每日股市财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年1月21日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 美股急跌後現修復 港股料反覆靠穩 歐美股市承接亞太區股市急跌，但美股午市後有修復，納指收市微跌0. 1%，納斯達克生物科技股指數逆市揚2. 7%。道指及標普跌1. 6%及1. 2%。油價跌6. 7%，雪佛龍及埃克森美孚跌3%至4%。 AD R恒指錄得逾100點下跌，收報約18,800點。港元兌美元曾跌穿7. 82, 最後報7. 818。現時銀行體系約有3,843億元結餘，市場預料減至1,000億之下本港才有加息壓力。美聯儲下週26日及27日議息，市場預料不會加息。 滬深兩市成交額略增至2, 345億及3, 614億人民幣。板塊方面普遍受壓，其中約一半跌逾1%-2%。港股成交額升至923億港元。藍籌股全線下跌。 交易焦點  中移動(941. HK)去年12月4G上客人數近2, 500萬戶，創有紀錄以來新高；4G客戶總數達3. 1億戶，勝過集團2. 5億戶4G上客目標。2016年公司4G用戶目標為5億戶。  中電信(728. HK)去年12月3G及4G用戶淨增210萬戶至1. 4億戶，全年3G/ 4G上客量達到2, 450萬戶。  昆侖能源(135. HK)發盈警，預期20 15年純利按年大幅下降。主要由於國際原油價格持續下滑、中國經濟放緩導致天然氣消費增長回落，以及去年8月哈薩克央行推行自由浮動匯率制帶來較大的匯兌損失所致。  博雅互動(434. HK)發盈警，指撇除出售旗下公司股權收益，預期截至2015年純利按年明顯下降。由於中國運營商管控移動支付渠道，導致201 5年收入下降；及網頁遊戲逐步向移動端轉移，導致網頁遊戲產生的收入下降。  中信銀行(998. HK)2 015年收入按年升16. 4%至1, 451億人民幣；純利微升0. 8%至550億人民幣。不良貸款率上升 0. 13 個百分點至1. 43%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 18,886 19,332 18,834 -749.51 -3.82 恒生國企指數 8,015 8,236 7,915 -362.36 -4.33 上海綜合指數 2,977 3,016 2,952 -31.05 -1.03 深證成份指數 10,367 10,554 10,298 -134.94 -1.28 道瓊斯工業平均指數 15,767 15,989 15,451 -249 -1.56 納斯達克綜合指數 4,472 4,515 4,313 -5 -0.12 標普500指數 1,859 1,876 1,812 -22 -1.17 英國富時指數 5,674 5,877 5,640 -203 -3.46 法國CAC指數 4,125 4,179 4,085 -147 -3.45 德國DAX指數 9,392 9,490 9,315 -273 -2.82 日經225指數 16,416 17,031 16,388 -632 -3.71 VIX恐慌指數 27.59 32.09 26.59 1.54 5.91 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 18,847 19,725 18,762 -774 182,925 105,614 -39 恒指下月 18,855 19,723 18,772 -763 4,340 5,624 -31 國期即月 8,005 8,441 7,907 -378 173,731 260,846 -10 國期下月 8,016 8,445 7,920 -375 9,902 26,039 1 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 53.15 52.38 1.47 386 中國石化 3.88 3.89 -0.38 728 中國電信 3.39 3.39 -0.08 762 中國聯通 8.12 8.11 0.06 857 中國石油 4.23 4.23 0.11 883 中國海洋石油 6.58 6.67 -1.37 941 中國移動 80.00 79.96 0.05 2628 中國人壽 19.52 19.62 -0.52 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.995 -0.073 -0.093 德國10年期國債 0.482 -0.066 -0.085 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年1月21日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 隆基泰和控股(1281.HK)開發智慧能源解決方案 集團為致力成為城市智慧能源解決方案的企業。2015年2月魏少軍先生完成對開世中國的要約收購，並於去年4月由“開世中國”改名為“隆基泰和”，並於2015年11月通過董事會決議，開展清潔能源業務。集團母公司成立於1995年，目前總資產超過450億元，業務包括房地產、清潔能源及節能環保、現代商貿物流、金融服務及物業管理區。此外，母公司於2008年進入光伏製造領域，並於201 3年進入光伏電站的開發、投資及運營。目前集團致力發展智慧能源解决方案，主要從傳統能源或新能源通過公共電網輸電給用戶 (包括住宅、商業、和工業) 前，為用戶提供一個智慧能源服務平臺。服務包括：分散式能源、儲能系統、和供暖供熱等交易和節能增值服務。