投资内参：短期调整接近尾声，本周或现低吸良机

1 一、A股市场大势研判 股票：短期调整接近尾声，本周或现低吸良机 基金：短期变盘点正在临近，前期提前减仓的客户可尝试分批入场 二、市场热点 新零售成市场风口，线上线下融合才是未来发展之道 三、今日荐股  中国软件（600536）：作为软件行业的国家队，市值有所低估 四、今日荐基  鹏华美国房地产QDII：美元资产，有望受益美联储加息，限购2000  泓德优选成长：左侧选股，攻守兼备，长期业绩良好且稳定 五、热点行业/板块动态  橡胶涨价概念：天然橡胶涨势有望延续，利好国内橡胶生产商 重点关注：海南橡胶（601118）、中化国际（600500)  汽车行业：万向集团成第六家拿到独立新能源汽车生产资质企业 重点关注：比亚迪（002594）、万向钱潮（000559）  房地产行业：中央经济工作会议定调，建立长效机制，抑制泡沫 重点关注：中南建设（000961）、轻纺城（600790）  医药行业：CDE发文，国内细胞治疗将按照药品管理 重点关注：中源协和(600645)、康恩贝(600572)等  农林牧渔行业：中央督察组进驻广东督查工作，饲料行业受波及 重点关注：金新农(002548)、禾丰牧业(603609)  军工行业：中美摩擦仍将持续，利好军工 重点关注：钢构工程（600072）、中直股份（600038）等  电子行业：夏普明年起全面停止供应电视面板给三星 重点关注：京东方A（000725）  计算机行业：海洋信息化存短板，国防需求催化产业发展 重点关注：长城电脑（000066） 六、宏观快评 【策略周报】流动性扩张之变，稳定与改革争速 【策略周报】从中央经济会议看2017四大投资机会 七、港股动态 港股低开67点坚守22000点，工业指数走好港银股走弱 八、12月潜力股 海油工程、迈克生物、工商银行、冀东水泥、中兴通讯、新时达、广联达、广弘控股、上海医药、台海核电 提醒： 【新股申购】 弘亚数控：申购代码002833，申购上限1.30万股，申购价格10.11元，公司主营数控板式家具机械设备。 英维克：申购代码002837，申购上限2.00万股，申购价格18.00元，公司主营精密温控节能设备。 日月股份：申购代码732218，申购上限1.20万股，申购价格23.90元，公司主营大型重工装备铸件。 【投资日历】 1、70个大中城市住宅销售价格月度报告公布 全球指数 指数 涨跌 上证综数 3123 0.17% 深证成数 10335 0.77% 创业板指 1998 1.13% 纽约原油 50 -1.12% 纽交所黄金期货 1137 0.58% 美元指数 103 -0.34% 道琼斯工业平均指数 19843 -0.04% 标准普尔500指数 2258 -0.18% 纳斯达克综合指数 5437 -0.36% 日经225指数 19401 0.66% 香港恒生指数 22021 -0.18% 英金融时报指数 7012 0.18% A股涨幅前五名行业 行业 涨幅 综合 1.68% 家用电器 1.51% 休闲服务 1.40% 建筑材料 1.33% 农林牧渔 1.29% A股跌幅前五名行业 国防军工 -1.20% 银行 -0.66% 有色金属 -0.43% 钢铁 -0.36% 非银金融 -0.21% 2 一、A股市场大势研判 短期调整接近尾声，本周或现低吸良机 市场回顾 上周五期指交割平稳度过，两市股指先抑后扬，继续演绎深强沪弱的特征，沪指在60与半年线区间内弱势整理，创业板指数表现最强，率先向上突破5日线压制，市场八二格局明显，文教休闲、区块链、软件服务等涨幅居前，短期题材股表现活跃，明显受到资金关注；黄金、煤炭、银行等权重股跌幅居前，在去杠杆的背景下，大市值股资金扎堆流出，短期风险有待释放；大盘主力资金净流出71亿元，除12月7号外这是见顶后主力资金流出最少的一天，说明市场重心快速下移后，主动杀跌意愿大幅降低，继续维持市场调整末端的判断，短期参与机会大于风险，前期高位逃顶的资金可以选择适当回补。 