固定收益处每日短评
固定收益處每日短評4/13/2016 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 17721.25 164.84 0.94% S&P500 2061.72 19.73 0.97% NASDAQ 4872.09 38.69 0.80% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 669.74 -0.86 -0.13% 英國英國英國英國FTSE 6242.39 42.27 0.68% 法國法國法國法國CAC 4345.91 33.28 0.77% 德國德國德國德國DAX 9761.47 78.48 0.81% 日經日經日經日經225 15928.79 177.66 1.13% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 20504.44 63.63 0.31% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 8531.18 -31.41 -0.37% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 資金寬鬆 台債 新R券豋場 美債 關注零售銷售公布 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤 (%)(%)(%)(%) BPsBPsBPsBPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.3000 0.00 二二二二年年年年期公債期公債期公債期公債 0.3950 0.00 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 0.5430 0.82 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 0.8443 1.93 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 1.3595 -0.05 IRS 2Y 0.6750 0.50 IRS 5Y 0.8200 0.50 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.7385 3.98 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 1.7761 5.07 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.5989 3.73 IRS 10Y 1.6402 3.85 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債 -0.1020 -1.60 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 32.382 32.388 -0.006 USD/JPY 108.54 107.94 0.6 EUR/USD 1.1386 1.1408 -0.0022 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日 (%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日 (%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.200 0.200 固定收益處每日短評4/13/2016 2 of 2 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日( 4 / 1 2 )已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 3月進口物價月增率月進口物價月增率月進口物價月增率月進口物價月增率 0.2% -0.3% 3月出口物價月增率月出口物價月增率月出口物價月增率月出口物價月增率 0% -0.4% 今日今日今日今日( 4 / 1 3 )即將公即將公即將公即將公 佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 美國美國美國美國 3月零售銷售月增率月零售銷售月增率月零售銷售月增率月零售銷售月增率 0.1% -0.1% 3月月月月PPI月增率月增率月增率月增率 0.3% -0.2% 10年券標售年券標售年券標售年券標售 1.895% 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 資金寬鬆 昨日4/12(二)央行存單有1,840億到期挹注，由於市場資金需求低迷，央行沖銷態度又不積極，使得銀行資金水位逐步墊高，短率仍在低檔整理，昨日隔拆利率成交區間在0.20%~0.24%。在債市附買回方面，昨日投信、壽險資金持續流入，整體市場資金供給充裕，在券源有限下，RP利率逐步走跌，昨日公債RP利率成交區間在0.30%~0.32%。 今日4/13(三)央行存單到期4,886.5億，緊縮因子有央行發行存單及國際債3.24億人民幣交割等，今日央行存單到期量近五仟億，但因市場資金需求仍不高，整體市場資金供給充裕，不排除利率有走跌機會，預估今日隔拆利率成交區間在0.20%~0.24%，公債RP利率成交區間在0.30%~0.32%。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 新R券豋場 昨天 台債5年A05105上漲0.82bp收在0.543%，10年券A05104上漲1.93bp收在0.8443%。交易商對盤勢沒有期待 ，甚至連拋補的意願都沒有，因此近期台債都是極度低量，等待十年增額券發行前交易，新的籌碼出現才有機會再起波瀾。在當前的利率買盤似乎興趣不大，今天新十年券出爐應能吸引一些空單進場，配合美債短線反彈 ，應能將利率稍微打高。 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 關注零售銷售公布 美債昨天2年券上漲4bp收在0.74%，5年券上漲5bp收在1.21%，10年券上漲5bp收在1.78%，30年券上漲4bp收在2.6%。連續幾個交易日油價大漲，本週又有中長期公債標售，且美債利率到了近期低檔1.7%附近遭逢賣壓 。昨天自亞洲盤開始，美債利率一路反彈，至美國盤時，早盤一度跟隨股市下跌而回跌，到美東時間十點半左右，傳出俄羅斯與沙烏地達成協議，將在不考慮伊朗是否參與的狀況下決定凍產 ，油價立刻大漲，美債利率回到上升軌道。昨天美國公布三月進口物價指數月增率+0.2%，為去年6月以來首次增長，應與三月美元明顯走弱有關。上週五最新Atlanta聯儲的第一季GDP預估已經下修到只有0.1%，主要因為躉售銷售數字不如預期，與之前下修不同的是這次是企業減少庫存量，代表從消費者的需求不佳進一步讓企業減少庫存，今天市場關注的焦點是三月零售銷售數字，這一輪GDP下修 ，最早就是上個月零售銷售數字太差所啟動，若依照近期消費面數字疲弱來看，今天公布的三月零售銷售仍差的機率較高，GDP再下修可能會進入負值，對美債持有者來說心理面將是一大助益。配合本週中長標債結束，這兩天走勢在1.8%附近應可暫時止穩。
