固定收益处每日短评

固定收益處每日短評4/19/2016 1 of 3 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 18004.16 106.70 0.60% S&P500 2094.34 13.61 0.65% NASDAQ 4960.02 21.80 0.44% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 673.96 0.47 0.07% 英國英國英國英國FTSE 6353.52 9.77 0.15% 法國法國法國法國CAC 4506.84 11.67 0.26% 德國德國德國德國DAX 10120.31 68.74 0.68% 日經日經日經日經225 16275.95 -572.08 -3.40% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 21161.50 -154.97 -0.73% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 8666.01 -34.38 -0.40% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 平穩 台債 來回拋補 美債 油價收高，使美債利率走高 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤 (%)(%)(%)(%) BPsBPsBPsBPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.3000 0.00 二二二二年年年年期公債期公債期公債期公債 0.3950 0.00 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 0.5350 -0.30 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 0.8505 -1.35 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 1.3690 0.00 IRS 2Y 0.6750 0.00 IRS 5Y 0.8300 -1.00 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.7414 0.79 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 1.7711 1.93 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.5799 2.06 IRS 10Y 1.6260 1.83 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年日本十年日本十年日本十年期公債期公債期公債期公債 -0.1100 0.50 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 32.402 32.348 0.054 USD/JPY 108.82 108.76 0.06 EUR/USD 1.1313 1.1284 0.0029 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日 (%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日 (%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.200 0.200 固定收益處每日短評4/19/2016 2 of 3 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日( 4 / 1 8 )已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 四月四月四月四月NAHB房屋市場指數房屋市場指數房屋市場指數房屋市場指數 58 58 今日今日今日今日( 4 / 1 9 )即將公即將公即將公即將公 佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 美國美國美國美國 三月新屋開工率三月新屋開工率三月新屋開工率三月新屋開工率 1.170M 1.178M 三月營建許可三月營建許可三月營建許可三月營建許可 1.120M 1.167M 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 平穩 昨日4/18(一)央行存單有2,769億到期挹注，受到市場資金需求持續低迷，銀行去化管道有限，整體市場資金偏多 ，短率持穩低檔，昨日隔拆利率成交區間在0.20%~0.24%。在債市附買回方面，昨日市場資金仍寬鬆，投信、壽險資金供給充裕，在券源有限下，目前多以到期續作為主，RP利率走勢不變，昨日公債RP利率成交區間在0.30%~0.32%。 今日4/19(二)央行存單到期5,476.5億，緊縮因子有央行發行存單等，今日央行存單到期量達五仟多億，在無其他重大緊縮因子影響下，整體市場資金寬鬆格局不變，市場仍關注央行動態，料短率持穩於低檔，預估今 日隔拆利率成交區間在0.20%~0.24%，公債RP利率成交區間在0.30%~0.32%。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 來回拋補 昨日(4/18)台債五年券A05105下跌0.3bp收0.5350%在成交1.5億，十年券A05104 R下跌1.35bp收在0.8505%成交53億。台債開盤隨美債反應避險需求而開低，之後整日在0.65個bp的區間來回震盪，交易商多以拋補交易為主 ，行情平穩尚有交易量。台債平穩行情之下，可能傾向反應多一點的美債市場動態，等待我國央行的指引，預料今日十年券交易區間落在0.865%~0.845%之間 。 固定收益處每日短評4/19/2016 3 of 3 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 油價收高，使美債利率走高 美債各期券開低走高，收盤時皆上漲，兩年券上漲1.1bps收在0.74%，五年券上漲1.6bps收在1.22%，十年券上漲1.9bps收在1.77%，三十年券上漲2.3bp收在2.58%。昨日美債利率主要受到油價影響，亞洲時間，因多哈會議流產，油價重挫，美債各期券皆開低，之後歐盤和美盤時間油價開始縮減跌幅，風險性資產也隨之彈升，避險情緒下降，美債利率也縮減下跌幅度至上漲狀態。油價的上漲分析師對油價的最新看法為，多哈會 議的流產反而有助於非人為的供需再平衡過程，對油價是有利的，高盛歐洲分析師更指出沒有凍產，反而給產油國更多壓力進行減產；這樣的說法好像在說都還沒有交往就可以直接生小孩，且不用交往對直接生小孩比較有利；委內瑞拉指出多哈會議流產是美國與沙烏地阿拉伯聯手干預，若兩年下來的油價暴跌是供給過剩需求不足，又美國與沙烏地阿拉伯的聯手干預，上述油價下跌的原因仍得不到解決，產油國之間連協議都沒有達成，就有重量級產油國家先行背叛，這樣的結果油價仍看不到長期的上漲因素，只是油價要上漲，市場總會找出它的理由。具有投票權的紐約Fed總裁William Dudley昨日發表鴿派談話，美國經濟狀況基本有利，但Fed對升息保持謹慎，因面臨多種風險 ，有信心在未來幾年通膨回升至2%，但是市場的反應卻很不鴿派，可能因得不到更大的利多刺激，且下週FOMC會議在即，促使利率反彈，美元指數也上漲。數據方面，四月NAHB房屋市場指數為58，低於預期59且和上期相同，仍處在高點區間。下週FOMC會議前 ，美債利率仍是收到市場消息和油價影響較多，技術上 ，十年券利率週一已經收在五日線之上，對空方有利，十年券走到1.8%位置是重要的支撐。