新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2016年5月16日 每日投資摘要 市場亮點  香港首季經濟增長按季倒退0.4%，按年僅升0.8%，遜於市場預期的增長1.48%。而內地經濟放緩，出口下跌及零售銷售疲弱，市場預期本地經濟將進一步轉差。  內地公佈，4月份工業增加值按年上升6%，遜於3月的6.8%增長及市場預期值6.5%。除此之外，4月份社會消費品零售總額及1月至4月份全國固定資產投資亦較市場預期遜色，反映內地經濟在4月份有所回落。欠缺利好因素下，相信恒指在短期重上20,000點將有難度。 上日指數表現 上日收市 日比變化 (%) 年初至今變化 (%) 恒生指數 19,719 (1.0) (10.0) 國企指數 8,301 (1.3) (14.1) 上證綜合 2,827 (0.3) (20.1) 深證綜合 1,784 (0.3) (22.7) 道瓊斯 17,535 (1.0) 0.6 標普500 2,047 (0.8) 0.1 納斯達克 4,718 (0.4) (5.8) 英國富時100 6,139 0.6 (1.7) 德國DAX 9,953 0.9 (7.4) 法國CAC40 4,320 0.6 (6.8) 日經225 16,412 (1.4) (13.8) 台灣加權 8,054 (0.7) (3.4) 香港股市成交額 十億港元 日比變化（%） 恒生指數 24.9 43.08% 紅籌指數 4.9 52.43% 國企指數 11.4 32.30% 主板 64.1 18.97% 週邊市況  油價下跌，拖累能源股受壓；美股上周五顯著下跌，累計上周收紅。道指跌185點，收報17,535點。標普500數跌17，收報2,046點。納指跌19點，收報4,717點。  ADR港股比例指數收報19,600點，較上周五本港收市跌119點。  投資者憂慮近日油價高企將鼓勵油公司增產，油價下跌。紐約期油跌0.49美元，收報每桶46.21美元。紐約期金升1.50美元，收報每盎司1,272.70美元。 昨日港股  港股續跌，下跌股份佔大市比例高達接近60%。恒指距離20,000點關口之差距進一步擴大，收市報19,719點，跌196點。國指跌112點，收報8,301點，主板成交額641億港元。  估值疲弱的內需股成資金避難所，百麗國際（1880.HK，4.67港元）及康師傅（322.HK，8.47港元）分別升9.4%及3%。  周大福（1929.HK，4.90港元）發盈警，預期年度溢利將按年跌最多50%，股價跌3.4%。 目錄 恒指、國指走勢圖 大市及恒指升跌比例 業績時間表 焦點股份 是日精選 板塊表現一覽 主要指數預測市盈率及估值 數據清單 上日表現最佳／最差股份； 恒生綜合指數成交概覽； 沽空金額占股份成交比例； 利率、匯率、貴金屬及商品 A、H股差價一覽 二十大成交ETF一覽 經濟資料公佈時間表 2 3 4 5-6 7 8 9-10 11 12 13 14 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2 2016年5月16日 每日投資摘要 恒指、國指走勢圖 恒指： 收報19,719點 資料來源：彭博及新鴻基金融 國指： 收報8,301點 資料來源：彭博及新鴻基金融 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 3 2016年5月16日 每日投資摘要 大市及恒指升跌比例 統計過去7個交易日大市*及恒指每日上升及下跌的股票比例以判斷整體大市的強度 *已剔除創業板、ETF、除牌及停牌中公司，得出約1,700多隻在主機板掛牌的股份 資料來源：彭博及新鴻基金融 31.0% 15.1% 27.1% 34.0% 35.1% 25.2% 19.8% 42.4% 63.6% 46.9% 39.9% 37.6% 47.0% 58.7% 26.6% 21.3% 26.0% 26.1% 27.2% 27.8% 21.5% 19,20019,40019,60019,80020,00020,20020,40020,6000%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%5-May6-May9-May10-May11-May12-May13-May恒生指數 % 日期 大市升跌比例 不變 跌 升 恒指 26% 8% 58% 56% 18% 26% 20% 70% 92% 38% 40% 76% 72% 78% 19,20019,40019,60019,80020,00020,20020,40020,6000%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%5-May6-May9-May10-May11-May12-May13-May恒生指數 % 日期 恒指升跌比例 不變 跌 升 恒指 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 4 2016年5月16日 每日投資摘要 業績時間表 本時間表未必盡列所有業績公告，只僅供參考。投資者可自行到披露易查閱。 