市场研判 年底前市场流动性持续偏紧，以机构投资者为主的债市风险不断蔓延，市场风险偏好已降至冰点，为防范债市风险向其他金融市场传导，央行连续向市场注入流动性，来平抑当前的资金紧张局面，国债期货止跌后出现大幅反弹，流动性缓解对于股市来说偏正面，股市在急跌后，短期悲观情绪得到初步释放，美联储加息利空大致已消化，短期市场做空动能逐渐衰竭，整体行情处以时间换空间的磨底阶段，继续下行空间相对有限，即便市场存在最后一跌，但沪指3070点区域存在多重支撑，而且急跌反而容易形成不同级别底背离，在市场背离共振后有望出现快速反弹，下跌途中可以考虑分批建仓，市场机会方面，短期在险资遇冷后，市场风格也将发生转变，前期被大幅推高的大市值股上方抛压较重，缺少新增资金的支援权重股弱势局面很难打破，相对存量资金来说，短期更加强倾向具备高弹性的八类群体。 下面我们分别通过时间和空间两个维度解析未来趋势，时间方面，上证从前期高点连续调整13天，本周三是农历的冬至，冬至大如年在24节气中最早被制定，两分两至在江恩二十四节气中非常重要，市场迎来非常敏感的变盘时间窗口，看市场能否借此完成止跌反弹，否则错过下周初的变盘窗口，年前可能都很难再有反弹机会，市场至少要等下一个21天时间窗才有转机；空间上看，120日线（半年线）通常看做牛熊分水岭，代表大盘中长期趋势，股灾之后在今年七月份首次站上半年线，行情彻底转入多头市场，之后分别在八月初和九月下旬两次回踩半年线，均遇到强支撑后反身向上，说明半年线对市场支撑有效，而半年线与2638所形成的趋势基本吻合，在没有超预期利空的情况下，失守该趋势线的可能相对不大；沪指从2969—3301点累计上涨332点，目前所开启的调整主要是针对这轮上涨的修正，按照黄金分割测算，0.618分割点在3095点，加上KDJ、RSI和布林线等传统指标，都进入超卖状态，预示行情短期已进入调整末端。 后市策略 大盘虽未摆脱弱势格局，但短期热点全面开花，题材股活跃度显著提升，市场赚钱效应逐步改善，短期套牢的投资者建议继续等待，仓位偏轻的可以考虑分批低吸。 （徐以刚，执业编号S1060611010037电话0411-39527905） 3 二、市场热点 上周五两市低开高走，盘面继续分化，中小盘个股表现较强，权重股走势低迷。盘面上，国资改革、高送转、汽车、股权转让、二维码识别、互联网彩票、无人驾驶等板块涨幅居前，船舶、保险、黄金、有色、煤炭、航空航天、中字头等板块跌幅居前。 上海国企改 上海国企改革整体进程一直走在全国前沿，突破创新的方案也为各地国企改革带来明显示范效应。从实际操作上看，目前上海国企改革的思路大致为大型产业集团将优质资产全部装入上市公司，并将多余“壳”资源进行转让，而无论是集团优质资产注入或上市平台转让均将使相关公司基本面实现脱胎换骨，因此，改革预期也推动相关概念股表现强势。相关个股：徐家汇（002561）、上海凤凰（600679）、中路股份（600818） 股权转让 近期资本市场中股权转让现象时有发生，主要是由于并购重组监管趋严，为规避重组新规的限制，这也引发市场对股权转让类相关个股的追捧，该主题经过前期的调整近日再度活跃。相关个股：襄阳轴承（000678）、万福生科（300268）、四川双马（000935） 新零售 新零售近期成为市场风口，所谓“新零售”，按照马云的说法，以后“纯电商”的日子会越来越难过，实体与电商的界限将越来越模糊，纯线上或纯线下都将被边缘化，线上线下融合才是未来发展之道。而在资本市场，“新零售”的转型效应也让零售板块走出了一波行情。相关个股：轻纺城（600790）、汉商集团（600774） （刘炜，执业编号S1060613020003电话0755-22628888） 三、今日荐股（短线） 股票名称 代码 推荐理由 目标价/ 止损价（元） 中国软件 （600536） 公司是国内领先的综合IT服务提供商，为用户提供系统软件、平台软件、信息安全软件、政府信息化软件、企业信息化软件和全方位服务。