每日晨讯

1 每日晨訊 2 0 1 6年5月9日 勝利證券研究部 分析員：王沖 電話：(852)25252437 電郵:wangchong@victorysec.com.hk 上一個交易日市場統計 指數 收市 變化 成交量 恒指 20109 -1.66% 676.7億元 國指 8471 -1.80% 130.3億元 上證 2913 -2.82% 2340.8億元 恒期指 結算價 未平倉 變化 即月 19975 98267 -869 下月 19706 7861 +300 半日 全日 沽空 40.33億元 100.15億元 今日大市 港股上週出現較大回調，A股週五暴跌。美國4月非農就業資料不及預期，使許多人預測美聯儲的低利率政策將維持更長時間。內地方面，今早人民日報出臺的新聞表明政府對進一步刺激並不感興趣，對於高槓桿問題感到擔憂，未來仍是以去槓桿和供給側改革為主，這可能會引發市場短期新一輪的下跌，從而拖累港股，不過目前人民幣問題暫時穩定，美國延遲加息，對港股又會有一定保證，我們預計市場短期波動較大，建議投資者暫時觀望為主。 其他市場資料 資料來源：萬點資訊、香港交易-所 報告下載地址： http://www.victorysec.com.hk/ 數據 收市 變化 道指 17740 +0.45% 納指 4736 +0.40% 標普 2057 +0.32% 金融100 6125 +0.14% 德DAX 9869 +0.18% 法CAC 4301 -0.42% 日經225 16106 -0.25% 紐約原油 44.66 +0.77% 黃金 美元 1289.00 +0.88% 美元指數 93.83 +0.11% 個股推薦：紫金礦業（2899.HK） 紫金礦業為我國最大的礦產金生產企業，核心企業紫金山金礦已成為國內單體礦山保有可利用儲量最大、采選規模最大、黃金產量最大、礦石入選品位最低、單位礦石處理成本最低、經濟效益最好的黃金礦山，是中國唯一的一座世界級金礦。企業的金礦與銅礦分別占其營業收入的55%與30%，公司近幾年補充黃金儲備，降低成本，這些有助於企業降低目前金價及銅價的波動影響。企業的ROE從11-15年分別為24.39%,19.59%，7.62%，8.47%，6.12%主要原因是近幾年金價持續直低，銷售淨利率近幾年持續走低，管理效率與財務杠杆保持穩定水準。15年營收745.6億人民幣，同比增長26.88%，利潤21.3億，同比減少，35.97%，基本每股收益0.08人民幣，同比減少27.27%,每股淨資產1.28元人民幣，同比減少1.54%。15年美元走強，其產品黃金，銅，鋅等金屬價格大幅下跌影響企業的營收及利潤。大宗商品在經過了長時間的低迷後，漸次從走出低谷，其價格的穩定回升有助於提升紫金礦業未來的營收及利潤水準。綜合而言，大宗商品及黃金價格的持續走暖為企業的估值修復提供良好的催化劑，故維持其持有評級，目標價3.5港元，止蝕價2.2港元。 港通總額 滬通餘額 餘額 1119億元 1724億元 2 環球市場重要新聞資訊及解讀 大行推薦： （截止時間：2016-5-6收盤價） 2016年5月9日 公司名稱 股票代碼 報告出處 最新評級 當前價格（元） 目標價格（元） 中電控股 0002 瑞士銀行 中性 72.25 72.00 中石化煉化工程 2386 高盛 持有 6.60 7.80 富智康集團 2038 摩根士丹利 持有 2.52 2.70 滙豐控股 0005 瑞士銀行 增持 48.35 54.00 中國旺旺 0151 金利豐 持有 5.80 6.76 9. 上週五，一則“暫緩海外上市紅籌企業回到國內上市”的傳聞襲擾A股市場，不僅導致A股市場出現大跌，更讓不少正走在“回家”路上的海外紅籌概念股陷入迷途。有業內人士預測，雖然監管層尚未正式表態，但其意圖可能並不是阻礙海外紅籌企業回歸，而是為了防範其中可能涉及的高估值差異等問題。 10. 中國人民銀行7日公佈的最新官方儲備資產資料顯示，截至4月末，中國外匯儲備為32196.68億美元，前值為32125.79億美元，環比增加70.89億美元。SDR計價外匯儲備顯示，中國4月末外匯儲備為22716.43億SDR，較3月末減少86.91億SDR，為連續三個月下降。機構人士認為，我國外匯儲備繼續回升源於美聯儲加息預期弱化、美元繼續走軟、人民幣預期穩定、估值效應等因素，預期人民幣匯率短期內將小幅雙向波動。 11. 進 入5月後，市場對深港通開通預期升溫。近日，消息人士稱深港通將於7月前獲批及公告正式運作日期。其中一個可能的宣佈時機，就是中央政治局常委張德江5月 18日到訪香港；其他可能的宣佈時機，包括於MSCI公佈是否把A股納入其新興指數的決定之前，以及香港回歸19周年之前。不過消息又指，確實公佈日期仍 然未定，而宣佈深港通獲批的時候，亦未必會同時宣佈開通日期。 12. 