固定收益处每日短评

固定收益處每日短評1/14/2016 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 16151.41 -364.81 -2.21% S&P500 1890.28 -48.40 -2.50% NASDAQ 4526.06 -159.86 -3.41% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 589.48 -19.08 -3.14% 英國英國英國英國FTSE 5960.97 31.73 0.54% 法國法國法國法國CAC 4391.94 13.19 0.30% 德國德國德國德國DAX 9960.96 -24.47 -0.25% 日經日經日經日經225 17715.63 496.67 2.88% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 19934.88 223.12 1.13% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 7824.61 56.16 0.72% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 利率不動 台債 利多天出貨天 美債 往2%邁進 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤(%)(%)(%)(%) BPsBPsBPsBPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.3300 0 二二二二年年年年期公債期公債期公債期公債 0.3600 1.00 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 0.6045 0.20 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 0.9930 -0.71 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 1.5390 0 IRS 2Y 0.7100 -1.50 IRS 5Y 0.8550 0 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.9073 -1.62 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 2.0927 -1.05 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.8822 0.07 IRS 10Y 1.9455 -0.92 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債 0.2000 -2.20 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 33.625 33.667 -0.042 USD/JPY 117.68 117.65 0.03 EUR/USD 1.0877 1.0858 0.0019 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日(%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日(%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.232 0.232 固定收益處每日短評1/14/2016 2 of 2 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日( 1 / 1 3 )已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 10年券標售年券標售年券標售年券標售 2.09% 今日今日今日今日( 1 / 1 4 )即將公即將公即將公即將公佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 美國美國美國美國 12月進口物價月增率月進口物價月增率月進口物價月增率月進口物價月增率 -1.4% -0.4% 12月出口物價月增率月出口物價月增率月出口物價月增率月出口物價月增率 -0.5% -0.6% 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 利率不動 昨日1/13(三)央行存單到期1,600.3億，受到農曆年關因素，銀行陸續開始換新鈔，因此週轉金水位下降，整體市場交投平靜，短率不動，昨日隔拆利率成交區間在0.21%~0.32%。在債市附買回方面，市場資金平穩，投信、壽險仍有資金供給，整體調度順暢，部份投信也可開始承作跨年資金，目前多以到期續作為主，RP利率走勢平穩，昨日公債RP利率成交區間在0.33%~0.35%。 今日1/14 (四)有央行存單1,914.5億到期，緊縮因子有央行發行存單等，今日存單到期量近二仟億，在無其他重大緊縮因子影響下，整體市況仍維持寬鬆，不過因明日將有350億公債交割，銀行在調度仍轉趨謹慎，預估今日隔拆利率成交區間在0.21%~0.32%，公債RP利率成交區間在0.34%~0.35。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 利多天出貨天 昨天台債5年券A04113上漲0.2bp收在0.6045%，10年券A04112下跌0.71bp收在0.9930%。日內趨勢仍是因前一天美債的利多且在1%以下大家都在出貨，開低走低不過賣壓稍大讓收盤位置處在日內高點，短券弱中長券強則是養券空間考量的盤勢，10年以上券種仍是偏多格局，不過在1%以下追價風險相對偏高，仍是建議打高再作多。 美國債券美國債券美國債券美國債券市場市場市場市場 往2 %邁進 美債二年券下跌2bp收在0.90%，五年券下跌1bp收在1.53%，十年券下跌1bp收在2.09%，三十年券下跌1bp收在2.88%。昨天中國公佈12月進出口狀況，其中按美元計出口年增率下降1.4%，大幅優於預期的下降8%，進口年增率下降7.6%也優於預期，因為人民幣近期貶值，若按照人民幣計算甚至出口上漲2.3%，應是受此數據影響，油價與美債利率在亞洲及歐洲盤時均上漲，大多數股市呈現上揚，紐約輕原油甚至一度大漲超過2%。美股開盤後市場出現變化，EIA公布上週庫存增加後油價迅速下跌，順勢引發美股下挫與美債利率走跌，美債自日內高點2.15%下跌最低來到2.04%，但尾盤最後一兩個小時利率跌幅收斂。昨天美國標售10年券結果仍是非常強勢，得標利率2.09%較當時市場利率低1.5bp，投標倍數2.77也優於去年平均水準。 人民幣市場回歸平靜，香港離岸人民幣隔夜拆款利率Hibor昨天終於回跌，自前一天嚇人的66%回落至8.31%，前天離岸人民幣的投機空單軋完後市場迅速回歸，從中國的動作來看，中國要讓人民幣市場自由化的路仍遠，人行的動作擺明只有朕才能決定匯率多少，而非市場自由機制決定，但中國經濟仍存在相當大疑慮，人民幣趨貶仍是今年主軸，只是看得到要跑得快才吃得到。美債技術面偏多無誤，沿著五日線往下操作即可，美股則結束兩天反彈，碰到五日線壓力沉重，在股市、原油均表現不佳的助益下，美債做多仍相對安全。