每日股市财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年3月31日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 美股續向好 港股朝二萬一進發 受惠耶倫較早前鴿派言論，美股續揚見三個月高，美股三大指數升0. 4%至0. 5%。VIX指數盤中曾創去年10月新低。 內地5月開始社保基金能入市，及M SCI6月決定是否將A股納入M SCI新興市場指數，利好中美股市短線表現，港股4月初行情可看高一線。 滬深兩市成交額分別回升至2, 344億及3, 940億人民幣。板塊方面百花齊放，升幅均逾1. 5%至6%。港股成交額回升至753億港元。公用股、地產股造好；蒙牛(2319. HK)升1 1%領漲藍籌。 交易焦點  今有招商局 國 際(1 44. HK)、 國 美 電 器(493. HK)、英皇鐘錶珠寶(887. HK)、農行(128 8. HK)公布業績。  工行(1398. HK)20 15年純利按年升0. 5%至2, 771億人民幣，略優於市場預測；派末期息23. 33分人民幣，按年減少2. 21分人民幣。派息 比 率 由2014年的32. 74%降 至 去 年 的30. 3%。股息率6. 4厘。不良貸款率1. 5%，按年升0. 37%。資產減值損失869. 9億人民幣，增長53. 3%。  建行(939. HK) 201 5年純利2, 28 1億人民幣，按年增長0. 1%。派末期股息每股27. 4分人民幣，按年減少8. 97%。派息比率由2014年的33%降至30%。股息率6. 5厘。資產減值損失936. 39億元，按年增加51. 2%。不良貸款率1. 58%，按年升0. 39個百分點。  中行(3988. HK )201 5年純利升0. 7%至1, 708. 5億人民幣，略高於市場預期。派末期息17. 5分人民幣，按年減少1. 5分人民幣。維持派息比率約31%。股息率6. 5厘。貸款減值損失558. 7億人民幣，按年增加19. 9%。不良貸款率為1. 43%，按年升0. 25個百分點。  中銀香港(2388. HK) 201 5年純利按年增加9%至268億港元。末期息67. 9港仙，全年股息為每股1. 224港元，按年增長9. 3%。全年派息比率48. 3%。不良貸款率0. 24%，按年升0. 02個百分點。集團預計出售南商銀行獲得約340億港元稅前收益。另外，集團擬購入中行東盟部分國家的銀行資產正進行中。  東航(670. HK)2015年淨利45億人民幣，按年增33%，匯 兌 損 失50億人民幣；南航(1055. HK)20 15年淨利39億人民幣，按年增118%，匯 兌 損 失57億人民幣；國航(753. HK)2015淨利68億人民幣，按年增77%，匯兌損失52億人民幣。  萬達商業(3699. HK)上市逾1年後被母公司大連萬達提出私有化。母公司初步考慮全面收購H股，每股作價最少48元，較市價溢價23. 7%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 20,803 20,821 20,541 437 2.15 恒生國企指數 8,979 8,996 8,850 252 2.89 上海綜合指數 3,001 3,001 2,941 81 2.77 深圳綜合指數 10,446 10,446 10,188 351 3.48 道瓊斯工業平均指數 17,717 17,790 17,652 84 0.47 納斯達克綜合指數 4,869 4,899 4,859 23 0.47 標普500指數 2,064 2,072 2,058 9 0.44 德國DAX指數 10,047 10,098 9,947 159 1.60 日經225指數 16,879 17,078 16,876 -225 -1.31 VIX恐慌指數 13.6 13.9 13.1 -0.3 -1.88 紐約油價 38.3 39.9 38.1 0.0 0.10 黃金 1,225.0 1,244.3 1,223.3 -17.2 -1.38 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 20,877 20,718 20,253 22 108,320 90,830 74 恒指下月 -- -- -- -- -- -- -- 國期即月 9,030 8,966 8,672 -5 123,154 239,496 51 國期下月 -- -- -- -- -- -- -- 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 49.05 48.83 0.45 386 中國石化 4.99 5.02 -0.68 728 中國電信 4.05 4.08 -0.64 762 中國聯通 10.04 10.05 -0.08 857 中國石油 5.14 5.16 -0.34 883 中國海洋石油 9.07 9.11 -0.43 941 中國移動 84.90 84.99 -0.11 2628 中國人壽 19.10 19.24 -0.75 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.823 0.019 -0.056 德國10年期國債 0.156 0.019 -0.038 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年3月31日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 南車時代(3898.HK)展現新升浪 南車時代2015年營業收入14 1. 