固定收益处每日短评

固定收益處每日短評2/25/2016 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 16484.99 53.21 0.32% S&P500 1929.80 8.53 0.44% NASDAQ 4542.61 39.02 0.87% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 613.34 8.47 1.40% 英國英國英國英國FTSE 5867.18 -95.13 -1.60% 法國法國法國法國CAC 4155.34 -83.08 -1.96% 德國德國德國德國DAX 9167.80 -248.97 -2.64% 日經日經日經日經225 15915.79 -136.26 -0.85% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 19192.45 -222.33 -1.15% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 8282.86 -51.78 -0.62% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 平穩 台債 短券疲弱 美債 長下影線 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤 (%)(%)(%)(%) BPsBPsBPsBPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.3300 0 二二二二年年年年期公債期公債期公債期公債 0.4000 0 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 0.5600 1.00 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 0.8536 0.86 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 1.3400 0 IRS 2Y 0.6600 -2.50 IRS 5Y 0.7600 -1.00 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.7539 2.02 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 1.7484 2.59 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.6056 2.67 IRS 10Y 1.5915 2.33 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債 -0.0550 -5.90 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 33.49 33.485 0.005 USD/JPY 112.18 112.1 0.08 EUR/USD 1.1013 1.102 -0.0007 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日 (%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日 (%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.201 0.202 固定收益處每日短評2/25/2016 2 of 2 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日( 2 / 2 4 )已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 12月新屋銷售月新屋銷售月新屋銷售月新屋銷售 494K 544K 5年券標售年券標售年券標售年券標售 1.169% 今日今日今日今日( 2 / 2 5 )即將公即將公即將公即將公 佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 美國美國美國美國 1月耐久財訂單月增率月耐久財訂單月增率月耐久財訂單月增率月耐久財訂單月增率 2% -5.1% 上週初領失業金人數上週初領失業金人數上週初領失業金人數上週初領失業金人數 270K 262K 7年券標售年券標售年券標售年券標售 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 平穩 昨日2/24(三)央行存單有3,234.5億到期 ，今日由於大型行庫有出來拆借，令市場氣氛緩和許多，加上跨月資金需求強勁，使跨月利率走揚，昨日隔拆利率成交區間在0.20%~0.28%。在債市附買回方面，由於受到部份壽險及銀行抽錢，使得資金缺口需要花點時間尋找，整體市況還算平穩，RP利率向區間高檔靠攏，昨日公債RP利率 成交區間在0.33%~0.35%。 今日2/25(四)央行存單到期1,985.5億，緊縮因子有央行發行存單、公債299億交割等，今日存單到期量近二仟億挹注，因進入月底，資金需求增加，加上又有公債299億交割 ，在調度上仍需謹慎，預估今日隔拆利率成交區間在0.20%~0.28%，公債RP利率成交區間在0.33%~0.35%。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 短券疲弱 昨天台債5年券A04113上漲1bp收在0.56%，10年券A05104上漲0.89bp收在0.8536%。昨天標售二年期NCD加權 平均得標利率0.428%高於先前市場調查，且結束連續14個月下跌，近期在短券端初級市場需求面的疲弱跡象，與公債次級市場走勢偏弱相呼應。雖然央行維持貨幣寬鬆，但短券端跌無可跌已是事實，除非央行再度放話或加碼刺激，否則短券端的萎靡後續可能影響到更長的券種。整體市況仍是等待賣壓失控的那天做買進的動作。昨天公布1月外銷訂單，較上年同期-12.4%，較市場預估的-9.8%更差 ，2月則可能因為農曆年的關係，整體數字較1月減少 ，目前看來上半年外銷訂單應都不會改善。 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 長下影線 美債二年券上漲1bp收在0.75%，五年券上漲2bp收在1.22%，十年 券上漲2bp收在1.75%，三十年券上漲2bp收在2.61%。前天留下長上影線，昨天卻留下長下影線。亞洲盤到美國盤早盤，金融市場受到原油拖累造成恐慌情緒蔓延，連續第二日股市與債券利率走跌，黃金最高噴出大漲2%，情況一直到美國公布原油庫存後逆轉，原油展開反彈，股市也在下方測試10日線與月線後得到支撐，逆轉早盤頹勢，美債最低跌至1.647%，終場留下將近10bp的下影線。昨天美國標售一期五年券，需求非常強，得標利率1.169%較當時市場利率低1.4bp。技術面可配合股市觀察，道瓊上有往下的季線，在禮拜一曾測試不過，下有往上的月線，昨天測試後有撐，三月FOMC之前應難以有方向性突破，美債也是類似的狀況，下方壓力區約在1.65%，上方季線支撐在1.81%。