固定收益处每日短评
固定收益處每日短評5/4/2016 1 of 3 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 17750.91 -140.25 -0.78% S&P500 2063.37 -18.06 -0.87% NASDAQ 4763.22 -54.37 -1.13% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 642.62 -7.65 -1.18% 英國英國英國英國FTSE 6185.59 -56.30 -0.90% 法國法國法國法國CAC 4371.98 -70.77 -1.59% 德國德國德國德國DAX 9926.77 -196.50 -1.94% 日經日經日經日經225 16147.38 -518.67 -3.11% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 20676.94 -390.11 -1.85% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 8294.12 -83.78 -1.00% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 資金恢復平穩，利率走跌 台債 無風無浪 美債 利率跌幅大 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤(%)(%)(%)(%) BPsBPsBPsBPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.3000 0.00 二二二二年年年年期公債期公債期公債期公債 0.3950 0.00 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 0.500 0.00 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 0.8640 -0.20 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 1.3650 0.00 IRS 2Y 0.6800 0.00 IRS 5Y 0.8100 -1.00 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.7540 -3.56 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 1.7963 -7.60 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.6578 -6.67 IRS 10Y 1.6793 -7.74 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年日本十年日本十年日本十年期公債期公債期公債期公債 -0.1240 0.00 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 32.205 32.281 -0.076 USD/JPY 106.6 106.41 0.19 EUR/USD 1.1496 1.1534 -0.0038 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日(%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日(%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.201 0.205 固定收益處每日短評5/4/2016 2 of 3 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日( 5 / 3 )已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 4月月月月Gallup US ECI -14 -10 今日今日今日今日( 5 / 4 )即將公即將公即將公即將公佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 美國美國美國美國 4月月月月ADP私人就業人數私人就業人數私人就業人數私人就業人數 193,000 200,000 Q1非農生產力非農生產力非農生產力非農生產力 -1.2% -2.2% 3月工廠訂單月工廠訂單月工廠訂單月工廠訂單 0.6% -1.7% 4月月月月ISM非製造業指數非製造業指數非製造業指數非製造業指數 54.7 54.5 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 資金恢復平穩，利率走跌 昨日5/3(二)央行存單到期1346億挹注，由於適逢提存期底，銀行積極調整積數，大型行庫提供資金，使得市場資金由緊俏轉為寬鬆，利率明顯回落，昨日隔拆利率成交區間在0.20%~0.24%。在債市附買回方面，逢月初，受到投信大筆資金投入，整體市場資金供給充裕，但因股市表現不佳並未進入股市，短暫停泊附買回市場，因此昨日RP利率走跌，昨日公債RP利率成交區間在0.30%~0.31%。 今日5/4(三)央行存單到期3217億，緊縮因子有央行發行存單及一年期存單1600億交割。今日有央行存單三仟多億到期，由於適逢新提存期開始，銀行調度較為靈活，在寬鬆因子大於緊縮因子下，整體市場資金寬鬆，料利率走勢變化不大，預估今日隔拆利率成交區間在0.20%~0.24%，公債RP利率成交區間在0.30%~0.31%。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 無風無浪 昨天台債5年A05105未成交，10年券A05104下跌0.2bp收在0.854%。台債仍在不斷等待的循環中，標債前等待標債，原先認為標債後有機會跳出循環，不過上週十年券標債得標利率偏低，又讓期待打高可以做多的人失望，距離央行開會時間仍久，經濟數據雖似乎見底但也拉不起來，各種消息面都沒方向，讓交易商進場意願低落，目前可能又要等待三十年券標售結束後，或股市有大跌跌破8000點等利多消息，才有可能讓冷清的債市稍見回溫。 固定收益處每日短評5/4/2016 3 of 3 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 利率跌幅大 美債昨天2年券下跌4bp收在0.75%，5年券下跌7bp收在1.25%，10年券下跌7bp收在1.80%，30年券下跌7bp收在2.66%。昨天亞洲盤時澳洲央行意外降息，雖激勵澳洲股市上揚，不過其他國家股市表現不佳，美債也從亞洲盤時利率就開始走跌。澳洲央行聲明中指出，雖然全球經濟仍持續成長，但成長幅度較預期疲弱，澳洲央行將持續進行較寬鬆的貨幣政策，以繼續支持澳洲經濟。澳洲經濟與中國息息相關，澳洲持續降息可能也代表近期中國數據雖稍有好轉，但可能只是曇花一現，黑色原物料的飆漲也只是資金過剩造成單純的炒作，與基本面關係不大。歐洲盤時風險性資產延續跌勢，美債利率繼續走跌。前幾個交易日雖然美元持續走貶，但原油與基本金屬近三個交易日多轉而走跌，代表多數原物料走勢漲勢無力，昨天美元留下長下影線逆轉收高，原油更是大跌長黑，讓昨天美債加重利率跌幅。昨天亞特蘭大聯儲主席Lockhart受訪表示，6月升息是一個可能的選項，市場可能低估了六月行動的機率，但六月會議仍將取決於經濟數據。升息預期過低讓後續升息預期升高機率較高，會壓抑股市表現，表現在技術面上美股作頭往下的跡象明顯，在美債影響較大則是中長券往下力道較強，但長短期均線交纏，走勢不易有明確趨勢，趨勢短且破碎。
