OPEC未有进一步减产令市场失望，中国天然气消费提速

重要提示：請參閱本報告頁尾之披露及免責聲明。 SCtrade.com 市場策略 南華金融集團 《2017年5月26日》 OPEC未有進一步減產令市場失望 中國天然氣消費提速 市況回顧–恆指昨天收報25,630.78點，升202.28點或0.8%，成交金額822.64億元。國指收報10,571.6點，升180.73點或1.74%；上證收報3,107.83點，升43.76點或1.43%。三個指數都向好，當中以國指表現較佳。中國銀監會公布，銀行業金融機構4月底境內總負債同比成長13.7%。中國發改委宣布，國內汽油和柴油價格從今天起每噸分別提高140元和135元人民幣，料利好下遊業務較重之能源股。石油輸出國家組織(OPEC)代表在維也納達成協議，同意將原油減產協議的期限再延後9個月，至2018年3月，以消除全球供應過剩現象。由於OPEC未有進一步減產，以抵銷美國頁岩油的增加產量，利淡國際油價表現，對油股不利，海油(883) ADR以近9港元低收。另美國上周首次申領失業金人數上升1,000，至23.4萬，但仍顯示勞動力市場強勁。美股三大指數向好，標指再創新高。今早亞太股市個別發展。 今日展望–據政府統計處，今年4月份香港轉口與港產品出口合計的商品整體出口貨值為3,054億元，按年升7.1%，3月份升幅為16.9%。4月份轉口貨值為3,021億元，上升7.2%，而港產品出口貨值下調至33億元，跌2.1%。另外，4月份商品進口貨值為3,395億元，較上一年同月上升7.3%，3月份升幅為13%，顯示國際經濟狀況改善，並對本港出口貿易帶來支撐。近日發改委公佈，2017年4月，天然氣進口量64億立方米，增長22.5%；天然氣消費量169億立方米，增長21.7%。累計1-4月天然氣產量506億立方米，年增7.1%；天然氣進口量272億立方米，增長8.9%；天然氣消費量805億立方米，增長12%。另外，今年1月，國家發改委的《天然氣「十三五」規劃》提出，天然氣消費佔比在「十三五 」末，要達到8.3%-10%，2015-2020年的複合增速達到14.5%。而今年2月，國家能源局《2017年能源工作指導意見》中提出，今年天然氣消費比重要提到6.8%左右，顯示天然氣行業發展空間較大。中集安瑞科(3899)業務覆蓋天然氣全產業鏈，可以關注。中國食品(506)旗下的中糧食品營銷，向中國糧油(606)旗下的COFCO Fortune Holdings出售中糧福臨門食品營銷的100.0%股權權益，價款為人民幣10.5億元，將以現金支付。假設完成於2016年12月31日完成，估計作為該交易的結果，中國食品將錄得一次性未經審核收益約人民幣10.073億元。中國食品2016年股東應佔溢利4.997億港元，持續經營業務之溢利1.778億港元。 岑智勇 (CE: APR850)、嚴涵 (CE: BFN097) 市場統計 上日收市 升/跌 變動% 恒生指數 25,630.78 +202.28 +0.8 恒生國企指數 10,571.60 +180.73 +1.7 成交金額(億港元) 822.64 上證綜合指數 3,107.83 +43.76 +1.4 深證綜合指數 1,811.90 +13.03 +0.7 滬深300指數 3,485.66 +61.49 +1.8 上證A股成交(億人民幣) 2,021.43 +71.4 +32.0 深證A股成交(億人民幣) 721.77 +22.8 +27.7 A股總成交(億人民幣) 2,743.21 +94.1 +3.6 美元兌人民幣(在岸) 6.8685 -0.0216 +0.31 美元兌人民幣(離岸) 6.8542 +0.0052 -0.08 道指 21,082.95 +70.53 +0.3 納指 6,205.26 +42.23 +0.7 標普500 2,415.07 +10.68 +0.4 倫敦金融時報指數 7,517.71 +2.81 +0.0 日經平均指數 19,813.13 +70.15 +0.4 來源：彭博 公司報告 康師傅 (322)–沽出 第4頁 股份推介–中國海外發展(688) 中國海外發展(688)的主要業務為從事物業發展及投資、地產代理及管理、以及財務運作業務。集團4月合約物業銷售金額190.73億元，按年增長22.6%，樓面面積121.73萬平方米。在今年首4個月，累計合約物業銷售762.36億元，按年升38.9%，樓面面積約為453.17萬平方米。參考彭博數據，集團2017年預測市盈率7.37倍，周息率3.5%，估值較同業吸引。(本文資料來源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股價走勢–上日收市：23.40元 來源：彭博 AH股價差異動 H股 H股收市價 A股 A股收市價 H/A股折讓(溢價)# 股票 公司 上日 1個月 股票 上日* 1個月 上日 1個月 變動* 代號 (港元) (港元) 代號 (人民幣) (人民幣) % % 百分點 拉闊 1065 創業環保 5.180 4.990 600874 20.430 13.400 77.6 67.2 10.5 1336 新華保險 41.000 38.650 601336 52.120 43.800 30.7 22.2 8.4 386 中石化 6.330 6.430 600028 6.160 5.790 9.4 2.1 7.3 2318 中國平安 50.150 43.200 601318 45.490 36.480 2.8 (4.4) 7.2 914 海螺水泥 25.700 27.400 600585 21.040 21.340 (7.7) (13.2) 5.5 收窄 1071 華電國際 3.670 3.240 600027 4.770 5.200 32.2 