卓创资讯F3期货研究 | 煤焦行业晨报 2016-03-22 传山西部分地区去产能政策强制实施 焦炭及相关市场运行概述： 期货市场回顾： 昨日煤焦现货市场整理运行，钢市上涨支撑下，局部有继续探涨意愿。期货盘面来看，昨日黑色系产品均有所转弱，场内传闻铁路运费下调，煤焦市场整体小幅回落。但夜盘时段场内传出山西煤炭去产能政策或强制实施，盘面再次小幅拉动。 现货市场回顾： 国内焦炭市场目前交投平稳，价格无明显波动。河北邯邢地区大型焦化企业因近期钢市回暖探涨气氛积极，前期报涨50元/吨，但目前钢厂大多保持观望，调价意愿不大。唐山地区焦炭市场商谈平稳，焦企开工率平均8成以上，目前出货稳定，观望居多。华中地区部分焦企前期探涨30元/吨，但江西部分钢厂仍有抵触情绪，部分钢厂表示或接受上涨20元/吨左右，双方仍在商谈。 原料焦煤方面，今日国内焦煤市场维持淡稳行情，主导市场除山东部分大型煤企库存略高外，其余供应压力不大。下游钢坯有所反弹，焦炭推涨乏力，企业原料需求气氛不旺。煤企调涨信心不足，多维稳观市为主。现山西吕梁G85-90的低硫主焦含税承兑商谈在520元吨，G>80的中硫主焦420元/吨左右。 策略摘要 黑色产业链研究部： 研究员： 张源（焦炭、焦煤） 0533-7075079 zhangy@sci99.com 刘杰（动力煤） 0533-6090786 Liujie@sci99.com 王宁（螺纹、矿石） 0533-6090782 Wangning@sci99.com 联系人： 边玉鹏 0533-6297398 bianyp@sci99.com 卓创资讯F3期货研究 Sublime China Information F3 Research 卓创资讯F3，依托卓创资讯庞大数据资源，专注产业与金融，辅助客户形成交易策略。 免责声明： 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且不因接收人收到此报告而视其为客户。 报告所载资料的来源和观点的出处客观可靠，但不担保其准确性或完整性。不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。 2 / 6 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 今日重点关注： 1. 唐山地区钢坯价格 2. 山东大型钢厂库存变化情况 3. 河北大型钢厂采购价调整情况 4. 山西大型煤企焦煤价格 5. 港口地区焦炭报价 6. 主产区螺纹钢价格动态 7. 主产区焦企及钢厂盈利情况 8. 主产区大型煤企煤价调整政策 策略提示： 目前消息面因素依然主导市场，若限产传闻成真，预计将影响部分焦煤市场供应。但目前来看，时间已进入3月末，下游钢市生产销售情况也将陆续清晰。但短线来看，场内成交气氛积极，市场仍将有短时支撑存在。 3 / 6 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 1. 山 西 吕 梁 准 一 级 焦 （A12.5CSR65） 出 厂570， 二 级（A13S0.7CSR58）出厂520-540，焦企出货平稳，观望市场。 2. 日照地区钢厂二级焦到厂700-710，库存约30万吨上下；德州地区钢厂二级焦到厂700，准一级到厂750，库存一周附近。 3. 江苏徐州利国部分二级焦汇到厂700元/吨上下；苏南部分二级焦到厂750-760，准一级760-800，价格暂稳。 4. 辽宁抚顺地区钢厂二级焦采购到厂价775（黑龙江，一漂）；营口地区钢厂二级焦到厂800，准一级焦（CSR55）到厂840。 5. 山东临沂二级焦主流出厂680-700元/吨现汇，部分焦企限产。钢市支撑，焦企部分有探涨意愿，但执行难度大。 6. 山西长治顺发洗煤公司停产当中，消化库存为主。贫瘦精煤（G〉10，S〈0.5，V〈17，A〈10.5）出厂含税承兑410-420。 7. 山西吕梁东辉集团西坡煤业肥原煤（G〉90，Y25，S0.45，内灰8，V28-29，回收55）含税承兑305-310，出货稳定。 8. 贵州盘江煤电1/3焦煤（A11，S0.8，V32-34，G85，Y21-22，M9）车板含税650；主焦煤（A〈10.5，S0.5，V26，G75）车板含税650，持平。 9. 22日上海建材价格或涨20：三大沙钢2300永钢2290中天2270西城2250；盘螺中天2410长达2390永钢2420。 焦炭及相关行业监测数据及要闻回顾： 4 / 6 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 焦炭/焦煤现货市场数据回顾： 1．焦炭现货市场收盘数据： 市场名称 3月22日价格 日涨跌 较上周均价 较上月均价 较去年同月均价 山东 670—700 0 0 20 -212 山西 510—530 0 0 25 -233 河北 710—720 0 0 30 -261 东北 600—620 0 0 20 -224 西北 420—460 0 0 20 -232 华中 630—650 0 0 25 -258 点评：今日国内焦炭价格指数收于349.04点，较上一交易日持平。 