7/11/2016 港股預測 上周五恒指低開71點後反覆向上，一度倒升約88點，惟升勢僅短暫維持，其後再度倒跌，半日微跌7點；午後恒指於22600點爭持，最終收市跌40點至22642點；國指跑贏恒指，收市升9點，報9491點；大市總成交額減少39億元至約509億元。 英國央行暗示今年內不再減息，加上英國高等法院裁定脫歐程序需先獲國會批准才能啟動，意味英國首相文翠珊原定明年3月前啟動脫歐的計劃將會受阻；消息刺激英鎊走強，同時帶動盈利受英鎊滙價影響的長和系股份造好，長建(1038.HK)及電能(6.HK)分別升3.4%及0.8%。 上周五收市後，香港政府突然公布為樓市「加辣」，將物業印花稅稅率劃一調高至15%；預料短期內樓市交投將有所減少，地產股難免受壓，投資者宜留意相關股份表現。 外圍方面，上周五市場繼續憂慮美國總統選情，加上美國上月非農新增職位略低於預期，拖累美股走勢，道指收市跌約42點，港股預托證券亦錄得逾百點跌幅；美國大選將於本周二舉行，預料結果公布前本港投資氣氛將較為觀望，恒指短期支持位可參考100天線，約於22450點；此外，滙控(5.HK)將於今日公布第三季度業績，市場預期稅前盈利按年下跌約六成。 是日焦點 樓市加辣 本地地產股料受壓 港府上周五突然宣布樓市加辣，於11月5日起劃一調升物業印花稅至樓價15%，適用於個人及公司名義，但首次置業的本港永久居民可豁免，非住宅物業亦不適用；受此負面消息影響，預期本地地產股股價表現短期將受壓，投資者宜留意。 港股概覽 恒生指數 22642點 跌40點 國企指數 9491點 升9點 11月恒指期貨 22612點 跌109點 11月國指期貨 9461點 跌49點 11月恒指期貨(夜期時段) 22472點 跌140點 11月國指期貨(夜期時段) 9420點 跌41點 11月恒指理論期貨值 22621點 低水9.5點* 11月國指理論期貨值 9493點 低水32.4點* 大市成交額 509億元 資源來源：彭博 *: 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成。 市前速遞 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 1/11/2016 培力控股 1498.HK 4.16 3.80-3.82 3.83 9.42% 4.18 3.60 已達標 4/11/2016 麗珠醫藥 1513.HK 45.70 46.20-46.25 47.15 -1.19% 50.90 43.00 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 中金公司(3908.HK)公布，擬斥167億元人民幣向匯金收購中國中投證券的100%股權；集團將以每股9.95元人民幣(約11.55港元)，較前收市價元拆讓約0.6%，向匯金發行16.78億股支付有關收購；交易完成後，匯金及一致行動人士將持有中金公司58.65%股權。 盈進集團(1386.HK)發盈警，預期截至9月底止6個月，虧損將較去年錄得顯著增加，主要是香港及中國業務因店舖網絡及數目重組，以及該區消費疲弱導致銷售全面下跌所致。 澳優乳業(1717.HK)發盈喜，預期截至9月底止9個月，股東應佔利潤介乎1.35億至1.39億元人民幣，去年同期為盈利970萬元人民幣，若撇除去年同期荷蘭錄得一次性存貨撇銷，股東應佔利潤則增長1.87倍至1.95倍。 敏華控股(1999.HK)發盈喜，預期截至9月底止6個月，股東應佔溢利將較去年同期增長約40%，雖然預期收入會小幅下降，但毛利率及營運效率進一步改善帶動純利錄得增長。 耀萊集團(970.HK)發盈喜，預期截至9月底止6個月，中期業績將扭虧為盈，主要是汽車分部收入及毛利錄得增長，以及腕錶及珠寶以及其他分部經營虧損收窄等因素所致。 結好控股(64.HK)發盈警，預期截至9月底止6個月，溢利將較去年同期減少，主要是保證金融資之利息收入減少、旗下證券服務帶來之收入減少，以及投資收益減少所致。 中國恒大(3333.HK)公布，集團10月份的合約銷售額按年增40.1%至361.3億元人民幣；期內合約銷售面積約406.2萬平方米；首10個月累計合約銷售額達3,167.1億元人民幣。 莊士中國(298.HK)公布，以代價8,000萬英鎊收購位於倫敦市之商業大廈，於今年帶來年度租金收入總額約340萬英鎊，其中最遲結束之租約將於2025年7月屆滿。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖 上周五恒指低開71點後反覆向上，一度倒升約88點，惟升勢僅短暫維持，其後再度倒跌，半日微跌7點。午後恒指於22600點爭持，最終收市跌40點至22642點；國指跑贏恒指，收市升9點，報9491點。大市總成交額減少39億元至約509億元。 英國央行暗示今年內不再減息，加上英國高等法院裁定脫歐程序需先獲國會批准才能啟動，意味英國首相文翠珊原定明年3月前啟動脫歐的計劃將會受阻。消息刺激英鎊走強，同時帶動盈利受英鎊滙價影響的長和系股份造好，長建(1038.HK)及電能(6.HK)分別升3.4%及0.8%。 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有16隻上升及28隻下跌，長建升3.4%，為最大升幅成份股，瑞聲科技(2018.HK)跌1.8%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有20隻上升及12隻下跌，龍源電力(916.HK)升2.6%，為最大升幅成份股，比亞迪(1211.HK)跌2.6%，為最大跌幅成份股。 