特朗普周三公布税改拉动美股向好，中国汽车产业将完善内外资投资管理制度

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年4月26日》 特朗普周三公布税改拉动美股向好 中国汽车产业将完善内外资投资管理制度 市况回顾–恒指昨天收报24,455.94点，升316.46点或1.31%，成交金额769.46亿元。国指收报10,272.07点，升164.44点或1.63%；上证收报3,134.57点，升5.04点或0.16%。两市合计成交3,868亿元。三个指数都向好，当中以港股走势较佳。中国发改委指出，经济运行仍存在不确定、不稳定因素，二季度用电增速料比一季度小幅回落。消息料利淡电力板块。中国计划2021-2030年能源消费总量控制在60亿吨标准煤以内，非化石能源占能源消费总量比重达20%左右，天然气占比达15%左右。中国一季度风电弃风电量下降了约30%，因停批新项目减少产能过剩。美国高级政府官员指出，特朗普周三公布的税收计划，将考虑纳入育儿免税额。美国4月份消费者信心指数下降至120.3，从16年高点回落，数字亦低于预期的122.5。 美国3月份新建住宅销量意外上升5.8%，折合年率62.1万套，为去年7月份以来最高水平；数字高于预期的58.4万套。2月份20城房价指数同比上涨5.9%，连续第五个月加速。美股三大指数向好，其中纳指更升破6000点，创历史新高。今早亚太股市向好，港汇因港美利差扩阔而偏软，跌至7.7813，创一年低位。 今日展望–工信部昨日在官网发布《汽车产业中长期发展规划》，将完善内外资投资管理制度，有序放开汽车产业合资企业股比限制，目前股比底线是50：50。去年工信部部长曾表示，股比放开「长则8年，短则3-5年就会放开」。猜测有可能会在未来分批次缓慢放开，然而放开股比可能会对中国汽车品牌发展起到较大负面效应，民族品牌将直接面临来自外资的竞争。在放开之前，中国汽车品牌发展到了刻不容缓的阶段，利用缓冲期加快发展。目前港股主要自主品牌为吉利(175)和长城汽车(2333)。此外，中共中央政治局召开会议，要求坚定不移推进经济结构战略性调整。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，并要求加快形成促进房地产市场稳定发展的长效机制；高度重视防控金融风险，加强监管协调，强调确保不发生系统性金融风险；确保供给侧结构性改革得到深化，坚定不移推进「三去一降一补」。安徽海螺(914) (沪：600585)首季净利润增86%至人民币21.5亿元。营业收入136.4亿元，按年增加28.6%。毛利率估计从2016年首季的25%上升至今年首季的29%。 岑智勇 (CE: APR850)、严涵 (CE: BFN097) 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 24,455.94 +316.46 +1.3 恒生国企指数 10,272.07 +164.44 +1.6 成交金额(亿港元) 769.46 上证综合指数 3,134.57 +5.04 +0.2 深证综合指数 1,882.86 +9.49 +0.5 沪深300指数 3,441.43 +10.05 +0.3 上证A股成交(亿人民币) 1,759.01 -32.8 -11.4 深证A股成交(亿人民币) 704.06 +0.8 +0.8 A股总成交(亿人民币) 2,463.07 -32.0 -1.3 美元兑人民币(在岸) 6.8847 +0.0000 +0.00 美元兑人民币(离岸) 6.8899 +0.0015 -0.02 道指 20,996.12 +232.23 +1.1 纳指 6,025.49 +41.67 +0.7 标普500 2,388.61 +14.46 +0.6 伦敦金融时报指数 7,275.64 +10.96 +0.2 日经平均指数 19,079.33 +203.45 +1.1 来源： 彭博 公司报告 世茂房地产 (813)–沽出 第5页 股份推介–通达集团(698) 通达集团(698)的主要业务为从事电器产品零部件生产；为电子产品及电器提供金属外壳及其他五金部件；及提供塑料机顶盒及生产体育产品。集团在2016财年录得营业额78.25亿元，按年升28.8%；毛利18.85亿元，按年升24.7%：股东应占溢利10.04亿元，按年升42.8%。毛利率及凈利润率分别为24.1%及12.8%。每股盈利17.50港仙，未期息每股3.2港仙，派息率达30%。集团日前宣布有关分拆手提电脑及平板计算机外壳制造业务上市之申请失效，并在4月20日再次提交新申请。参考彭博数据，集团的2017年预测市盈率为13.47倍，周息率2.3%。