Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年2月16日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 歐股延續反彈之勢 恒指挑戰萬九點 歐央行行長德拉吉表示倘金融市場動盪，影響實體經濟，將毫不遲疑地採取行動，市場憧憬下月央行會加大寬鬆貨幣政策，歐洲股市續反彈，三大指數升2%至3%。 昨日中國進出口數據遜預期，但市場反應不算太大。內地股市農暦新年長假期後復市，表現亦相對靠穩。相信這與亞太區其他股市轉好，以及人民幣轉強有關。夜期昨升至近19, 000點。原油今早繼續向上，升穿30美元，至30. 6美元，相信可支持股市繼續向好，短線挑戰19, 000點。 滬深兩市成交分別跌至1, 293億及1, 996億人民幣。板塊方面過半受壓。港股成交額664億港元。滙控(5. HK)重上50元；中資金融股表現強勁。新能源汽車、油股、濠賭股、及航空股亦顯注做好。 交易焦點  恆發洋參(911. HK)擬向獨立第三方發行不少於280億股新股，佔擴大後股本約58. 3%。發行價0. 01元，較市價折讓86. 5%。所得金額2. 8億港元。所得淨額一半擬用於償還銀行貸款，餘額用作一般營運資金。股份今恢牌。  百威國際(718. HK)執董兼主席蔡華波向主要股東胡野碧及桑康喬認購其手上2. 3億股，佔已發行股份15. 4%。每股認購價0. 66元，較市價折讓1.5%。認購交易完成後，蔡華波持股增至32. 1%，需提強制性全面收購。每股要約價為現金0. 66港元。股份今復牌。  紫金礦業(2899. HK)201 5年收入按年升27%至746億人民幣；純利按年跌28%至16. 9億人民幣。若剔除資產減值和股票公允價值變動損失，集團2015年經營淨利潤按年有所增長。  越秀地產(123. HK)1月合同銷售約29. 4億人民幣，按年升約65%，銷售面積約30. 8萬平方米，按年升約78%。  君陽金融(397.HK)建議十合一，每手買賣單位由20,000減至10,000。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 18,918 18,937 18,669 598.56 3.27 恒生國企指數 7,864 7,894 7,667 358.47 4.78 上海綜合指數 2,746 2,760 2,682 -17.30 -0.63 深圳綜合指數 9,669 9,725 9,386 -4.63 -0.05 道瓊斯工業平均指數 假期 納斯達克綜合指數 假期 標普500指數 假期 德國DAX指數 9,207 9,249 9,135 239 2.67 日經225指數 16,023 16,155 15,244 1070 7.16 VIX恐慌指數 假期 紐約原油 假期 黃金 假期 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 18,834 18,932 18,334 462 110,264 108,498 -84 恒指下月 18,758 18,851 18,246 453 3,021 9,812 -160 國期即月 7,850 7,902 7,515 305 130,211 273,944 -14 國期下月 7,855 7,908 7,539 306 11,017 100,894 -9 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 50.25 假期 386 中國石化 4.27 假期 728 中國電信 3.80 假期 762 中國聯通 8.35 假期 857 中國石油 4.67 假期 883 中國海洋石油 7.96 假期 941 中國移動 83.10 假期 2628 中國人壽 17.18 假期 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 假期 德國10年期國債 0.237 -0.024 0.019 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年2月16日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 博中海油(883.HK)續隨油價反彈 中海油在營運前瞻中指，今年將大削營運規模，為公司約16年來首次宣佈減產，而今年的產油目標為4. 7億桶至4. 85億桶，相當於2%至5%的年度減幅，另外，今年公司會削逾1成資本開支，而去年全年的實質資本開支，亦較去年初計劃時少4%至16%，而減產和削資幅度均大於預期的中海油，在低油價的前題下，仍存撥備及減值的風險。中海油的基本面雖有待改善，然而，其股價已從去年高位回落逾4成，並料已反映一定負面因素，此外，現時中海油的14年歷史市盈率和市帳率，分別為5倍和0. 8倍，並分別處於過去10年低位附近，而估價處於低位，亦為股價帶來充裕反彈空間。 若油價後市延續近日的反彈，中海油股價將有望繼續跟隨走高，另外，若潛在的撥備及減值最終落實，而這個當前較重大的負面因素，亦終得以消除，介時股價亦可望錄得進一步升幅，若在現水平吸納中海油，可先上望HK$9. 00，穿HK$6. 85則作止蝕。 中海油日線圖 收市價：HK$7.96 目標價：HK$9.00 止蝕價：HK$6.85 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年2月16日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  按人民幣計，中國1月出口同比下降6. 6%，預期增長3. 