证监会FOF申报信息首度公开，资产配置型为主流（ETF、LOF跟踪周报）

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 证监会FOF申报信息首度公开，资产配置型为主流 （ETF、LOF跟踪周报） [Table_InvestRank] 分析师 联系人 马刚 吕思江 S0740510120013 0531-68889527 021-20315185 magang@r.qlzq.com.cn lvsj01@r.qlzq.com.cn 2016年12月10日 [Table_Summary] 投资要点  从本周场内交易的所有指数型产品跟踪指数的表现来看，本周指数涨少跌多，仅有三个指数上涨，分别为德国DAX、标普全球石油指数和纳斯达克100，涨幅为1.79%、1.02%和0.39%。  12月9日，证监会首次公布了首批上报FOF产品的基本信息和受理情况，共19家基金公司申报了28只产品，其中以广发基金申报了3只最多。值得注意的是，从证监会的公布渠道来看，公募FOF产品的申报依旧走的是6个月的普通通道，和之前的预计有出入。目前第一次反馈意见还没有发出，预计在第一批FOF产品上市之前，市场还需要经历漫长的等待。  首批上报的产品以资产配置型、稳健型居多，FOF的初期发展重点仍在科学合理的量化配置，全天候策略、目标风险策略都出现在了首批FOF产品中。除了大类资产配置策略FOF外，也有基金公司上报了量化择基产品和动态灵活配置主动产品，通过择基寻求主动收益也是基金公司的目标之一。  在FOF产品正式落地之前，各大基金公司继续坚持完善底层产品线，为FOF的配置需求蓄力。易方达的QDII-ETF产品易方达中证海外中国互联网50ETF已于12月12日开始募集，这是首只跟踪海外中国互联网公司的ETF产品，为投资者提供分享包括阿里巴巴、京东在内的中国互联网公司成长的投资机会。该指数跟踪中证海外中国互联网50指数，涵盖主营业务在中国内地的、在海外上市的互联网企业，目前有40只成分股，阿里巴巴等32只股票在美国上市，腾讯控股等8只股票在香港上市，合计市值约为7000亿美元。此外，易方达的QDII-LOF产品标普500人民币份额和标普医疗保健人民币份额都已于12月14日上市交易，本周成交额排名LOF基金的前两位，分别达到8420万和9213万。  本周海外市场方面，纽约黄金期货价格继续下跌，周跌幅为2.12%；布伦特原油维持上升态势，周涨幅4.34%。受黄金价格下跌影响，本周QDII黄金产品和黄金ETF全部下跌，其中易方达黄金ETF跌幅最高，达1.59%；原油商品基金涨跌不一，其中华宝油气大幅下跌，达3.11个百分点。 [Table_Industry] 证券研究报告 金融工程定期报告 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 金融工程定期报告 内容目录 本周指数行情 ..................................................... - 3 - 指数产品动态 ..................................................... - 3 - ETF、LOF涨跌幅和规模变动......................................... - 6 - LOF涨跌幅和申赎情况 ............................................. - 8 - 海外、原油和黄金场内交易产品 ..................................... - 9 - 附录 ............................................................ - 10 - 图表目录 图表1：本周涨幅前十指数及跟踪指数产品一览 ........................ - 3 - 图表2：12月9日证监会公布FOF产品受理情况 ....................... - 3 - 图表3： 本周ETF产品交易信息一览表 ............................... - 6 - 图表4：本周LOF产品交易信息一览表 ................................ - 8 - 图表5： QDII海外市场 ............................................ - 9 - 图表6：原油商品基金 ............................................. - 9 - 图表7：黄金类基金产品 .......................................... - 10 - 图表8：指数和跟踪指数型场内产品一览表 ........................... - 10 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 金融工程定期报告 本周指数行情 从本周场内交易的所有指数型产品跟踪指数的表现来看，本周指数涨少跌多，仅有三个指数上涨，分别为德国DAX、标普全球石油指数和纳斯达克100，涨幅为1.79%、1.02%和0.39%。 来源：中泰证券量化研究平台 指数产品动态 12月9日，证监会首次公布了首批上报FOF产品的基本信息和受理情况，具体如下： 序号 基金管理人 基金托管人 申请事项 申请材料接收日 受理决定日 1 南方 工商银行 全天候策略基金中基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 2 南方 建设银行 全天候配置基金中基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 3 易方达 工商银行 量化动态配置基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 图表1：本周涨幅前十指数及跟踪指数产品一览 图表2：12月9日证监会公布FOF产品受理情况 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 金融工程定期报告 4 