每日股市财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年3月9日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 資源反彈浪近尾聲 恒指二萬點爭持 受累油價回落及中國貿易數據疲弱，美股三大指數跌0.6%至1. 3%。油股及重工股下挫。Cater p illar挫4. 1%；雪佛龍及埃克森美孚跌2. 1%及2. 2%。 AD R恒指昨再失守20,000點。最近環球股市一波反彈由不同資源價格反彈帶動。惟這波反彈或已近尾水，要留意環球股市未來能否有新題材出現支持。國指未平倉合約由周初26.8萬升回27. 4萬張。 滬深兩市V彈，成交額增至2, 205億元及3, 122億人民幣。板塊方面三分二先挫後升，其中一半倒升逾1%至2. 5%。港股成交額進一步跌至626億港元。濠賭股急回、汽車股造淡，細價礦業及資源股寰亞礦業(8 173.HK)及新時代能源(16 6. HK)分別急升37. 5%及35. 7%，居升幅榜第一、二位。 交易焦點  內地有報道指，內房代理被叫停「首付貸」。內房股或受壓。  在內地樓市熾熱下，越秀地產(123. HK)2月合同銷售約14.9億人民幣，按年大升108%，銷售面積約15.2萬平方米，按年大升約175%。  神州租車(699. HK)截至去年12月底全年營業額按年升42. 1%至50億元人民幣；純利按年升221. 34%至14億人民幣。不派末期息。  百富環球(327. HK)2 015年收入按年增加21%至28. 7億港元；純利按年增長58%至6. 2億港元。派末期息2仙，過去集團皆不派末期息。  今有九龍倉(4. HK)及國泰(293. HK)公布業績。  早前遭基金股東B lackro ck(持股8.2%)高調反對出售印尼M ar tab e礦山資產的國際資源(105 1. HK)昨召開股東會，結果以逾58%股東贊成獲得通過。管理層指出，會考慮派發特別息。集團正計劃轉型至金融服務公司。  中國趨勢(8171. HK)向亞視臨時清盤人發出債務重組建議。方案一是以現金即時支付亞視預計清盤所得，以換取亞視控制性股權；集團向亞視注入電商媒體業務、並承諾用重組亞視後所得盈利之30%，對所有債權人免息還本；及同意向重組後的亞視提供最多五億港元免息優先債。方案二是以現金即時支付亞視截止至4月1日欠薪及清盤人的費用；及同意債權人將債權轉為亞視股份，將集團電商媒體業務注入亞視，成為亞視控股股東；及同意向重組後的亞視提供最多五億港元的年息9%優先債。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 20,012 20,138 19,903 -148 -0.73 恒生國企指數 8,505 8,604 8,406 -121 -1.40 上海綜合指數 2,901 2,903 2,803 4 0.14 深圳綜合指數 9,733 9,733 9,349 29 0.30 道瓊斯工業平均指數 16,964 17,073 16,922 -110 -0.64 納斯達克綜合指數 4,649 4,695 4,643 -59 -1.26 標普500指數 1,979 1,997 1,977 -23 -1.12 德國DAX指數 9,693 9,785 9,618 -86 -0.88 日經225指數 16,783 16,910 16,570 -128 -0.76 VIX恐慌指數 18.7 18.9 17.8 1.3 7.61 紐約油價 36.5 38.4 36.1 -1.4 -3.69 黃金 1,262.9 1,279.0 1,261.0 -1.1 -0.09 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 19,950 20,199 20,024 -192 115,343 101,861 19,950 恒指下月 19,944 20,180 20,025 -188 1,009 1,915 19,944 國期即月 8,467 8,653 8,559 -155 109,212 274,386 8,467 國期下月 8,484 8,646 8,610 -147 3,871 10,437 8,484 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 49.25 49.50 -0.51 386 中國石化 4.87 4.79 1.76 728 中國電信 3.77 3.75 0.44 762 中國聯通 9.09 9.09 -0.05 857 中國石油 5.36 5.27 1.65 883 中國海洋石油 9.26 9.04 2.46 941 中國移動 84.80 84.77 0.04 2628 中國人壽 17.80 17.68 0.70 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.829 -0.077 0.004 德國10年期國債 0.182 -0.043 0.036 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年3月9日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 佐丹奴(709.HK)中線走勢看好 恆指在20300有強阻力，短線將以炒個股為主，績優股續可關注。佐丹奴公布業績後股價連日急升，管理層對本地零售業前景審慎而不悲觀，加上派息理想，估值合理，相信股價在完成整固後仍有力再上，以反映核心業務穩中向好的情況。