公告日期 股份名稱 股份編號 業績類別 財政年度 16/05/2016 萬邦投資 158 中期業績/股息 截至31/03/16止6個月 16/05/2016 勝龍國際 1182 末期業績/股息 年度31/03/16 17/05/2016 神州租車 699 第一季業績 截至31/03/16止3個月 17/05/2016 卡姆丹克太陽能 712 季度業績 截至31/03/16止3個月 17/05/2016 德昌電機控股 179 末期業績/股息 年度31/03/16 17/05/2016 VTECH HOLDINGS 303 末期業績/股息 年度31/03/16 18/05/2016 先進半導體 3355 業績 截至31/03/16止3個月 18/05/2016 石藥集團 1093 第一季業績 截至31/03/16止3個月 18/05/2016 英皇證券 717 中期業績/股息 截至31/03/16止6個月 18/05/2016 萊爾斯丹 738 末期業績/股息 年度29/02/16 18/05/2016 中國生物製藥 1177 第一季業績/股息 截至31/03/16止3個月 18/05/2016 騰訊控股 700 第一季業績/股息 截至31/03/16止3個月 18/05/2016 冠捷科技 903 季度業績 截至31/03/16止3個月 18/05/2016 浙江滬杭甬 576 第一季業績 截至31/03/16止3個月 19/05/2016 金山軟件 3888 業績 截至31/03/16止3個月 19/05/2016 百盛集團 3368 第一季業績 截至31/03/16止3個月 20/05/2016 良斯集團 1683 中期業績/股息 截至31/03/16止6個月 24/05/2016 百麗國際 1880 末期業績/股息 年度29/02/16 25/05/2016 敏華控股 1999 業績/末期股息 年度31/03/16 資料來源：披露易http://www.hkexnews.hk/reports/bmn/ebmn_c.htm 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 5 2016年5月16日 每日投資摘要 焦點股份 長和（1.HK） 上日收市價 91.15 建議買入價 91.10 目標價 122.20 止蝕價 82.00 年初至今／1個月／3個月／ 12個月股價變動 -12.9%／-8.2%／-4.0%／-6.1% 市值 3,518.10億港元 三個月平均每日成交量 587.39萬股 本年度預測市盈率 10.8 長和估值見吸引 併購失敗影響微 長和（1.HK，91.15港元）旗下有五大核心業務，分別為港口、電訊、零售、基建及能源。其中港口業務涉及全球25個國家48個港口；電訊業務來自英國及意大利電訊業務的權益；零售業務以屈臣氏為旗艦，持有約75%權益；基建業務主要自長江基建（1038.HK）約77%權益；及能源業務則來自加拿大赫斯基能源的近40%權益。 旗下3英國併購西班牙電訊（Telefonica）旗下O2英國之交易，於上周三（11日）被歐盟委員會委員根據合併規例而禁止有關交易，我們相信現價已反映該不利因素，現時估值吸引，具長遠投資價值。 我們認為長和現階段收購O2並不吸引，因收購交易需再進行大額投資，提高淨負債比率，而英國於6月23日將舉行歐脫公投，一旦英國脫歐，則當中協議條款亦需重新訂立，政治風險加大或拖累股價。另外， 3英國之盈利能力強勁，其EBITDA比率由2012年21%升至2015年的42%，營運利潤年複合增長率為66%。相信即使沒有收購交易，其業務前景依然樂觀。 反之，旗下意大利3與意大利電訊公司Wind的母公司VimpelCom的合併於年底完成之機會大（因兩者的市場地位均較弱，合併打破現時兩家電訊商主導之局面，歐盟當局批准是次合併之機會較高），將成股價催化劑。 現時每股資產淨值（NAV）為122.20港元，即現價較其折讓25%，假設折讓收窄至0%，其股價可修復至122.20港元。建議投資者91.10港元以下買入，止蝕價82.00港元，目標價122.20港元。 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 6 2016年5月16日 每日投資摘要 長和：目標價122.20港元 資料來源：彭博及新鴻基金融 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 7 2016年5月16日 每日投資摘要 是日精選 主要透過分析每日最新市場訊息，包括股價走勢配合技術分析及企業消息，例如股權變動、業績公佈或收購合併，以選出股價有望向好的股份。 以下欄目逢週二至週六亦刊登於《香港經濟日報》投資理財版的「卜架擂台」。 NIRAKU （1245） 現價：0.82 買入價：現價 目標價︰0.88 止蝕價：0.78 買入原因︰股價處於上升軌，配合10天線升穿150天線。 資料來源：彭博、新鴻基金融（截至2016年5月13日） 僑雄國際 （381） 現價：0.066 買入價：現價 目標價︰0.073 止蝕價：0.063 買入原因︰股價於20天線具支持，或可小注吸納。 資料來源：彭博、新鴻基金融（截至2016年5月13日） 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 8 2016年5月16日 每日投資摘要 板塊表現一覽 上日表現最佳板塊 昨日變化（%） 五天變化（%） 一個月變化（%） 乳業股 0.5% 2.4% -2.9% 體育用品股 0.4% -2.4% -4.7% 日常消費品 0.3% 0.3% -3.5% 醫藥股 -0.3% -0.9% -7.0% 農業股 -0.7% -3.0% -16.8% 內地電信 -1.0% -0.1% -10.1% 公路股 -1.0% -1.3% -3.4% 濠賭股 -1.0% -1.2% -13.8% 香港電訊業 -1.1% -0.1% -0.3% 環保及新能源股 -1.1% -1.6% -8.8% 天然氣 -1.1% -1.6% -10.1% 鋁業 -1.1% -4.2% -7.9% 內險股 -1.2% -2.1% -13.7% 手機及手機設備 -1.3% -0.3% -3.9% 電訊設備 -1.4% -1.0% -6.4%