市前速递中国今将公布第二季GDP

17/7/2017 港股預測 上周五恒指高開70點，開市初段走勢偏軟，一度跌50點，其後回穩，半日升18點；午後大市窄幅波動，最終收市升43點，報26389點；國指跑贏恒指，升50點，報10728點；大市總成交額縮減187億元至775億元。 外圍方面，美國上周五公布的通脹和零售數據欠佳，美聯儲加息預期降溫，刺激道指收市升84點，續創歷史收市新高，港股預託證券亦錄得逾百升幅；在外圍帶動下，預料連升五日的恒指今日將繼續造好，短期可望上試26600點；此外，今日市場亦關注內地將於今早公布的第二季GDP增長數據。 是日焦點 中國今將公布第二季GDP 內地今日將公布第二季國內生產總值(GDP)，市場預期在國內投資及消費等經濟增長動能減弱下，經濟增長將會現逐季放緩的趨勢，估計第二季GDP為按年增長6.8%，較首季的增長6.9%略為放緩；另外，今日亦將公布內地上半年固定資產投資，及6月社會消費零售總額數據，市場預期上半年固定資產投資按年增長8.5%，而6月零售總額則按年增10.6%，數值與總理李克強在政府工作報告中的目標相若。 港股概覽 恒生指數 26389點 升43點 國企指數 10728點 升50點 7月恒指期貨 26390點 升3點 7月國指期貨 10726點 升44點 7月恒指期貨(夜期時段) 26550點 升160點 7月國指期貨(夜期時段) 10817點 升91點 7月恒指理論期貨值 26391點 低水1.98點* 7月國指理論期貨值 10723點 高水2.84點* 大市成交額 775億元 資源來源：彭博 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 ** 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 市前推介 中聯重科(1157.HK) 推介者：關凱威(CE:ATV559) 目標價：4.55元 止蝕價：3.90元 建議買入價：4.10至4.15元 集團上周五發盈喜，預期截至6月底中期業績轉虧為盈，按中國企業會計準則，預計純利介乎11億至13億元人民幣(相對去年同期虧損約8.4億元人民幣)，主要因工程機械板塊的營業收入按年增約八成、因出售長沙中聯重科環境產業有限公司80%股權而錄得投資收益，以及第二季度末計提資產減值準備所致 集團打算擴張其挖土機及空中平台產品，或將推動長期盈利增長 中聯重科(1157.HK) 股價走勢圖 資料來源：彭博 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 10/7/2017 通達集團 698.HK 2.33 2.28-2.31 2.31 0.87% 2.56 2.16 12/7/2017 中國太平 966.HK 21.60 21.30-21.50 21.20 1.41% 23.70 20.20 13/7/2017 郵儲銀行 1658.HK 4.79 4.80-4.85 4.76 -0.83% 5.35 4.55 14/7/2017 馬鞍山鋼鐵 323.HK 3.61 3.50-3.60 3.53 0.28% 4.00 3.35 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 中國建材(3323.HK)發盈喜，預期截至今年6月底止6個月，股東應佔利潤按年大幅增加，主要是主要產品水泥的價格上升，以及金融資產公允值變動淨收益大幅增加所致。 中聯重科(1157.HK) 發盈喜，預計今年頭6個月將虧轉盈，主因今年上半年，由於國內基礎設施項目開工率和集團重點產品設備使用率繼續穩步提升，集團營業收入較去年同期有較大幅度的增長及實現91.31億元稅前利潤投資收益所致。 招商局港口(144.HK)發盈喜，預期截至今年6月底止，中期盈利按年增長逾50%，主要是將錄得出售中集集團(2039.HK)全部權益預期淨收益約7.75億元所致。 神冠控股(829.HK) 發盈警，預期本集團於報告期間之純利較先前期間減少約50–60%，主因產品平均售價降低導致毛利率較先前期間下跌所致。 信利國際(732.HK)公布，集團附屬信利電子與眉山市人民政府、仁壽縣人民政府及仁壽產投組建AMOLED合資公司，將建立為第六代AMOLED而設之生產設施，總投資額將為279億元人民幣，其中信利電子將出資20億元人民幣，佔13.3 %股權。 威華達控股(622.HK)公布，以每股0.15元，配售約22.34億股新股予不少於6名承配人，配售股份佔經擴大後股本15.4%，配售價較上周五收市價折讓16.7%，所得淨額3.26億元。 國壽(2628.HK)公布，截至今年6月底止6個月，集團累計原保險保費收入按年增長18.3%至3,462億元人民幣。 新華保險(1336.HK)公布，截至今年6月底止6個月，集團累計原保險保費收入按年減少約13.8%至612.39億元人民幣。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖 上周五恒指高開70點，開市初段走勢偏軟，一度跌50點，其後回穩，半日升18點。午後大市窄幅波動，最終收市升43點，報26389點；國指跑贏恒指，升50點，報10728點。大市總成交額縮減187億元至775億元。 焦點板塊方面，內房股表現突出，藍籌股中海外(688.HK)及華潤置地(1109.HK)收市分別升6.9%及3.5%；越秀地產(123.HK)、旭輝控股(884.HK)、龍光地產(3380.HK)及龍湖地產(960.HK)升幅介乎4.8%至6.0%。 