全球私有企业观察-计划、优先事项及展望

全球私有企业观察计划、优先事项及展望2018年3月 德勤洞察出版 2017年，市场调查机构OnResearch开展了一项德勤调查，征集了1,882名中型全球性企业高管对企业在当前经济环境下未来竞争力的展望、经验以及相关计划。受访高管均就职于年营收额为1,000万至10亿美元之间的企业。参与调查的企业中，85%为私有企业，15%为于证券交易所上市交易的企业。私有企业中，36%为私募股权所有，21%为家族所有，16%为私人持有但不属于家族所有，6%为风险投资支持企业，6%具有其他所有权结构。受访人员半数为企业所有者、董事会成员或首席高管，其余包括副总裁、部门或业务线负责人以及经理。行业覆盖广泛：占比最高的行业分别为消费与工业产品行业，科技、传媒和电信行业、金融服务行业、能源与资源行业以及生命科学与医疗行业。本报告图表以及受访高管多项选择题中的百分比均采用了舍入法，因此部分比例之和可能与100%不一致。关于本调查 全球私有企业观察3执行摘要 5同步运营 6推进颠覆式变革 12减少发展的弯路 20并购动机渐趋审慎 28总结 33完整调查结果 35目录 全球私有企业观察4 全球私有企业观察5私有企业的许多重要方面每天都在不断发展变化——招聘新人或晋升有潜力的领袖；采购新设备或签订新销售合约；收购竞争对手或获得新一轮融资。这些企业的决策艰难而又具有战略意义，是最终决定企业未来成功或失败的主要因素。总体而言，私有企业是推动全球经济体发展的引擎。为彰显我们对这一重要细分领域的承诺，德勤成长企业市场与服务开展了其首个全球商业调查，综合分析30个国家近1,900名私有企业领袖的计划、优先事项及展望，以期更好地了解这一细分市场的动态。我们发现，世界各地私有企业领袖之间的共同点比想象中更多。事实上，三大区域——美洲地区、欧洲、中东和非洲地区以及亚太地区——的企业领袖在许多方面的意见高度一致。例如： •各地区均有约三分之二的高管对企业未来24个月内取得成功持乐观态度； •大部分全球受访高管预测未来一年企业收入、利润、生产效率以及资本投资均会增长； •此外，45%的高管计划招聘更多正式员工。全球经济正经历一次难得的协同式经济发展期，多年以来各国之间第一次出现同步发展。如本报告下文所示，私有企业作为整体所体现出的平行发展趋势，并不是经济周期理论所能单独解释的。准确地说，本报告的调查结果和企业剖析正证实了商业环境在全球化和数字化等大趋势之下实现了前所未有的互联互通。在上海发生的一切影响着远在硅谷工人，而在硅谷发生的一切又影响着远在斯图加特的工人。全球互联需要全球视野支撑。德勤始终致力于帮助私有企业以全球视野探寻世界机遇，我们对此引以为傲。Mark Whitmore 周锦昌全球领导人 领导合伙人成长企业市场与服务 成长企业市场与服务 德勤中国计划、优先事项与展望执行摘要Mark Whitmore周锦昌 全球私有企业观察6同步运营全球主要经济体十年来首次出现协同发展趋势。 全球私有企业观察7全球主要经济体十年来首次出现协同发展趋势。据经济合作与发展组织的信息，经合组织跟踪的45个国家今年的经济均将出现增长。若如此，这将是自2007年以来这些国家首次出现同步增长。1 其中28个国家的增速甚至将超过去年，2 与国际货币基金组织2017年全球经济增长3.6%以及2018年增长3.7%的最新预测相一致。3这一相对协同发展的前景在本全球调查报告中亦有体现。虽许多受访企业地理位置相隔甚远，他们的展望和投资计划却高度一致。三大区域（美洲地区、欧洲、中东和非洲地区以及亚太地区）的所有高管均对企业未来24个月内取得成功持有相似的乐观态度。约三分之二的高管对企业未来24个月内取得成功表示“非常有信心”或“极度有信心”此种程度的一致性似乎源自于他们对未来一年销售和利润增长的共同展望。各区域大部分受访高管均预测未来一年企业收入、利润、生产效率以及资本投资均将出现增长。这些预测使许多高管相信企业将扩大招聘人数并提高所提供的商品和服务的价格。德勤全球首席经济学家Ira Kalish表示：“全球多数经济体均呈现出稳定或加速增长的态势。所有企业均将经历这一趋势，见证本土市场经济环境的不断改善。受到全球经济直接影响的企业亦可通过其海外销售的增长感受到这种力量。”欧洲、中东和非洲地区：65%亚太地区：60%美洲地区：70% 全球私有企业观察8的受访高管对企业未来24个月内取得成功表示有信心的受访高管认为不确定性正在升高89%53%这种力量正赋予高管信心，推动他们加大投入，尽管许多高管认为未来业务前景的不确定性水平高于去年同期。53%的受访高管认为不确定性水平变得更高，而仅有9%认为不确定水平已经降低。有趣的是，受访高管对增长表示高度乐观的同时，亦担忧不确定性水平正在变高。事实上，有89%的高管表示对企业未来24个月内在收入、利润和增长方面取得成功有信心。两种情绪的并存可能有多个原因。首要原因可能是私有企业变得更为灵活敏捷，有能力从更长远的角度看待问题。或者，正像英国汽车租赁公司Zenith，企业倾向于在高度不确定的环境下进行投资，以保持企业竞争力，遏制竞争对手（见第11页侧边栏）。