易方达 建设银行 量化择基配置基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 5 中融 工商银行 量化精选基金中基金 2016/11/29 2016-12-6（受理） 6 泰达宏利 中国银行 全能优选基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 7 长信 招商银行 多类资产配置基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 8 华安 建设银行 尊享人生安稳收益基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 9 天弘 国泰君安证券 配置宝发起式金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 10 长盛 中国银行 瑞丰灵活配置混合型基金中基金 2016/11/29 2016-12-6（受理） 11 长盛 工商银行 瑞和混合型 2016/11/29 2016-12-6（受理） 12 嘉实 建设银行 领航全天候资产配置基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 13 上投摩根 建设银行 尚睿基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 14 前海开源 建设银行 裕泽定期开放基金中基金 2016/11/29 2016-12-6（受理） 15 建信 中信银行 福安养老稳健型基金中基金 2016/11/29 2016-12-6（受理） 16 建信 中信银行 福盛养老进取基金中基金 2016/11/29 2016-12-6（受理） 17 前海开源 工商银行 裕源基金中基金 2016/11/29 2016-12-6（受理） 18 海富通 中国银行 金牛精选混合型基金中基金 2016/11/29 2016-12-6（受理） 19 华夏 建设银行 裕惠稳健目标风险基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 20 华夏 招商银行 裕丰收入目标风险基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 21 招商 中国银行 盛鑫动态配置基金优选基金（FOF） 2016/11/29 2016-12-6（受理） 22 招商 中国银行 庆祥动态配置基金优选基金2016/11/29 2016-12-6（受理） 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 5 - 金融工程定期报告 （FOF） 23 富国 建设银行 鑫成优选配置基金（FOF） 2016/11/30 2016-12-7（受理） 24 汇添富 工商银行 添安基金（FOF） 2016/11/30 2016-12-7（受理） 25 诺德 招商证券 大类精选配置基金中基金 2016/12/1 2016-12-8（受理） 26 广发 中国银行 锐意进取组合优选基金（FOF） 2016/12/1 2016-12-9（受理） 27 广发 中国银行 安心如意组合优选基金（FOF） 2016/12/1 2016-12-9（受理） 28 广发 中国银行 稳健求精组合优选基金（FOF） 2016/12/1 2016-12-9（受理） 来源：证监会网站，中泰证券金融工程整理 以上共19家基金公司申报了28只产品，其中以广发基金申报了3只最多。值得注意的是，从证监会的公布渠道来看，公募FOF产品的申报依旧走的是6个月的普通通道，和之前的预计有出入。目前第一次反馈意见还没有发出，预计在第一批FOF产品上市之前，市场还需要经历漫长的等待。 首批上报的产品以资产配置型、稳健型居多，FOF的初期发展重点仍在科学合理的量化配置，全天候策略、目标风险策略都出现在了首批FOF产品中。全天候策略由桥水基金提出，该策略首先将市场分为几个可能的市场环境，每个市场环境对应几个相应表现优异的大类资产，最后将风险在这几个市场环境间平均分配就得到了最终的投资组合。全天候策略后来又被发展提出为风险平价策略。目标风险策略的核心是将投资组合的总风险控制在一定目标以下并达到最优收益。除了这些大类资产配置策略FOF外，也有基金公司上报了量化择基产品和动态灵活配置主动产品，通过择基寻求主动收益也是基金公司的目标之一。 在FOF产品正式落地之前，各大基金公司继续坚持完善底层产品线，为FOF的配置需求蓄力。易方达的QDII-ETF产品易方达中证海外中国互联网50ETF已于12月12日开始募集，这是首只跟踪海外中国互联网公司的ETF产品，为投资者提供分享包括阿里巴巴、京东在内的中国互联网公司成长的投资机会。该指数跟踪中证海外中国互联网50指数，涵盖主营业务在中国内地的、在海外上市的互联网企业，目前有40只成分股，阿里巴巴等32只股票在美国上市，腾讯控股等8只股票在香港上市，合计市值约为7000亿美元。此外，易方达的QDII-LOF产品标普500人民币份额和标普医疗保健人民币份额都已于12月14日上市交易，本周成交额排名LOF基金的前两位，分别达到8420万和9213万。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 6 - 金融工程定期报告 ETF、LOF涨跌幅和规模变动 仅选择本周成交量在500万元以上产品 产品代码 产品名称 指数名称 基金公司 本周收益% 规模（亿元） 本周总成交额(百万元) 本周日均贴水率 本周规模变动（百万元） 512880 证券ETF 证券公司 国泰基金 -4.16 2.27 80.8494 -0.0816 -15.50 512810 军工行业 中证军工 华宝兴业基金 -2.10 5.43 19.2737 -0.0369 -9.01 512660 军工ETF 中证军工 国泰基金 -1.70 2.95 74.6279 0.0108 5.20 512510 ETF500 中证500 华泰柏瑞基金 -2.95 3.61 6.9500 -0.2830 -10.37 512070 非银ETF 300非银 易方达基金 -4.50 11.1