敬请阅读本报告正文后各项声明 品种 日收益 淘金分红宝 -1.61% 沪深300 -1.15% 证券分析师：凡雄文 证书编号：S1160513090001 服务热线：021-36537004 同信中国红·量化淘金分红宝 2016年03月10日星期四 【模拟组合概况】 成立日期 2015-09-30 初始资金规模 500000.00 持仓市值 507023.00 仓位 98.50% 现金余额 7707.16 资产总额 514730.16 收益率 2.95% 沪深300指数 -4.09% 【业绩表现】 品种 当日 本周 本月 累计（基准日2015年09月30日） 淘金分红宝 -1.61% -0.90% 7.63% 2.95% 沪深300 -1.15% -0.71% 6.76% -4.09% 投 资 组 合 证 券 研 究 报 告 量化投资组合 敬请阅读本报告正文后各项声明 【股票池信息】 证券代码 证券简称 最新价 数量（股） 市值（元） 市盈率 15EPS 16EPS 调入日期 调入价格 600048 保利地产 9.88 11300 111644.00 8.44 1.27 1.49 2016-02-17 9.08 600398 海澜之家 10.37 10000 103700.00 15.27 0.71 0.88 2016-02-17 10.21 600499 科达洁能 13.37 7100 94927.00 14.45 0.98 0.83 2016-02-03 14.26 601669 中国电建 6.47 15400 99638.00 18.23 0.41 0.47 2016-01-27 6.35 601788 光大证券 16.46 5900 97114.00 8.41 1.95 1.59 2016-01-13 17.64 【持仓构成】 【昨日操作回顾】 【买入】 代码 简称 买入数量 买入价格 佣金 【卖出】 代码 简称 卖出数量 卖出价格 佣金及印花税 量化投资组合 敬请阅读本报告正文后各项声明 【盘前操作计划】 【早盘买入】 代码 简称 数量（仓位） 价格 理由 000418 小天鹅Ａ 4400 23.93 模型买入 【早盘卖出】 代码 简称 数量 价格 理由 601669 中国电建 15400 6.47 模型卖出 【实战英雄榜】 代码 简称 买入日期 卖出日期 期间最高涨幅 600649 城投控股 2015-10-21 2016-02-17 130.68% 600369 西南证券 2015-09-30 2015-11-11 54.02% 601668 中国建筑 2015-09-30 2015-11-11 28.78% 002142 宁波银行 2015-09-30 2015-10-28 21.04% 002440 闰土股份 2015-10-14 2015-12-02 24.61% 【组合说明】 1、同信中国红·量化淘金分红宝是参照价值投资大师John Neff的投资法则，并结合A股市场特点，寻找被市场低估的，同时具有高股息率，现金流和盈利能力又高出市场平均水平的股票。这类型股票往往相对市场向下空间有限，又能享受估值修复带来的高额的超额回报，该产品的目标客户：适合较低风险承受能力，中长线波段操作的稳健型投资者。 2、产品以日报形式在每个交易日的9:15以前发布，盘中不做操作提示。 3、本投资组合暂设初始投资资金为50.00万元。 4、每周三收盘换股，周四开盘前发布，同信中国红·量化淘金分红宝由五只股票标配。在任何市场状态下都满仓操作。 5、在产品设立开始日，每只股票初始资金按等权重分配，各自权重为20.00%。在持股的一个周期（从星期四开盘到下星期三收盘），原则上不做股票买卖操作（除非发生分红或再融资，具体参见第7条）。每只股票的权重的随着股票的上涨下跌而发生变化，我们在报告中将给出每只股票的权重。如果这五只股票在某个交易日收盘后有任何一只股票的权重超过[15.00%，25.00%]的范围，我们将对组合进行动态调整使得每只股票的权重重新设为20.00%。 6、每个星期的星期四为我们的常规换股日（遇节假日顺延至下周）。我们将卖出需要调出的股票，并按卖出个股的总市值加现金平均分配到要需要调入的股票中去。具体的涉及的个股及权重变化我们将在股票池盘前操作计划中给出。如果遇到调入的股票在上一个交易日出现收盘涨停或者调出的股票在上一个交易日出现收盘跌停的情况，我们将不做调整处理。在计算组合及个股的收益率时，我们统一将调入调出价格设为相应个股星期三的收盘价。 7、如组合所持个股在持股期内分红（送转），则相应进行持仓数量变动，而组合一般不参与上市公司再融资（如配股或公开增发），如遇到上市公司再融资，则会根据市场运行情况进行卖出操作。 8、股票佣金费率设定为0.05%，交易印花税费率设定为0.10%。 9、如果期间碰到可能会对个股基本面发生重大恶化的事件或者对证券市场产业重大影响的国内外政治经济重大事件，将在每日盘前临时调整股票清单和权重。 10、本投资组合只针对同信证券投资顾问作投资策略的模拟示范，不构成任何具体的投资建议，任何投资者参考本投资组合的投资行为风险自负。请阅读最后一页法律声明及风险提示。 量化投资组合 敬请阅读本报告正文后各项声明 【组合策略简介】 量化淘金分红宝是我们参照著名的华尔街价值投资大师约翰‧内夫（John Neff）的选股法则，结合A股市场的实际情况提炼出选股模型。约翰‧内夫管理温莎基金（Winsdor Fund）24年，该基金的年复合收益率为14.3%，而标普只有9.4%。在过去的20年，他同时也管理格迷尼基金（Gemini Fund），该基金的增长率几乎也是股市价格增长率的两倍。量化淘金分红宝旨在找出被市场低估的，同时具有高股息率，现金流和盈利能力又高出市场平均水平的股票。这类型股票往往相对市场向下空间有限，又能享受估值修复带来的高额的超额回报，适合于价值投资型投资者。 同信证券量化淘金分红宝策略流程图： 数据来源：同信研究所 策略具有良好的历史表现，2011年1月到2015年9月累计收益率274.47%，同期HS300累计收益率4.31%，取的了长期稳健的超额收益。 同信证券量化淘金分红宝历史收益率曲线： （本图数据截止2015-09-30） 数据来源：同信研究所 量化投资组合 敬请阅读本报告正文后各项声明 法律声明及风险提示 本报告由西藏同信证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但同信证券及其关联机构（以下统称“本公司”）对这些信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更。本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务。本报告专供本公司证券投资顾问和签约客户参考使用，作为投顾向客户提供证券投资顾问服务或客户投资参考的依据之一，报告本身不构成对任何投资者的强制投资要求，也不同于本公司发布的“证券研究报告”。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资要求，投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。对依据或者使用本报告所造成的一切结果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本公司的研究咨询人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权均归本公司所有，未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、发布、传播本报告的全部或部分内容。