2．焦煤产品现货市场收盘数据： 企业 煤种 指标 价格 涨跌 备注 济宁地区 2号精煤 A8.01-9 470 0 出矿承兑 冀中能源 1/3焦煤 A8.5-9 S0.5 G80-85 V38 560 0 车板含税价 山西吕梁 主焦煤 G85-90 A10 V19-22 S0.7 Y15-18 540 0 出矿含税承兑价 山西长治 瘦精煤 G35 S0.35 V15-17 A10 -- -- 地销含税价 河南平煤集团 1/3焦煤 G70-85 V>28 S0.6 550 0 出矿含税价 淮南矿业 1/3焦 S0.3-0.6 V30-35 A9-10 G80-85 550 0 出矿不含税 淮北矿业 主焦煤 S<1 630 0 出厂含税 内蒙乌海 1/3焦煤 A12，S0.6，V31，G90，Y22 430 0 现金含税价 内蒙甘其毛都 主焦煤 S0.7 V28 Y16 G80 A10 460 0 甘其毛都提货 贵州盘江煤电 1/3焦煤 A11 S0.8 V32-34 G85 Y21-22 M9 600 0 车板含税 点评：目前焦煤市场成交氛围一般，华北地区供应偏少，山西、河北企业报盘稳定。山东地区部分大型煤企仍以消化库存为主，近期向好乏力，优惠促销降库。其他地区走势相对僵持，暂时难有大的波动。下游钢坯虽有反弹，但焦炭续涨乏力，焦煤走势相对僵持，料稳中存在局部小幅调整可能。 部分行业重点监测数据： 5 / 6 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 3. 部分钢厂螺纹钢价格策略及唐山地区钢坯价格汇总： 企业 材质 规格（mm） 价格（元/吨） 涨跌（元/吨） 萍钢 HPB300 8-10 2360 30 HRB400 16-25 2260 30 昆钢 HPB300 6.5 2840 30 HRB400 16-20 2800 30 产品名称 3月22日收盘价 日涨跌 唐山普方坯 1950 10 点评：今唐山钢市趋强盘整：145带钢晨出货顺畅，部分厂家售毕，盘中拉涨10；型材主流稳，个别低位涨10元/吨，低价成交较为活跃，整体出货量较昨增长明显，钢坯直发加价10元/吨成交可，午后唐山普方坯涨10元/吨现1950元/吨含税出厂，商家心态较好，料明坯仍趋强。 建材方面：卓创资讯监测全国48个建筑钢材主流城市中，21个上涨，9个下跌，18个持稳。上海市场建材价格平稳运行，三级大螺沙钢2300元/吨，三大永钢2290元/吨，三大中天2270元/吨，三大西城2250元/吨，盘螺中天2410元/吨，盘螺长达2400元/吨。北京市场建材价格平稳，河钢三级大螺2170-2200元/吨，小螺2310元/吨，盘螺2420元/吨，凌钢三大螺2170元/吨，敬业三大螺2170元/吨。 4．部分港口地区焦炭价格汇总： 地区 等级 价格（元/吨） 备注 周涨跌（元/吨） 国内港口 天津港 一级(A12.5CSR65) 820 含税平仓 0 二级(A13S0.7CSR55) 720 含税平仓 0 日照港 二级 745 含税平仓 0 一级 810 含税平仓 0 连云港 一级 810 含税平仓 0 二级 745 含税平仓 0 徐州港 二级 690 含税出厂 0 点评：港口地区焦炭价格持平，目前准一级焦部分报盘在730元/吨出库，商谈情况平稳。 6 / 6 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 卓创资讯F3期货研究 | 煤焦化行业晨报 5．焦炭主力合约与现货价格价差对比： 6．天津港焦炭库存变化情况 7．钢坯及焦炭盈利情况对比 -150-100-500501001502006006507007508008509009501000105011002015/022015/052015/082015/112016/02元/吨元/吨焦炭近远月合约对比近远月价差焦炭近月焦炭远月9011013015017019021023065070075080085090095010001050110011503月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月万吨元/吨天津港焦炭价格及库存走势天津港库存天津港二级(平仓)-450-250-501502015/032015/062015/092015/122016/03元/吨焦炭及下游钢坯盈利情况对比焦炭盈利(含化产)唐山钢坯盈利日期 天津港准一级焦出库（csr62） 期货主力 （J1605） 0322 730 768 价差 38 数据来源：卓创资讯 22日，天津港焦炭入库1.57万吨，出库3.54万吨，库存总量为118.6万吨。 数据来源：卓创资讯 日期 焦炭盈利 钢坯盈利 0322 -68 100 涨跌 0 -20 数据来源：卓创资讯