4億人民幣，按年增長11. 6%。毛利增加15. 4%，至55. 4億人民幣。南車時代屬於中國基建走出去下，真正獲益的一方。在 毛 利 率 上 可 以 看 得 出， 期 內 毛 利 率 由37. 9%，增至39. 1%。與其他中國基建股低毛利完全不同。集團期內純利29. 6億人民幣，按年增長24%，每股盈利2. 52元，末期息45分人民幣。集團解釋，毛利上升主要是訂單總量增加而有規模優勢所致。 南車時代又將改名為「株洲中車時代電氣股份有限公司」，背後代表的，不單是南北車合併完成，南車一詞的歷史任務已完成，而是原來集團未來可吸引南北車兩家公司的訂單，成為集團未來增長動力。可以預期，南北車順利完成重組磨合後，對毛利率及營業額都將有逐步利好作用。按分部看，集團期內機車、動車和城軌三類主導產業延續強勢表現，貢獻了本公司全年約四分之三的收入。自去年業績可看到，機車營業額出現微跌，相信2016年增長引擎更多來自動車及城軌類產品。建議投資者待股價回調至44元吸納，目標價50元，止蝕價40元。 南車時代日線圖 收市價：HK$46.00 目標價 : HK$50.00 止蝕價：HK$40.00 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年3月31日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  據內地傳媒報導，廣州「十三五」規劃綱要日前正式出爐。按計劃，到2020年廣州GD P年均增7. 5%以上達到2. 8萬億元人民幣。  據《路透》引述業內人士透露，人民銀行公開市場今日將進行7天期逆回購操作，規模為600億元人民幣。  據《中國經營報》報道，中國國家電網公司、韓國電力公社、日本軟銀集團、俄羅斯電網公司今日在北京簽署《東北亞電力聯網合作備忘錄》，這標誌著國家電網力推的全球能源互聯網將率先在東北亞開花結果，這也是全球能源互聯網的首個合作、協調組織。  美的集團晚間公告稱，公司已與東芝簽署了一份股權轉讓協議，美的將以約537億日元（約合4. 73億美元）收購東芝家電80. 1%股權，東芝保留19. 9%的股權，同時美的將獲得40年的東芝品牌的全球授權及超過5千項與白色家電相關的專利。公司預計最早在2016年6月可完成本次交易。此外，今日夏普宣佈接受富士康下調後的收購提議，雙方將於4月2日正式簽約。 環球財經熱點  美國人力資源顧問公司AD P數據顯示，美國今年3月AD P私人就業新增職位放緩至20萬份，仍高於市場預期增加19. 5萬份；但2月由初值增加21. 4萬份，下修增幅僅加快至20. 5萬份。  美國能源資訊協會(EIA)公布，美國上周(3月25日止)原油庫存按周增幅大幅放緩至229. 9萬桶，總數增至約5. 3485億桶，第七周創紀錄高，但增幅少於市場預期330萬桶。 上日10大成交滬港通股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 600030 中信證券 226.3百萬 42.7百萬 269百萬 601318 中國平安 151.9百萬 49百萬 200.8百萬 600016 民生銀行 121.9百萬 32百萬 153.9百萬 600415 小商品城 50.7百萬 95.2百萬 145.9百萬 600519 貴州茅台 78.3百萬 58.4百萬 136.7百萬 1359 中國信達 68.9百萬 17.8百萬 86.7百萬 2186 綠葉製藥 62.7百萬 23.7百萬 86.4百萬 1398 工商銀行 49.4百萬 33.2百萬 82.6百萬 939 建設銀行 59.4百萬 21.3百萬 80.8百萬 1112 合生元 52.9百萬 27.7百萬 80.6百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 700 騰訊控股 158.2 0.57% 33 億 939 建設銀行 5.05 3.06% 16.7 億 2828 恒生Ｈ股 90.55 3.02% 16.4 億 1299 友邦保險 43.9 3.42% 16.2 億 2822 南方Ａ５０ 11.44 3.06% 16 億 5 滙豐控股 49.05 0.93% 14.1 億 941 中國移動 84.9 1.13% 13.6 億 2823 Ｘ安碩Ａ５０中國 10.18 3.04% 13 億 2628 中國人壽 19.1 3.69% 12.4 億 3988 中國銀行 3.25 3.18% 11.1 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 616 永義實業 0.135 23.85% 1.29 千萬 1345 中國先鋒醫藥 2.06 22.62% 4.55 千萬 975 MONGOL MINING 0.049 19.51% 5.52 百萬 159 布萊克萬礦業 0.11 18.28% 3.22 十萬 628 華銀控股 1.35 17.39% 2.58 百萬 2222 雷士照明 0.92 15.00% 1.44 千萬 3777 中國光纖 0.69 15.00% 3.35 千萬 2669 中海物業 1.18 14.56% 7.89 千萬 1141 天順證券 0.182 14.47% 1.94 千萬 8176 航空互聯 4.91 14.19% 6.59 十萬 資料來源：彭博 上日10大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 1326 天馬影視 0.34