市前速递：道指纳指再创新高

21/12/2016 港股預測 恒指昨日低開65點，早段曾一度倒升40點，惟已是全日高位；恒指其後反覆下挫，一度跌穿21700點；臨近尾市跌幅略為收窄，最終恒指收市跌103點至21729點；國指跑輸恒指，收市跌94點，報9283點；大市總成交額減少20億元至537億元。 政府統計處昨日公布，11月份消費物價指數按年升1.2%，若剔除所有政府一次性紓困措施的影響，11月基本通脹率為2.1%，與10月份相若；統計處表示，展望將來，鑑於環球通脹仍然低企，本地成本升幅溫和，通脹風險短期內仍會受控；其中，食品上升3.6%；外出用膳上升3%；煙酒上升2.2%；另一方面，耐用物品則下跌5%；衣履下跌3%。 年結臨近，內地資金慣常緊張；據財資市場公會資料顯示，隔夜、一星期、兩星期及一個月人民幣拆息均上升至10厘以上，反映市場上人民幣流動性趨緊；此外，拆息高企，令沽空人民幣成本上升，惟人民幣滙價未見轉強，在岸及離岸人民幣兌美元均繼續守在6.95關口。 外圍方面，美股維持強勢，道指與納指齊創紀錄新高，道指收升91點，報19974點，港股預託證券則微升18點；內地年底資金慣性緊張，不利中港股市，預料恒指仍受制於22000點，短期內有機會下試250天線水平，約於21500點。 是日焦點 道指納指再創新高 受企業併購消息，以及銀行板塊造好帶動，美股昨晚走勢向好，惟節日臨近，交投卻略顯淡靜；道指最高見19987點，收市升91點，收報19974點，再次創出紀錄新高，並繼續向兩萬點關口邁進；而納指則升26點，收報5483點，亦是紀錄新高；標普500指數則升8點，收市報2270點；預期美股升勢仍將持續，突破兩萬點關口可期。 港股概覽 恒生指數 21729點 跌103點 國企指數 9283點 跌94點 12月恒指期貨 21704點 跌152點 12月國指期貨 9295點 跌124點 12月恒指期貨(夜期時段) 21804點 升100點 12月國指期貨(夜期時段) 9331點 升36點 12月恒指理論期貨值 21731點 低水27.88點* 12月國指理論期貨值 9284點 高水10.38點* 大市成交額 537億元 資源來源：彭博 *: 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成。 市前速遞 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 20/12/2016 百富環球 327.HK 4.95 4.95-5.00 5.03 -1.00% 5.50 4.75 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 中電信(728.HK)公布，11月移動用戶淨增26萬戶，較10月淨增142萬戶大幅下降，移動用戶總數達2.14億戶；其中，4G用戶淨增433萬戶，增速較10月份的548萬戶有所下降。 中國信達(1359.HK)公布，按每股2.88元人民幣向中遠海運金融配售19.08億股新H股，相當於已擴大後H股總數14.06%，集資54.95億元人民幣，配售價較上日收市價有約21.59%溢價；所得款項淨額擬用作補充公司核心一級資本，支持業務發展。 天馬影視(1326.HK)公布，控股股東榮恩擬向在上交所上市的安徽鑫科(600255.SH)，出售公司7.76億股或29.9%，總代價為1.94億元；出售完成後，榮恩將持有公司16.33%股權，將不再為公司控股股東；另外，公司主席兼執行董事及控股股東黃栢鳴持有榮恩控股權益，故在出售完成後，其將持有公司19.49%股權，亦不再為控股股東。 融創中國(1918.HK)公布，以總代價8.59億元人民幣，收購杭州金泓17.34%股權、杭州金合17.34%股權，以及杭州都成的34%股權，目標公司持有杭州市餘杭區的商住項目權益。 華融金控(993.HK)公布，每持有20股股份將獲發1.5股供股股份，每股供股價為2.63元，集資6.58億元，供股價較上日收市價約有17%折讓。 利邦(891.HK)公布，向Salvatore Ferragamo S.p.A出售其於Ferragamo公司20%已發行股本，總現金代價為1,610萬美元；出售完成後，集團於Ferragamo公司並沒有任何權益。 瑞港建設(6816.HK)公布，旗下與一獨立第三方組成的聯營體，與一客戶簽訂工程合約，將為一個於澳門的發電設施策劃、設計和建造離岸入水口及溫排水通道；如完成合約中的所有工程，總合約額料為5.1億澳門幣。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖 恒指昨日低開65點，早段曾一度倒升40點，惟已是全日高位。恒指其後反覆下挫，一度跌穿21700點。臨近尾市跌幅略為收窄，最終恒指收市跌103點至21729點；國指跑輸恒指，收市跌94點，報9283點。大市總成交額減少20億元至537億元。 政府統計處昨日公布，11月份消費物價指數按年升1.2%，若剔除所有政府一次性紓困措施的影響，11月基本通脹率為2.1%，與10月份相若。統計處表示，展望將來，鑑於環球通脹仍然低企，本地成本升幅溫和，通脹風險短期內仍會受控。其中，食品上升3.6%；外出用膳上升3%；煙酒上升2.2%。另一方面，耐用物品則下跌5%；衣履下跌3%。 年結臨近，內地資金慣常緊張。據財資市場公會資料顯示，隔夜、一星期、兩星期及一個月人民幣拆息均上升至10厘以上，反映市場上人民幣流動性趨緊。此外，拆息高企，令沽空人民幣成本上升，惟人民幣滙價未見轉強，在岸及離岸人民幣兌美元均繼續守在6.95關口。 