45.1 12.9 317 廣船國際 13.860 16.480 600685 26.400 38.530 53.7 62.3 8.6 2208 金風科技 11.700 10.880 002202 14.720 15.520 29.9 38.2 8.3 1635 大眾公用 3.690 3.540 600635 5.350 5.940 39.2 47.5 8.3 1800 中國交建 10.580 10.760 600188 10.640 11.680 12.3 18.8 6.4 恒生AH股溢價指數(拉闊) 121.06 117.82 3.2 #計算中A股股價已轉換成港元 來源：彭博、*南華資料研究 恒生指數期貨 5月份 6月份 結算價 25,657 25,455 升/跌 +24 +31 高水/(低水) +26 -176 成交 172,666 91,853 未平倉合約 73,594 109,213 最高 25,705 25,500 最低 25,622 25,417 成份股除息 0.00 -248.37 來源：港交所、彭博 恒生國企指數期貨 5月份 6月份 結算價 10,573 10,415 升/跌 +12 +13 高水/(低水) +1 -157 成交 198,267 136,477 未平倉合約 98,640 196,657 最高 10,603 10,444 最低 10,553 10,396 成份股除息 0.00 -190.48 來源：港交所、彭博 美國債券/外匯及商品期貨 上日 交易所 月份 收市 升/跌 變動 (美元) (美元) (%) 輕原油 NYM 07/17 48.90 -2.46 -4.79 黃金 CMX 08/17 1,259.80 3.30 0.26 10年國債 CBOT 06/17 126.17 0.11 0.09 英磅 CME 06/17 1.2945 -0.0013 -0.10 歐元 CME 06/17 1.1216 0.0004 0.04 日圓 CME 06/17 89.52 -0.0400 -0.04 來源：彭博 20.021.022.023.024.025.026.027.028.05月7月9月11月1月3月5月 《2017年5月26日》 重要提示：請參閱本報告頁尾之披露及免責聲明。 -2- SCtrade.com 滬股通十大成交股份 股票 公司 收市價 對比上日升/跌 買入額 賣出額 總成交額 代號 人民幣 人民幣 % 百萬人民幣 百萬人民幣 百萬人民幣 601318 中國平安 45.49 2.46 5.72 304.16 284.03 588.18 600519 貴州茅台 450.60 0.28 0.06 97.07 166.77 263.84 600016 民生銀行 8.11 0.29 3.71 161.53 35.30 196.83 600009 上海機場 37.54 -1.14 -2.95 57.55 101.78 159.34 601288 農業銀行 3.48 -0.02 -0.57 128.43 30.01 158.44 600036 招商銀行 22.95 1.04 4.75 101.09 51.30 152.39 601166 興業銀行 16.57 0.55 3.43 93.04 47.52 140.57 601668 中國建築 9.28 0.22 2.43 102.41 34.03 136.44 601398 工商銀行 5.16 0.05 0.98 99.32 16.41 115.73 600104 上汽 29.34 -0.06 -0.20 87.36 15.46 102.82 來源：港交所 (滬)港股通十大成交股份 股票 公司 收市價 對比上日升/跌 買入額 賣出額 總成交額 代號 港元 港元 % 百萬港元 百萬港元 百萬港元 暫停交易 來源：港交所 港股通由5月25至30日暫停交易 深股通十大成交股份 股票 公司 收市價 對比上日升/跌 買入額 賣出額 總成交額 代號 人民幣 人民幣 % 百萬人民幣 百萬人民幣 百萬人民幣 002415 海康威視 27.31 -0.62 -2.22 188.42 99.57 287.99 000651 格力電器 33.59 -0.16 -0.47 102.51 61.89 164.40 000538 雲南白藥 89.10 -0.87 -0.97 60.50 28.82 89.33 002508 老闆電器 41.54 1.14 2.82 61.44 17.07 78.51 000858 五糧液 47.73 -0.22 -0.46 46.06 29.60 75.66 000333 美的 35.33 -0.78 -2.16 46.75 27.35 74.10 001979 招商蛇口 19.83 0.77 4.04 43.92 20.95 64.87 000001 平安銀行 9.10 0.29 3.29 35.25 19.88 55.13 000002 萬科Ａ 20.50 1.31 6.83 33.81 14.31 48.13 002475 立訊精密 28.40 -0.50 -1.73 10.23 29.69 39.92 來源：港交所 (深)港股通十大成交股份 股票 公司 收市價 對比上日升/跌 買入額 賣出額 總成交額 代號 港元 港元 % 百萬港元 百萬港元 百萬港元 暫停交易 來源：港交所 港股通由5月25至30日暫停交易 滬股通成交額 滬股通 百萬人民幣 買入成交額 3,234.00 賣出成交額 2,266.03 買入-賣出成交額 967.97 總成交額 5,500.03 來源：港交所 (滬)港股通成交額 港股通 (暫停交易) 百萬港元 買入成交額 – 賣出成交額 – 買入-賣出成交額 – 總成交額 – 來源：港交所 深股通成交額 深股通 百萬人民幣 買入成交額