上周五收市後，香港政府突然公布為樓市「加辣」，將物業印花稅稅率劃一調高至15%。預料短期內樓市交投將有所減少，地產股難免受壓，投資者宜留意相關股份表現。 外圍方面，上周五市場繼續憂慮美國總統選情，加上美國上月非農新增職位略低於預期，拖累美股走勢，道指收市跌約42點，港股預托證券亦錄得逾百點跌幅。美國大選將於本周二舉行，預料結果公布前本港投資氣氛將較為觀望，恒指短期支持位可參考100天線，約於22450點。此外，滙控(5.HK)將於今日公布第三季度業績，市場預期稅前盈利按年下跌約六成。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 標普500指數保歷加通道走勢圖 紐約12月期油保歷加通道走勢圖 美國勞工部公布，經季節調整後，美國10月新增非農職位為16.1萬個，遜於市場預期的17.3萬個，而9月由前值的15.6萬個向上修訂至19.1萬個。失業率由9月的5.0%回落至4.9%，符合市場預期。期內私人企業職位增加14.2萬個，低於市場預期的17.0萬個；製造業職位減少9,000個，減幅高於市場預期的5,000個。此外，美國10月平均每小時工資按年升2.8%，升幅高於市場預期的2.6%。就業數據表現未如理想，美聯儲加息步伐或有所放慢。 美國商務部公布，9月份貿易赤字為364億美元，少於市場預期的380億美元及8月經修訂後的405億美元，數據結果或能支持美滙升勢。 油價方面，Baker Hughes公布，上周活躍鑽油井數量按周增加9個至450個，消息不利油價，加上市場憂慮石油出口國組織(OPEC)不能達成限產協議，油價上周五繼續下瀉，紐約12月期油收市跌1.3%，報每桶44.07美元。 美股方面，美國總統大選形勢不明朗，加上油價下跌，市場避險情緒上升，上周五美股普遍受壓，道指收市跌42點，報17888點；標普500指數收市跌3點，報2085點，並為連續第9天下跌，創自1980年12月以來最長連跌日數。市場聚焦明晚美國總統選舉，預期在結果出爐前，投資者入市態度審慎，道指維持反覆偏軟格局。 Markit公布，歐元區10月服務業採購經理人指數(PMI)終值為52.8，遜於預期及初值的53.5；綜合採購經理人指數(PMI)終值為53.3，遜於市場預期及初值的53.7。結果雖未能符合預期，但仍處於盛衰分界之上，顯示該經濟前景仍然樂觀。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 13894.HK 騰訊瑞信七四購Ｆ 0.081 -0.004 -4.71 06/04/2017 223 31.69 8.27 13186.HK 騰訊瑞銀七七購Ａ 0.105 -0.008 -7.08 24/07/2017 229 30.69 6.60 13905.HK 騰訊摩通七五購Ａ 0.087 -0.007 -7.45 31/05/2017 228 30.81 7.46 27072.HK 港交瑞信七三購Ａ 0.125 -0.005 -3.85 03/03/2017 201.98 29.93 8.14 27742.HK 港交摩通七五購Ｂ 0.058 +0.003 +5.45 31/05/2017 250 34.84 7.52 13358.HK 騰訊高盛七二購Ｂ 0.415 -0.045 -9.78 24/02/2017 230.88 31.28 10.95 66387.HK 恒指瑞信七乙牛Ｉ 0.064 -0.005 -7.25 28/12/2017 21938 --- --- 13392.HK 騰訊海通七五購Ｂ 0.116 -0.01 -7.94 25/05/2017 214.08 29.28 7.18 61158.HK 恒指瑞銀七九牛Ｇ 0.066 -0.004 -5.71 28/09/2017 21788 --- --- 62098.HK 恒指瑞銀七二熊Ｒ 0.06 +0.005 +9.09 27/02/2017 23400 --- --- 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 香港交易所 388.HK 199.7 元 認沽 174.3元至181.4元 6至9個月 27-35 中信証券 6030.HK 16.98 元 認購 18.6元至18.98元 6至9個月 33-39 恒生指數 HSI 22642 點 認沽 21070點至21930點 6至9個月 19-26 金沙中國有限公司 1928.HK 34.05 元 認購 40.45元至41.25元 6至9個月 30-38 銀河娛樂 27.HK 31.75 元 認購 34.15元至34.80元 6至9個月 32-40 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 04/11/2016 03/11/2016 02/11/2016 01/11/2016 31/10/2016 5日資金流總和 (萬) 騰訊控股 認購 1,262 635 334 -468 1,513 3,277 700.HK 認沽 -59 -235 41 -45 -46 -345 友邦保險 認購 72 246 522 1,428 276 2,545 1299.HK 認沽 1 -131 15 192 -11 65 香港交易所 認購 664 242 -90 336 724 1,876