另外，多隻資源股跑贏大市，中國東方(581.HK)、鞍鋼(347.HK)、馬鋼(323.HK)、中國鋁業(2600.HK)、俄鋁(486.HK)、洛陽鉬業(3993.HK)及中國忠旺(1333.HK)升幅介乎1.8%至10.0%。 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有30隻上升，18隻下跌，中海外升6.9%，為最大升幅成份股，瑞聲科技(2018.HK)跌2.0%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有30上升，5隻下跌，萬科(2202.HK)升2.4%，為最大升幅成份股，中國銀河(6881.HK)跌1.0%，為最大跌幅成份股。 中國建材(3323.HK)發盈喜，預期截至今年6月底止6個月，股東應佔利潤按年大幅增加，主要是主要產品水泥的價格上升，以及金融資產公允值變動淨收益大幅增加所致。投資者宜留意其股價表現。 外圍方面，美國上周五公布的通脹和零售數據欠佳，美聯儲加息預期降溫，刺激道指收市升84點，續創歷史收市新高，港股預託證券亦錄得逾百升幅。在外圍帶動下，預料連升五日的恒指今日將繼續造好，短期可望上試26600點。此外，今日市場亦關注內地將於今早公布的第二季GDP增長數據。 環球市場重點評論 美滙指數保歷加通道走勢圖 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 紐約8月期油保歷加通道走勢圖 美國商務部公布，6月零售銷售按月下跌0.2%，遜於市場預期的增長0.1%。期內，撇除汽車的零售銷售按月減少0.2%，亦遜於市場預期的增加0.2%。另外，美國密歇根大學公布，7月消費者信心指數初值為93.1，亦遜於市場預期的95.0。數據結果反映美國消費活動有轉差跡象。 美國勞工部公布，美國6月消費物價指數(CPI)按月持平，而市場預期為上升0.1%；按年上漲1.6%，預期為上升1.7%。期內撇除食品及能源後的核心CPI按月上升0.1%，升幅低於預期的0.2%；按年上升1.7%，則符合市場預期。數據結果反映當地通脹速度較預期溫和，或局限美國聯儲局的加息步伐。而達拉斯聯儲銀行行長卡普蘭於上周五提到，在當局進一步加息前，希望看到更多通脹回升的證據。隨著美國加息預期降溫，加上零售數據未如理想，上周五美滙指數繼續受壓，更跌至近10個月低位。 美國聯儲局公布，美國6月工業生產按月增長0.4%，優於市場預期的增長0.3%。當中採礦業產出的按月增幅較為突出，達1.6%；製造業產出按月增長0.2%，符合市場預期。 Baker Hughes公布，美國上周鑽油井數量按周增加2個至765個。但消息未有打擊油價升勢，上周五紐約8月期油收市升1.0%，報每桶46.57美元。 內地全國金融工作會議在上周六閉幕，國家主席習近平在會上提到金融是國家重要的核心競爭力，強調要主動防範及化解系統性金融風險，並設立國務院金融穩定發展委員會。至於今日市場注視內地第二季國內生產總值(GDP)公布，市場預期第二季GDP將為按年增長6.8%，較首季的增長6.9%略為放緩。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 17401.HK 騰訊摩通八三購Ｆ 0.177 -0.004 -2.21 29/03/2018 318.18 31.23 6.27 16969.HK 騰訊瑞銀八一購Ａ 0.143 --- --- 24/01/2018 312.48 29.74 7.52 17905.HK 滙豐瑞銀七甲購Ｆ 0.195 -0.023 -10.55 02/11/2017 78.83 24.25 12.38 16937.HK 平安瑞銀七乙購Ｄ 0.208 +0.023 +12.43 20/12/2017 62.33 27.10 9.31 17602.HK 滙豐瑞信七十購Ｃ 0.183 -0.011 -5.67 31/10/2017 78.83 23.64 12.90 17053.HK 騰訊中銀七乙購Ｆ 0.133 +0.001 +0.76 05/12/2017 303.53 29.11 8.57 28926.HK 滙豐摩通七乙購Ａ 0.202 -0.013 -6.05 04/12/2017 80 23.62 11.43 17646.HK 滙豐瑞銀七甲購Ｅ 0.145 -0.014 -8.81 30/11/2017 82.03 23.34 12.63 16725.HK 平安瑞信七乙購Ｂ 0.211 +0.021 +11.05 29/12/2017 62.28 26.44 9.26 16247.HK 騰訊瑞信八一購Ｄ 0.134 -0.005 -3.6 31/01/2018 312.28 27.99 7.87 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 騰訊控股 700.HK 284.8 元 認購 306元至318.4元 6至9個月 24-31 香港交易所 388.HK 209.8 元 認購 225.8元至230.4元 9個月至1年 24-30 江西銅業股份 358.HK 12.72 元 認購 15.24元至15.54元 6至9個月 35-43 中國人壽 2628.HK 25 元 認購 27.7元至28.25元 9個月至1年 26-33 新華保險 1336.HK 43.5 元 認購 50.95元至52元 6至9個月 33-42 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或