集團未來盈利方式包括一)光伏電站收入：I )BT模式(建設-出售)、II)B OO模式(建設-擁有-經營)、III )運維管理。二)智慧能源服務平臺運營的收入：I)電費收入及補貼、II)電力直購，賺取電價差價、III)用戶增值服務。三)PPP模式土地一級開發收入。 我們認為集團前景良好，主要是：一) 國家“十三五”規劃大力發展光伏清潔能源發電，而《能源發展戰略行動計畫》規劃到2020年，國家將新增光伏發電裝機100GW，以及預計中國光伏發電總裝機容量占比從2014年的2. 1%提升至2019年預測的6. 2%。二) 集團擁有廣泛用戶優勢，包括集團擁有住宅土地儲備1, 700萬平米；產業新城土地儲備5, 000萬平米；商貿倉儲地產儲備700萬平米，生態旅遊地產儲備500萬平米，物業管理社區面積800萬平米，為智慧能源解決方案業務提供穩定客戶基礎。三) 2016年集團計劃將自主開發光伏電站開發、運營及出售350-400M W，收購50-10 0M W電站，並打造2-3個智慧能源服務平台。建議2. 3 0元購入，目標價3. 45元，止蝕價2. 10元。 隆基泰和控股日線圖 收市價：HK$2.55 目標價：HK$3.45 止蝕價：HK$2.10 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年1月21日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  中國去年企業簽訂服務外包合同金額1, 309億美元，執行金額967億美元，分別同比增長22. 1%和18. 9%。其中，離岸服務外包合同金額873億美元；在岸服務外包合同金額436億美元。  中國商務部公布，去年全國吸收外資規模穩步增長。吸收外資規模再創新高。去年全國設立外商投資企業26, 575家，同比增長11. 8%；實際使用外資金額7, 814億元人民幣(折1, 262. 7億美元)，同比增長6. 4%(未含銀行、證券、保險領域數據)。  據同花順統計顯示，2015年1月1日至2016年1月19日，共有10家保險公司舉牌了31家上市公司，合計買入94. 69億股，市值達1, 199億元人民幣。從行業來看，房地產、銀行和商業貿易三大行業備受險資青睞。  國家統計局公布，中國金融業GD P增幅最大，按年增15. 9%至5.8萬億元。其他服務業GD P全年增長9. 2%至13. 08萬億元；工業GD P全年增長5. 9%至22. 89萬億元；批發和零售業增長6. 1%至6. 62萬億元。  單計去年第四季，GD P絕對額18. 94萬億元，按年增6. 8%。金融業GD P增長12. 9%，其他服務業增長9. 9%。 環球財經熱點  國際金融協會（IIF）公佈，去年一共有7, 350億美元（57, 330億港元）流出新興市場，起碼是15年以來最惡劣的走資情況。其中，中國是當中最大的輸家，去年有6, 760億美元資金流出中國市場。IIF還預計，投資者今年將從新興市場撤走3, 480億美元。 上日10大成交滬港通 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 601318 中國平安 11.7百萬 150.7百萬 162.4百萬 601336 新華保險 39.3百萬 65.3百萬 104.6百萬 600887 伊利股份 11.8百萬 77百萬 88.7百萬 600158 中體產業 6百萬 79.3百萬 85.3百萬 600016 民生銀行 16.1百萬 63.7百萬 79.8百萬 5 匯豐控股 352.2百萬 4.9百萬 357.1百萬 998 中信銀行 62.5百萬 12.6百萬 75.1百萬 2883 中海油田服務 59.5百萬 12.2百萬 71.7百萬 857 中國石油股份 64.9百萬 764.6千 65.7百萬 1088 中國神華 44.2百萬 16.9百萬 61.2百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 700 騰訊控股 135.4 -3.15% 35.8 億 2828 恒生Ｈ股 80.85 -4.26% 23 億 388 香港交易所 168.1 -5.08% 21.9 億 2800 盈富基金 19.06 -3.93% 21.8 億 2318 中國平安 35.05 -4.10% 21.5 億 5 滙豐控股 53.15 -2.39% 19.4 億 1299 友邦保險 40.4 -4.83% 19.2 億 939 建設銀行 4.58 -3.38% 18.5 億 941 中國移動 80 -3.38% 16.7 億 2628 中國人壽 19.52 -6.15% 16.5 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 1459 巨匠建設 5.92 34.55% 1.21 億 1868 同方友友 1.23 24.24% 4.14 億 8109 科瑞控股 0.02 17.65% 6.05 十萬 1341 焯陞企業 1.37 14.17% 1.52 億 8375 中國手遊文化－舊 0.195 10.80% 3.51 百 8061 光亞 0.06 9.09% 2.77 萬 1492 中地乳業 0.98 8.89% 2.98 十萬 8133 鑄能控股 1.95 8.33% 2.71 十萬 3889 大成糖業 0.39 8.33% 2.37 千萬 164 御濠娛樂 0.197 8.24% 8.01 百萬 資料來源：彭博 上日10大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 904 中國粗糧王飲品 0.16 -28.8