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有9隻上升及37隻下跌，利豐(494.HK)升2.8%，為最大升幅成份股，長實地產(1113.HK)跌2.0%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有2隻上升及38隻下跌，中國信達(1359.HK)升0.8%，為最大升幅成份股，中信證券(6030.HK)跌3.3%，為最大跌幅成份股。 外圍方面，美股維持強勢，道指與納指齊創紀錄新高，道指收升91點，報19974點，港股預託證券則微升18點。內地年底資金慣性緊張，不利中港股市，預料恒指仍受制於22000點，短期內有機會下試250天線水平，約於21500點。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 納斯達克指數保歷加通道走勢圖 美滙指數保歷加通道走勢圖 早前美國聯儲局主席耶倫指出美國勞工市場是近10年以來最穩健，市場預期美國明年加快加息步伐的看法，美滙指數昨日一度創14年新高，高見103.65。 油價方面，市場憧憬今晚美國能源資訊局(EIA)將公布上周原油庫存將錄得減幅，油價受支持，紐約2月期油昨晚收市升0.5%，收市報每桶53.30美元。美國石油協會(API)在紐約期油收市後公布，當地上周原油庫存減少415萬，減幅高於市場預測的250萬桶，或預示今晚EIA公布的原油庫存按周減幅將較預期的243.3萬桶為高。 美股方面，雖然欠缺重要經濟數據公布，但昨晚受惠油價上升利好能源股表現，加上美國加息預期帶動美國銀行股造好，美國三大指數均錄得升幅，當中道指收市升91點，報19974點，再次創出紀錄新高，並繼續向兩萬點關口邁進；而納指升26點，收報5483點，亦是紀錄新高；標普500指數升8點，收市報2270點。Nike, Inc.(NKE)昨晚公布季度收入與盈利均優於市場預期，股價收市升1.85%，成升幅最高的道指成份股。預期美股升勢將能持續，有望突破兩萬點關口。 內地方面，表外理財明年將納入廣義信貸，金融股普遍受壓，而大市在資金緊張的狀況下，兩市成交額合共不足4,000億元人民幣，上綜指昨日收市跌15點，報3102點；深成指跌37點，報10245點。 德國聯邦統計局公布，11月生產者物價指數(PPI)按月上升0.3%，升幅高於市場預期的0.1%；11月PPI按年上升0.1%，而市場則預期下跌0.2%，或反映當地製造業景氣依然樂觀。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 14378.HK 騰訊瑞信七六購Ｃ 0.077 -0.003 -3.75 05/06/2017 197.28 27.84 8.60 14615.HK 騰訊摩通七六購Ｄ 0.074 -0.006 -7.5 01/06/2017 197.38 27.60 8.82 62492.HK 恒指瑞信七十牛Ｘ 0.069 -0.01 -12.66 30/10/2017 20950 --- --- 65412.HK 恒指瑞銀七三熊Ｕ 0.078 +0.009 +13.04 30/03/2017 22634 --- --- 14272.HK 恒指摩通七六購Ｃ 0.063 -0.005 -7.35 29/06/2017 23900 19.24 13.42 11729.HK 港交瑞信七四購Ａ 0.067 -0.008 -10.67 05/04/2017 189.88 25.14 11.12 13903.HK 恒指瑞銀七四購Ｃ 0.071 -0.006 -7.79 27/04/2017 22600 18.50 14.12 27052.HK 港交摩通七五購Ａ 0.045 +0.001 +2.27 31/05/2017 208.08 28.00 9.89 11427.HK 騰訊海通七七購Ａ 0.135 -0.005 -3.57 25/07/2017 188.98 29.65 6.43 29098.HK 恒指瑞銀七三購Ａ 0.081 -0.011 -11.96 30/03/2017 22000 17.67 15.15 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 香港交易所 388.HK 182.1 元 認沽 165.4元至172.1元 9個月至1年 25-31 中國海洋石油 883.HK 9.92 元 認沽 8.4元至8.57元 9個月至1年 32-40 國企指數 HSCEI 9283 點 認沽 7640點至7955點 6至9個月 26-33 銀河娛樂 27.HK 33.35 元 認購 40.45元至41.25元 6至9個月 34-43 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 20/12/2016 19/12/2016 16/12/2016 15/12/2016 14/12/2016 5日資金流總和 (萬) 騰訊控股 認購 575 682 1,428 -547 526 2,664 700.HK 認沽 37 -147 -331 61 193 -186 滙豐控股 認購 -218 -242 867 257 823 1,488 5.HK 認沽 57 49 -267 294 -217 -82 中國石油化工股份 認購 166 -20 -265 1,089 234 1,204 386.H