共同市场、供应链鉴于许多受访高管预测将提高海外销售力度，未来一年国外市场将会为私有企业创造更多收入。已有79%的私有企业依赖国际市场创造部分收入，43%的国际市场收入占比超过25%。这种互联互通性很有可能持续增长，因为27%的企业预测未来12个月其全球业务收入份额将会提高。国际市场不仅是提高销售额的关键，同时亦对受访企业采购和生产产品的能力日益重要。超过半数的受访高管（57%）表示全球贸易对其供应链十分重要，而认为不重要的仅有16%。 全球私有企业观察9对许多私有企业而言，在其努力将产品迅速推向市场时，全球化的生产和供应链可使他们具备更大的灵活性。瑞凯威航空座椅公司便是其中之一。瑞凯威总部位于德国，在中国、波兰、南非以及美国均设有工厂。该公司需要在航空公司需要时立即提供其生产的座椅，无论是用于新飞机或待翻新的旧飞机。瑞凯威战略、产品与项目副总裁Klaus Steinmeyer说道：“飞机没有座椅就无法飞行。”他指出，瑞凯威的国际版图“使我们能够灵活地在各地工厂进行协作生产，平衡高峰期和低谷期的产能。我们可以从亚太区获取项目订单，在德国进行工程设计，再由美国工厂生产，反之亦然。一切工作均按需要进行安排。”总而言之，调查结果显示未来数月全球贸易可能会持续反弹。世界贸易组织在9月份将全球贸易增速预测从2.4%提高至3.6%。4 如果这一扩张速率能够保持，将是2016年1.3%增长率之上的一大提升。79%的私有企业依赖国际市场创造部分收入 全球私有企业观察10增长面临的最大风险方面，各区域均将地域不确定性列为其中之一，具有一致性。过去一年并不缺少具有全球影响的事件发展，其中包括英国公投脱离欧盟、北美和欧洲地区国家领导人的更替、朝鲜军事姿态升级以及全球新一轮恐怖袭击等。整体而言，并没有特别突出的单个风险。受访高管均担忧范围广泛的潜在威胁，他们之间的区别较小。除上述风险外，这些风险还包括市场颠覆者的竞争、外汇波动、国内市场需求疲软、监管要求提升以及跟上技术发展趋势的成本等。贵司增长面临的最大风险是什么？欧洲、中东和非洲地区：22%的受访高管选择“招聘和留住员工的能力”亚太地区：28%的受访高管选择“原材料成本和其他投入成本”美洲地区：30%的受访高管选择“本国经济前景的不确定性”增长面临的风险在此种形势下，仅有17%的私有企业领袖将贸易壁垒列为企业发展面临的重大风险，这并不令人意外。私有企业领袖所担心的其他问题多种多样，区域性差异由此开始显现。美洲地区企业对本国经济前景的不确定性最为关注，而亚太地区企业关心的首要问题是原材料成本和其他投入成本。欧洲、中东和非洲地区企业则表示最困扰他们的是员工的招聘和留住问题。 2016年6月，英国公民出人意料地公投决定脱离欧盟，使得许多在英国开展业务的公司均思忖是否继续推进对其增长战略至关重要的投资计划。然而，英国汽车租赁公司Zenith却不在这些公司之列。据该公司首席财务官Mark Phillips表示，尽管英国脱欧将引发一系列不确定因素，Zenith仍在不断招聘人才，开拓创新，开展并购，并吞竞争对手的市场份额。“我们并未停止做出投资决策，”Phillips说道，“我们具有一种良性的偏执倾向，促使我们继续推进业务投资，以免落后于市场竞争。”Zenith最近在利兹市启用了其早在2016年初脱欧公投之前便已批准的新企业总部。公投之后该计划并未受到影响。公司开展了一项新的学徒计划以解决技能短缺问题。在公司新的私募股权投资人支持下，Zenith近期收购了卡车和重型货车租赁公司Contract Vehicles Limited Group。同时，公司亦斥资支持新的租赁形式——“工资牺牲”，在该协议之下，未配备公司车辆的员工可自己租赁车辆，相关费用将从其工资中相应扣除。Zenith如今控制着英国企业车辆租赁很大一部分市场份额，最近还被认证为英国增长最快的中型企业之一。5 “过去几年我们非常成功地保持了业务的增长，主要是通过吞并现有竞争对手的市场份额，”Phillips说，“现在仍有大量市场机会等着我们去追求。”此外，公司正寻求利用自身在企业车辆租赁方面的专业能力，进军消费者市场。Phillips表示Zenith正在开发相关产品，为消费者提供一个能够寻找、维护并投保租赁车辆的平台，简化流程。Zenith将承担汽车所有权相关的部分风险，包括保险、维修以及租赁买断价值的变化等，以换取每月的固定费用。Phillips解释说：“我们发现，世界正朝着订用式经济发展，我们具有独一无二的优势，能够充分把握这种趋势的机遇。”深度探析Zenith英国脱欧产生的不确定性不影响公司对汽车租赁市场的颠覆我们并未停止做出投资决策......我们具有一种良性的偏执倾向，促使我们继续推进业务投资，以免落后于市场竞争。Mark PhillipsZenith首席财务官全球私有企业观察11 全球私有企业观察推进颠覆式变革数字化将颠覆现有商业模式，任何行业均无法幸免。12 全球私有企业观察13日益频繁的国际化信息交流，进一步促使高管不断调整其预期与计划。云计算与数据分析技术已经为诸多私有企业铺平了发展道路，以往昂贵的技术平台现已触手可及，因此可借助数据获取商业洞察。正如德勤在其有关颠覆的白皮书中所概括的，“知识创