雖然佐丹奴的經營挑戰不少，特別是下半年新興市場以至中港地區的零售氣氛轉弱，天氣過暖也抑制大中華地區的寒冬產品銷售，但股東應佔溢利仍有4%的按年增長，達4. 26億港元(下同)，主要是得益於關閉虧損門店及成本控制理想。 以地區而言，中國的經營溢利增長52%至9000萬是表現最佳，香港台灣及亞太區則分別下跌8%及11%。整體毛利率從58. 0%減少0. 4個百分點至57. 6%，原因是美元升值導致採購成本增加，削減了東南亞及台灣的利潤率。佐丹奴積極調整門市，並退出虧損的業務，門市數目從2452間減少81間至2371間。佐丹奴存貨按年減少4%，而經營業務所得之自由現金流量為6. 44億港元，按年增長61%，反映其現金管理具效率。目前，香港零售市道仍然疲弱，然而本地消費力不差，商鋪租金下調，反有利佐丹奴的經營。以現價計，佐丹奴市盈率12倍，息率8厘，估值具良好支持，股價在3月初有見底跡象，近期在急升後有整固需要，惟中線走勢仍看好，建議HK$3. 40低吸，中線目標HK$4. 20，止蝕HK$2. 90。 佐丹奴日線圖 收市價：HK$3.55 目標價：HK$4.20 止蝕價：HK$2.90 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年3月9日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  中國海關總署公布，按人民幣計，內地2月出口同比跌20. 6%，較1月跌幅6. 6%顯著擴大14個百分點，遠差過市場預期跌11. 3%。  2月進口同比跌8%，較1月跌幅14. 4%收窄6. 4個百分點，好過市場預期下跌11. 7%。  2月貿易順差按月收窄近半至2, 095億元人民幣，遠少過預期的3, 410億人民幣。  全國乘用車市場信息聯席會公布，內地今年首兩月廣義乘用車累計銷量371. 5萬輛，按年升6. 3%  單計今年2月份，內地廣義乘用車銷量137萬輛，按年減少3. 7%。  外交部部長王毅表示，中美作為兩個大國，既有合作，也有摩擦，這可能是一個常態。 環球財經熱點  歐盟統計局數據顯示，歐元區2015年全年國內生產總值GD P)意外略上修按年增長加快至1. 6%(初值僅增1. 5%)，為201 1年以來最好；2014年GD P僅增長0. 9%。  其中固定資本投資為歐元區去年末季GD P貢獻0. 3個百分點；庫存變動、家庭支出和政府消費各自為GD P貢獻0. 1個百分點；但對外貿易對GD P造成0. 3個百分點負累。 上日10大成交滬港通股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 600519 貴州茅台 17.7百萬 166.5百萬 184.2百萬 601600 中國鋁業 80.6百萬 58.8百萬 139.3百萬 600410 華勝天成 106.2百萬 11.1千 106.3百萬 600489 中金黃金 2.2百萬 94.2百萬 96.4百萬 600016 民生銀行 20百萬 66.9百萬 86.9百萬 5 匯豐控股 306.2百萬 6.7百萬 312.9百萬 1398 工商銀行 241.8百萬 5.4百萬 247.2百萬 1171 兗州煤業股份 22.1百萬 44.8百萬 66.9百萬 1038 長江基建集團 60.1百萬 2.1百萬 62.3百萬 2883 中海油田服務 10.7百萬 40百萬 50.7百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 700 騰訊控股 146.3 -0.14% 16.6 億 2822 南方Ａ５０ 10.96 0.18% 13.6 億 2828 恒生Ｈ股 85.6 -1.44% 12.8 億 2823 Ｘ安碩Ａ５０中國 9.49 -0.11% 11.5 億 2628 中國人壽 17.8 -1.33% 10.6 億 1398 工商銀行 4.11 -0.48% 10.1 億 941 中國移動 84.8 0.18% 9.68 億 5 滙豐控股 49.25 -0.81% 9.64 億 2318 中國平安 34.9 -1.97% 9.53 億 883 中國海洋石油 9.26 0.22% 8.4 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 8173 寰亞礦業 0.033 37.50% 4.8 百萬 166 新時代能源 0.171 35.71% 1.99 千萬 810 中國互聯網投資 0.49 28.95% 6.28 百萬 982 卓智控股 0.29 28.32% 7.5 百萬 217 中國誠通發展集團 0.73 21.67% 2.71 千萬 6230 VALE PREF-DRS 25 20.77% 9.84 萬 969 華聯國際 0.32 20.76% 3.94 百萬 8137 洪橋集團 0.71 20.34% 1.11 千萬 1355 朸濬國際 0.76 18.75% 1.22 百萬 61 北亞資源 0.04 17.65% 4.06 百萬 資料來源：彭博 上日10大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 1831 十方控股 2.12 -28.62% 1.1 億 1101 華榮能源 0.189 -24.10% 4.11 千萬 431 大中華金融 0.92 -17.86% 2.39 千萬 8016 長虹佳華 1.11 -13.28% 7.28 萬 1393 恒鼎實業 0.26 -11.86% 1.05 千萬 8220 比高集團 0.232 -10.77% 7.67 百萬 482 聖馬丁國際 0.68 -10.53% 1.24 千萬 8260