.00-800.00-700.00-600.00-500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.004,0005,0006,0007,0008,0009,000进口利润（右轴）中纤价格指数:精对苯二甲酸PTA内盘进口成本-1000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1000 切片利润涤短利润POY利润DTY利润FDY利润瓶片利润下游聚酯平均利润 期货研究所 www.dwfutures.com 第 5 页 3、供需指标部分 图9：PTA产业链生产负荷走势图 图10：PTA和聚酯库存走势图 2030405060708090PTA产业链负荷率:江浙织机PTA产业链负荷率:聚酯工厂PTA产业链负荷率:PTA工厂0.005.0010.0015.0020.0025.0030.00库存天数:涤纶长丝POY:江浙织机库存天数:涤纶长丝DTY:江浙织机库存天数:涤纶长丝FDY:江浙织机涤丝平均库存 图11：PTA月度供需走势图 图12：PX月度供需走势图 0%20%40%60%80%100%120%0 50 100 150 200 250 300 2013年1月2013年2月2013年3月2013年4月2013年5月2013年6月2013年7月2013年8月2013年9月2013年10月2013年11月2013年12月2014年1月2014年2月2014年3月2014年4月2014年5月2014年6月2014年7月2014年8月2014年9月2014年10月2014年11月2014年12月2015年1月2015年2月2015年3月2015年4月2015年5月2015年6月2015年7月2015年8月2015年9月2015年10月2015年11月2015年12月PTA产量对PTA消耗量PTA期末库存PTA库存消费比0%20%40%60%80%100%120%140%160%40 80 120 160 200 2013年1月2013年2月2013年3月2013年4月2013年5月2013年6月2013年7月2013年8月2013年9月2013年10月2013年11月2013年12月2014年1月2014年2月2014年3月2014年4月2014年5月2014年6月2014年7月2014年8月2014年9月2014年10月2014年11月2014年12月2015年1月2015年2月2015年3月2015年4月2015年5月2015年6月2015年7月2015年8月2015年9月2015年10月2015年11月PX总供给量对PX消耗量PX期末库存PX库存消费比 四、塑料产业链数据图表 1、塑料产业链价格 图13：PE各品种价格走势图 图14：LLDPE丌同地区市场价格走势图 期货研究所 www.dwfutures.com 第 6 页 8,0008,5009,0009,50010,00010,50011,00011,5002015-06-282015-07-282015-08-282015-09-282015-10-282015-11-282015-12-28市场价(平均价):LLDPE(7042):华东地区市场价(平均价):HDPE(5502):华东地区市场价(平均价):LDPE(2426H):华东地区8,0008,2008,4008,6008,8009,0009,2009,4009,6009,80010,000市场价(平均价):LLDPE(7042):华东地区市场价(平均价):LLDPE(7042):华北地区市场价(平均价):LLDPE(7042):华南地区 图15：LLDPE期现价差走势图 图16：乙烯丙烯单体不PE、PP价格及价差走势图 -2,000 -1,500 -1,000 -500 0 500 6,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,0002013/10/182013/11/182013/12/182014/01/182014/02/182014/03/182014/04/182014/05/182014/06/182014/07/182014/08/182014/09/182014/10/182014/11/182014/12/182015/01/182015/02/182015/03/182015/04/182015/05/182015/06/182015/07/182015/08/182015/09/182015/10/182015/11/182015/12/18期现价差期货收盘价(活跃合约):线型低密度聚乙烯(LLDPE)LLDPE现货价格-200 -100 0 100 200 300 400 5007009001,1001,3001,5002013-07-292013