每日股市财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年1月27日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 歐美股市回穩 恒指挑戰萬九點 受惠油價回升，消費者信心勝預期以及企業季績佳，美股反彈，美股三大指數升1. 1%至1. 8%。強生及寶潔季績勝預期，股價升5%及2. 6%。油價昨一度跌穿30美元，最後倒升3.7%。油股雪佛龍及埃克森美孚反彈近4%。蘋果公司首財季iPhone銷售低於預期，股價於盤後交易時段挫2. 7%。 中國股市昨偏軟，但外圍股市今次沒有受到太大影響，且看中港股市能否因此受惠，今日出現反彈。AD R恒指昨升逾300點，重上19,100樓上水平。 滬深兩市成交額回升至2, 126億及3, 104億人民幣。板塊方面全軍覆沒，跌幅均近4%至9. 6%。港股成交額維持在772億港元。三桶油跌逾5%。 交易焦點  華泰(6886. HK)發盈喜，預料2015年純利按年升130%至150%，主要由於公司經紀與財富管理業務、投資銀行業務、資產管理業務和自營與交易業務等主要業務均大幅增長。  太保(2601. HK)發盈喜，預期2015年純利按年增約60%。主要由於投資收益按年大增。  徽商銀行(3698. HK)發盈喜，預料2015年純利按年增長8%至10%，至逾60億人民幣。主要由於生息資產及中間業務收入增長較快。  南航(1055. HK)發盈喜，預料2015年純利按年增長110%至130%。主要由於中國航空市場需求旺盛；廣州樞紐帶動國際航綫成公司新利潤增長點；成本控制加强；國際原油持續走低；及公司大幅降低美元負債比率，减少了因人民幣貶值帶來的匯兌損失。  歐舒丹(973. HK)截至去年底止9個月整體同店銷售增長為1. 8%，較首六個月的1. 6%輕微增加0. 2個百分點。銷售淨額按年升12%至9.9億歐元。按本地貨幣計算，中國的銷售淨額錄得19. 1%增長，仍為增長最快、貢獻最大的國家。港澳零售銷售總額下跌14. 5%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 18,861 19,098 18,812 -479.34 -2.48 恒生國企指數 7,895 8,051 7,836 -277.95 -3.40 上海綜合指數 2,750 2,912 2,744 -188.73 -6.42 深證成份指數 9,484 10,104 9,463 -708.98 -6.96 道瓊斯工業平均指數 16,167 16,186 15,893 282 1.78 納斯達克綜合指數 4,568 4,583 4,504 49 1.09 標普500指數 1,904 1,907 1,879 27 1.41 英國富時指數 5,911 5,919 5,771 34 0.59 法國CAC指數 4,357 4,367 4,224 45 1.05 德國DAX指數 9,823 9,867 9,564 87 0.89 日經225指數 16,709 16,840 16,652 -402 -2.35 VIX恐慌指數 22.50 24.02 22.33 -1.65 -6.83 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 18,901 19,288 18,785 -337 173,529 92,458 40 恒指下月 18,891 19,278 18,773 -348 53,480 38,537 30 國期即月 7,927 8,166 7,836 -205 261,542 218,533 32 國期下月 7,937 8,172 7,845 -204 160,902 86,024 42 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 51.80 53.15 -2.53 386 中國石化 4.06 4.25 -4.43 728 中國電信 3.34 3.41 -2.06 762 中國聯通 8.17 8.36 -2.32 857 中國石油 4.37 4.56 -4.10 883 中國海洋石油 6.75 7.16 -5.70 941 中國移動 82.30 83.87 -1.88 2628 中國人壽 18.12 18.66 -2.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.986 -0.007 0.003 德國10年期國債 0.446 -0.025 -0.103 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年1月27日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 中電信(728.HK)估值續見吸引 中電信(728. HK)去年12月的營運表現不俗，期內3G及4G用戶淨增加210萬戶至1. 43億戶，增速較去年11月時192萬戶為快，而去年全年的3G/ 4G上客量已達到2, 450萬戶，另外，公司去年12月的手機用戶淨上客量達133萬，數量增長亦為去年全年最快。 4G業務穩健增長，以及今年資本開支較低，仍是中電信今年的增長動力，預期公司今年盈利會錄得低至中單位數增長，並續支持其派息政策，另外，中電信(728. HK)和另一內地電訊商可能合併的事宜，料將繼續成為後市的催化劑。現時中電信15年預測EV/ EB IT DA為3倍，而估值隨大市下行，並續下探過去5年低位2. 8倍，而投資者可趁股價隨大市回落期間吸納，作中線操作，目標HK$3. 85，穿HK$3. 00則作止蝕。 