原油、沥青日报：减产兑现油价获利回吐 沥青受拖累连续大跌

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：减产兑现油价获利回吐 沥青受拖累连续大跌 （评级：原油-跌,沥青-跌） 要点： 原油：隔夜国际油价再度走跌，减产协议协议延期的利好逐步兑现，市场出现获利回吐，但拥有减产豁免权的利比亚及尼日利亚两国原油产量的回归继续给供应端施压，此外最新一期的API原油库存减少870万桶，降幅超预期。盘面上，油价大跌后有所反弹，近期料维持在50美元附近震荡。盘面上看，短期油价偏弱，但整体仍会维持在50美元附近运行。 沥青：近期受需求低迷影响，沥青现货价格整体走跌。当前终端需求并未明显好转，下游采购积极性不高，基本按需拿货，市场整体供应略显过剩，现货价格继续承压。盘面上，原油下跌拖累沥青价格，且沥青现货疲软，沥青主力1709合约今日再度增仓大跌，但目前现货贴水，且成本端相对坚挺，因此预计沥青进一步下跌空间不大，短期关注2300附近支撑。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 作者：能源化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2017年6月1日星期四 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）WTI原油0749.9349.6549.66-0.34-0.6865.9957.68-0.14Brent原油0751.9250.2950.31-1.55-2.994.174.37-5.91合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1709247623422400-144-5.7973.2155.697.35BU1706239622602318-154-6.381.964.68-0.822017/5/312017/5/26变化2017/5/31########变化国产山东2450-25002450-25000基差1506486国产华东2400-25002400-25000跨期价差827210国产华南2450-25002450-25000仓库1291601291600韩国进口-华东2932930厂库62940629400新加坡进口-华东3353350合计1921001921000国产价格（元/吨）进口价格（美元/吨）期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨） 二、市场要闻综述 原油市场： 1、路透社调查5月份欧佩克原油日产量增加25万桶，其中有减产目标的11个成员国原油日产量减少了6万桶，减产协议履行率95%。利比亚国有石油公司称，利比亚石油日产量增加到82.7万桶，高于5月初达到的三年来最高日产量80万桶。 2、美国石油学会发布的数据显示，截止5月26日当周，美国原油库存5.132亿桶，比前周减少870万桶。降幅高于此前估测的减少250万桶。 3、法国兴业银行也下调油价预测，预计2017年布伦特原油均价每桶56.45美元，比上次预测下调2.45美元；预测2018年布伦特原油均价每桶60美元，比上次预测下调5美元。 沥青市场： 1、5月31日，山东菏泽东明石化70#A沥青挂牌价持稳2920元/吨，合同价持稳2670元/吨左右，不同区域可有不同幅度优惠，近期产销正常，出货一般，库存低位。 2、5月31日，辽河石化90#、130#沥青挂牌价持稳3000元/吨，90#合同价2800元/吨，130#合同价2500元/吨，量大有优惠，据悉近期一套装置停产检修，预计检修40天，目前两套装置生产沥青，日产4千吨左右，主要在东北当地销售，近期下游需求及炼厂出货一般，库存中等略高。 3、5月31日，中海滨州70#A、90#A沥青挂牌价持稳3150元/吨，合同价持稳2700-2750元/吨，110#A沥青挂牌价持稳3050元/吨，合同价持稳2680元/吨，70#、90#、110#均有货，交替生产，整体需求及出货一般。 请务必阅读最后重要事项 第3页 4、周三，沥青期货仓单总量为19.21万吨，其中仓库仓单为12.916万吨，与前一日相比无变化，厂库仓单为6.294万吨，与前一日相比无变化。 三、原油及沥青市场数据跟踪 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 20406080100120140WTI原油Brent原油Dubai原油单单位：美元/桶 -5.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.00020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图3：NYMEX-RBOB走势 图4：ICE-柴油走势 0.000.501.001.502.002.503.003.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 02004006008001,0001,200I CE-柴油单位：美元/吨 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图5：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图6：ICE柴油-Brent裂解价差 请务必阅读最后重要事项 第4页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图7：国内各地区重交沥青价格 图8：韩国及新加坡进口沥青到岸价 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图9：沥青期现价差 图10：沥青期货1612-1706价差 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 请务必阅读最后重要事项 第5页 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图11：沥青与原油比价 图12：沥青与燃料油比价 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.0075.0080.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油 0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.000.60100.60200.60300.60400.60500.60600.60700.60沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期期货所有。 方正金融，正在你身边。 请务必阅读最后重要事项 第6页 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998