北京時間8日 招商銀行資產管理部高級分析師劉東亮8日的點評稱，4月進出口增速均遜於預期，但市場焦點更多集中在中國經濟企穩的可持續性及美聯儲6月加息的概率等問題上。進口同比再次雙位數下跌，而今年以來大宗商品持續反彈，價格不會對進口造成明顯拖累，表明內需依然疲軟。 1. 美股週五收高。投資者正在權衡美國4月非農就業資料及其對貨幣政策的影響。非農就業資料備受市場關注。美國勞工部宣佈，4月非農就業人數增加16萬，主要與建築業就業幾乎無增長，及零售業裁減崗位有關。16萬的環比增量是去年9月以來最低的，同時明顯低於今年第一季非農就業月均增加20萬的水準。 2. 黃金期貨價格週五大幅收高。美國4月非農就業資料不及預期，使許多人預測美聯儲的低利率政策將維持更長時間。 3. 原油期貨價格週五收高。加拿大油砂礦區野火蔓延、雪佛龍(101.86, 0.44, 0.43%)奈及利亞近海油田遭襲，令人擔心原油生產可能受到幹擾。 4. 人民幣兌美元即期週五（5月6日）小幅收升，中間價則三連跌續刷五周新低。交易員稱，美元指數連續反彈，是中間價連跌的主因。市場關注今晚將公佈的美國非農資料，情緒謹慎導致成交量降至逾一個月低點。 5. 華爾街日報記者在獲悉4月非農就業報告後發表了主題為：就業報告令6月加息概率驟降的評論。他指出：考慮是否以及何時再次上調短期利率之際，週五的就業報告將使美國聯邦儲備委員會（美聯儲）繼續保持觀望，導致其在6月14日-15日的下次會議上行動的幾率明顯下降。 6. 歐洲股市週五小幅下跌，鋼鐵生產商安賽樂米塔爾（ArcelorMittal）和對沖基金Man Group的跌幅居前。 7. 北京時間7日晚，沙特媒體報導稱沙特多個部門將進行重組，其中最受人關注的是長期擔任石油部長的Naimi將離任。 8. 據加拿大官方通報，麥克默里堡地區已有近9萬居民緊急撤離。加拿大公共安全部部長古德爾稱，熊熊的烈焰對麥克默里堡造成嚴重破壞，火情的燃燒範圍目前已經超過紐約市的面積；當局預計，截至8日，受影響區域的面積有可能達到2500至3000平方公里。除了1600多棟建築被焚毀外，當地的供電和供水系統也已癱瘓。美聯社稱，這場災情對加拿大的產油業造成巨大損失。阿爾伯塔省擁有全世界第三大原油儲量，僅次於沙特和委內瑞拉。而麥克默里堡的災情使得該國超過1/4的石油開採作業陷入“停擺”狀態。彭博社此前預計，這場火災有可能為加拿大造成90億加元（約450億元人民幣）的巨大損失。 3 勝利指標 2016年5月9日 秦皇島煤價 SHIBOR（一周） NYMEX原油價格 COMEX黃金價格 恒指行業指數表現 港股沽空概覽 牛熊證街貨分佈 勝利點評： 央行：將繼續實施穩健的貨幣政策 央行公佈第一季度貨幣政策執行報告。央行稱，2016年第一季度，中國經濟總體穩中有進，經濟運行出現積極變化，結構調整進一步推進，第三產業比重提高，出口增速由降轉升，工業生產緩中趨穩。第一季度國內生產總值（GDP）同比增長6.7%，居民消費價格（CPI）同比上漲2.1%。 央行繼續實施穩健的貨幣政策，加強預調微調，進一步增強調控的針對性和有效性。一是綜合運用公開市場操作、中期借貸便利、普降金融機構存款準備金率等多種工具調節銀行體系流動性，保持流動性合理充裕。 二是建立公開市場每日操作常態化機制，加強對貨幣市場利率的引導和調節，注重維護短期利率平穩，適時下調中期借貸便利利率，探索常備借貸便利利率發揮利率走廊上限作用，充分運用價格杠杆穩定市場預期，引導融資成本下行。 三是擴大信貸資產質押再貸款和央行內部評級試點，組織實施宏觀審慎評估，發揮其逆週期調節和結構導向作用，設立扶貧再貸款，擴展抵押補充貸款發放範圍，充分發揮視窗指導和信貸政策的結構引導作用，引導金融機構將更多信貸資源配置到小微企業、“三農”和棚戶區改造等國民經濟重點領域和薄弱環節。同時，進一步完善宏觀審慎政策框架，深入推進金融改革。 4 全球重要指數一覽 【免責聲明】：本文之內容僅供參考用，並不構成任何投資的建議。本公司對所提供的財經資料已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證，如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險! 貨幣 匯率 波動% 美元/人民幣 6.4960 -0.22% 港元/人民幣 0.8390 -0.13% 美元/日元 107.12 -0.13% 美元/瑞郎 0.9725 +0.50% 歐元/美元 1.1404 -0.01% 英鎊/美元 1.4426 -0.41% 澳元/美元 0.7366 -1.33% 三.恐慌指數 指數 一日 一年 一周 一月 三個月 美國恐慌指數VIX 14.72 -7.48% -2.84% -6.24% +4.47% -37.04% 恒指恐慌指數 22.39 +1.40% +7.75% +0.45% 2016年5月9日 一、匯率市場 二、波羅的海散貨數 三、十年期美債利率指數 四、美元兌港幣