公司作为软件和系统集成的国家队级企业，是央企CEC集团二号工程信息安全的核心软件平台。 公司正全力打造自主可控产业体系，已形成包括操作系统、数据库、办公软件、数据安全产品等较为完整的基础软件产业链。同时牵头成立了工信部“安全可靠软硬件联合技术攻关基地”，共同推进国产化的关键技术攻关，对上下游的软件厂商进行了深度适配磨合，目前已经形成了基于飞腾CPU的完整软件生态圈，在全面性能测试中已经不输国外系28.5/22.5 4 统。在党政办公国产化项目推进过程中将承担主集成商和核心自主软件供应商的重任。 华泰证券预期公司2016年和2017年EPS分别为0.16元和0.20元，作为软件行业的国家队，市值有所低估，给予“增持”评级。 （推荐人：李峰，执业编号S1060616110001，电话0755-22628888） 荐股追踪 股票名称/代码 推荐日期 累计涨幅（%） 建议 贵绳股份（600992） 2016-11-21 21.80 持有 钢构工程（600072） 2016-12-6 17.37 持有 京东方A（000725） 2016-10-10 17.30 持有 荣盛石化（002493） 2016-9-21 16.70 持有 皖通科技（002331） 2016-9-14 16.55 持有 四、今日荐基 基金名称 推荐理由 鹏华美国房地产QDII（206011） 美联储加息，只有短久期债券可以免疫，其它一切金融资产的价格整体上都会受到压制。但由于REITs可以调整租金来应对加息，类似浮息债，久期相对短。且特朗普发家于地产，房地产业在其上台后有望受益。 泓德优选成长 （001256） 1、明星基金经理王克玉操刀，长期业绩良好且稳定，擅长提前左侧布局低估值品种，持股分散且不追高，重视估值和安全性。 2、根据WIND数据统计，从2015年6月15日至2016年6月14日，股灾整整一年时间，该基金净值增长率在463只偏股混合型基金中名列第1。 五、热点行业/板块动态 1、橡胶涨价概念 近日，天然橡胶价格持续上涨。期货市场，沪胶主力从11月初以来已经一路反弹超过40%。数据显示，进入11月，洪水影响导致泰国、印尼、马来西亚、越南等东南亚产胶国产量大幅下降，且12月产胶量又将迎来季节性产量下降，因此供给端给橡胶价格带来很强支撑。其次，需求方面，下游轮胎开工率非常好，远高于去年，天然橡胶需求量维持高位。 5 点评：天然橡胶此轮涨价，首先是受主产国产量缩减的推动。展望后市，供给方面主产区即将停割，需求方面淡季不淡，且技术方面沪胶技术形态走好，即便商品波动期间沪胶上涨形态也未被破坏，因此天然橡胶涨势有望延续，利好国内橡胶生产商。建议关注海南橡胶（601118）、中化国际（600500)。 2、汽车行业 万向集团年产5万辆增程式纯电动乘用车项目正式获批，万向集团继北汽新能源、五龙电动旗下的长江EV、长城华冠旗下的前途汽车、奇瑞新能源和江苏敏安后第六家拿到独立新能源汽车生产资质的企业。 点评：1、万向集团鲁冠球一直有造车梦，如今拿到牌照实现零部件集团向新能源整车制造企业的升级。2、万向已布局电池企业A123，卡玛跑车，关注后续催化。3、新能源汽车板块17年面临行业洗牌，关注补贴政策明朗、悲观预期修复的交易性机会，龙头公司当股指较低的时候可以做长线投资。建议关注比亚迪（002594）、万向钱潮（000559）。 3、房地产行业 中央经济工作会议定调，要坚持“房子是用来住的、不是用来抄的”的定位，建立长效机制，抑制泡沫。 点评：1、宏观上管住货币，微观信贷政策支持合理自住购房，表面流动性总量偏紧，限购限贷还将持续，销售17年整体回落2、提出房价上涨压力大的地方政府要合理增加土地供应，这要看地方政府执行力度。3、房地产税立法工作在十三五期间展开。整体房地产处于调整过程，建议关注转型类地产股，参股美国区块链