中電信日線圖 收市價：HK$3.34 目標價：HK$3.85 止蝕價：HK$3.00 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年1月27日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  國家主席、中央財經領導小組組長習近平召開中央財經領導小組第十二次會議，研究供給側結構性改革方案、長江經濟帶發展規劃、森林生態安全工作。  中石油發布的《2015年國內外油氣行業發展報告》顯示，2015年中國石油消費持續中低速增長，對外依存度首破60%，達到60. 6%；成品油淨出口量連續三年大幅遞增。  2015年，石油表觀消費量估計為5. 43億噸，比上年增加0. 25億噸，剔除新增石油儲備和庫存因素，估計實際石油消費增速為4. 4%，較上年增加0. 7個百分點。石油淨進口量3. 28億噸，增長6. 4%，增速比上年高0. 6個百分點。  發改委公布，2015年全國鐵路累計完成貨運量33. 6億噸，按年跌11. 9%。去年首三季分別下降9. 4%、10. 8%和13. 9%，第四季則降13. 4%，降幅有所收窄。2015年全國鐵路完成貨物周轉量2. 38萬億噸公里，按年降13. 7%。 環球財經熱點  美國國際購物中心協會(ICSC)和高盛公布，經季節調整後，截至1月23日止當周，美國連鎖店銷售按周續跌0. 4%(前值轉跌2. 1%)；按年升幅進一步加快至3. 2%(前值升2. 5%)。  美國諮商會數據顯示，美國今年1月消費者信心指數連升第二個月至98. 1，遠高於市場預期96. 5；去年12月由初值升至96. 5，下修僅升至96. 3。 上日10大成交滬港通 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 600276 恒瑞醫藥 114.8百萬 33.4百萬 148.2百萬 600066 宇通客車 121.2百萬 16.6百萬 137.8百萬 600887 伊利股份 75.4百萬 55.9百萬 131.3百萬 601006 大秦鐵路 3百萬 124.5百萬 127.5百萬 601336 新華保險 27.8百萬 68.6百萬 96.4百萬 5 匯豐控股 351百萬 2百萬 352.9百萬 267 中信股份 168.3百萬 5.5百萬 173.8百萬 390 中國中鐵 118.9百萬 1.7百萬 120.6百萬 998 中信銀行 16.4百萬 37.8百萬 54.3百萬 700 騰訊控股 12.1百萬 32.4百萬 44.5百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 700 騰訊控股 141.8 -1.73% 36.1 億 2628 中國人壽 18.12 -6.21% 19 億 2823 Ｘ安碩Ａ５０中國 8.51 -5.65% 18.7 億 941 中國移動 82.3 -1.73% 16.1 億 388 香港交易所 163.1 -3.43% 15.4 億 2318 中國平安 33.95 -3.41% 15.2 億 5 滙豐控股 51.8 -3.36% 14.8 億 939 建設銀行 4.47 -3.04% 13.5 億 2800 盈富基金 19.02 -2.66% 13.5 億 2822 南方Ａ５０ 10.2 -5.03% 11.6 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 8327 泰邦集團 0.6 20.00% 1.25 百萬 1326 天馬影視 0.51 20.00% 3.07 千萬 967 桑德國際 3.15 18.87% 3.59 億 1662 義合控股 1.25 17.93% 8.28 千萬 1231 新礦資源 0.54 17.39% 6.13 萬 8366 FRASER HLDGS 0.109 12.37% 7.51 十萬 2080 奧克斯國際 1.79 11.18% 3.72 百萬 8165 華普智通 0.149 9.56% 2.46 十萬 1878 南戈壁－Ｓ 1.37 8.73% 1.64 十萬 704 和嘉資源 0.05 8.70% 7.55 萬 資料來源：彭博 上日10大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 275 錦興集團 0.034 -57.50% 1.84 千萬 8230 中國宇天 0.75 -35.35% 1.57 千萬 8072 羅馬集團 0.032 -20.00% 1.81 百萬 936 鵬程亞洲 1.09 -16.15% 7.71 十萬 8041 薈萃國際（控股） 0.128 -15.79% 7.41 萬 8211 浙江永隆實業 0.5 -15.25% 3.00 十萬 630 雋泰控股 0.375 -14.77% 1.48 千萬 1301 德基科技控股 0.67 -14.10% 1.75 百萬 1063 新確科技 0.08 -13.98% 2.18 千萬 8243 大賀傳媒 0.38 -13.64% 2.96 萬 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年1月27日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 4 恆生指數成份股表現 恆生中國企業指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元) 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 代號 股票名稱 收市價 (港