6%，前值2. 3%。 1月進口同比下降14. 4%，預期增長1. 8%，前值下降4. 0%。 1月貿易帳+4062億元，預期+3890. 1億元，前值+3820. 5億元。  國家新聞出版廣電總局電影資金辦最新統計數據顯示，大年初一至初六(2月8日至13日)，全國放映場次145萬，觀影人次8, 400萬，中國電影總票房達30億人民幣，按年增長67%，春節檔電影票房再破紀錄。  中指院監測的15個城市中，成交量較2015年春節增長6. 9%，其中8個城市增幅明顯。成交量增長的城市中，武漢居首，增幅超過100%，韶關和三亞分別增長45. 1%和42. 1%。 環球財經熱點  日本政府內閣府公布的數據顯示，日本去年第四季國內生產總值(GD P)初值顯示，剔除物價變動因素後比上季度實際減少0. 4%，換算成年率為下滑1. 4%，兩個季度以來首次呈現負增長，跌幅大於市場預期的1. 2%，因民間消費和住宅投資疲弱拖累。  歐洲央行行長德拉吉表示，金融市場動盪、全球經濟增長放緩和低油價均帶來風險，歐央行已準備好在下月進一步放鬆貨幣政策。  有外電報道，沙特阿拉伯石油部長納伊米(Ali al-N aimi)周二將在多哈會見俄羅斯能源部長Ale x an d er No vak，討論石油市場的情況，消息人士未有透露會議議程，但指油組成員國委內瑞拉亦會參與。 上日10大成交滬港通股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 600158 中體產業 17.1百萬 448.3百萬 465.4百萬 600519 貴州茅台 93.8百萬 131.7百萬 225.5百萬 601318 中國平安 41.2百萬 171.1百萬 212.3百萬 600009 上海機場 131.6百萬 59.9百萬 191.6百萬 600881 亞泰集團 87.3百萬 154.3千 87.4百萬 1398 工商銀行 159.4百萬 8.1百萬 167.5百萬 939 建設銀行 113.8百萬 8.7百萬 122.4百萬 2899 紫金礦業 10.5百萬 107.7百萬 118.2百萬 3968 招商銀行 88.7百萬 20百萬 108.7百萬 861 神州數碼 41.9百萬 55.6百萬 97.5百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 700 騰訊控股 138.2 3.68% 29.6 億 1299 友邦保險 38.2 2.55% 18.9 億 2318 中國平安 32.55 6.37% 17.4 億 5 滙豐控股 50.25 4.47% 13.8 億 2828 恒生Ｈ股 79.4 4.82% 13.3 億 2823 Ｘ安碩Ａ５０中國 8.81 3.89% 11.6 億 3988 中國銀行 2.92 2.82% 11.6 億 939 建設銀行 4.53 5.10% 11.1 億 2628 中國人壽 17.18 5.27% 9.97 億 2822 南方Ａ５０ 10.24 3.64% 9.37 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 381 僑雄國際 0.061 41.86% 3.78 百萬 3001 Ｘ安碩可選消費 15.4 26.02% 8.69 萬 419 中國９號健康 1 25.00% 1.74 千萬 513 恒和集團 0.101 24.69% 4.31 十萬 8150 無縫綠色 0.18 21.62% 8.46 萬 3999 大成食品 0.7 18.64% 1.02 萬 8025 亞洲資產 0.24 18.23% 8.39 千 6898 中國鋁罐 1.32 17.86% 2.23 百萬 975 MONGOL MINING 0.047 17.50% 9.1 百萬 856 偉仕控股 1.54 16.67% 3.66 百萬 資料來源：彭博 上日10大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 8272 華人飲食集團 0.22 -21.43% 1.62 千萬 1021 麥達斯控股－Ｓ 1.27 -14.77% 1.97 萬 8317 財華社集團 0.76 -12.64% 2.21 十萬 8190 康佰控股 0.066 -12.00% 2.58 千 758 莊勝百貨集團 0.33 -12.00% 1.94 百萬 61 北亞資源 0.031 -11.43% 3.09 百萬 668 東原地產 0.3 -10.45% 1.16 十萬 8055 中國網絡教育 0.249 -9.46% 5.92 百萬 3075 ＨＺ標普亞洲工業 17.52 -9.41% 1.75 萬 1232 金輪天地控股 0.6 -9.09% 3.84 千 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年2月16日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 4 恆生指數成份股表現 恆生中國企業指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元) 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 代號 股票名稱 收市價 (港元) 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 5 匯豐控股 50.25 4.47 2,786 8.6 168 青島啤酒 28.90 3.58 116 20.9 11 恒生銀行 126.50 1.93 217 9.1 358