(本文数据源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股价走势–上日收市：2.91元 来源：彭博 AH股价差异动 H股 H股收市价 A股 A股收市价 H/A股折让(溢价)# 股票 公司 上日 1个月 股票 上日* 1个月 上日 1个月 变动* 代号 (港元) (港元) 代号 (人民币) (人民币) % % 百分点 拉阔 2009 金隅 4.240 3.530 601992 7.260 4.760 48.3 34.4 13.9 1065 创业环保 4.990 4.330 600874 13.400 8.320 67.1 54.0 13.1 1800 中国交建 10.760 11.420 600188 11.680 10.780 18.5 6.3 12.2 390 中国中铁 6.690 7.580 601390 8.860 9.150 33.2 26.7 6.5 1071 华电国际 3.240 3.450 600027 5.200 5.040 44.9 39.4 5.4 收窄 995 皖通高速 6.200 6.430 600012 13.780 17.180 60.2 66.9 6.7 358 江西铜业 12.000 12.620 600362 15.880 17.830 33.1 37.4 4.2 42 东北电气 2.200 2.530 000585 6.020 7.840 67.7 71.4 3.8 386 中石化 6.430 6.200 600028 5.790 5.800 1.7 5.4 3.7 38 第一拖拉机 4.280 4.840 601038 9.630 11.930 60.7 64.1 3.4 恒生AH股溢价指数(拉阔) 117.82 115.71 2.1 #计算中A股股价已转换成港元 来源：彭博、*南华资料研究 恒生指数期货 4月份 5月份 结算价 24,540 24,434 升/跌 +62 +64 高水/(低水) +84 -22 成交 191,697 104,066 未平仓合约 66,337 99,543 最高 24,564 24,455 最低 24,458 24,349 成份股除息 0.00 -128.68 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 4月份 5月份 结算价 10,308 10,306 升/跌 +17 +14 高水/(低水) +36 +34 成交 239,378 170,059 未平仓合约 124,647 185,908 最高 10,322 10,320 最低 10,278 10,277 成份股除息 0.00 -12.25 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 06/17 49.56 0.33 0.67 黄金 CMX 06/17 1,267.20 -10.30 -0.81 10年国债 CBOT 06/17 125.41 -0.39 -0.31 英磅 CME 06/17 1.2849 0.0042 0.33 欧元 CME 06/17 1.0968 0.0081 0.74 日圆 CME 06/17 90.21 -1.0950 -1.20 来源：彭博 1.01.52.02.53.03.54月6月8月10月12月2月4月 《2017年4月26日》 重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 . -2- 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 601318 中国平安 36.48 0.31 0.86 309.11 43.94 353.05 600519 贵州茅台 418.89 20.34 5.10 244.40 102.68 347.08 601166 兴业银行 15.37 0.01 0.07 177.46 14.89 192.35 600585 海螺水泥 21.34 -0.44 -2.02 58.07 100.03 158.10 600036 招商银行 18.96 0.05 0.26 131.68 22.57 154.25 600276 恒瑞医药 56.39 -0.20 -0. 35 94.63 37.75 132.38 600104 上汽 27.28 0.05 0.18 48.28 65.38 113.66 601668 中国建筑 9.74 -0.04 -0.41 54.60 37.24 91.84 601006 大秦铁路 7.85 -0.21 -2.61 25.36 61.85 87.21 600009 上海机场 33.80 -0.42 -1.23 50.10 35.73 85.83 来源：港交所 (沪)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 700 腾讯 242.80 4.80 2.02 204.23 373.25 577.48 1398 工商银行 5.10 0.11 2.20 482.36 19.78 502.14 3333 中国恒大 9.25 0.47 5.35 60.99 289.69 350.68 3988 中国银行 3.77 0.07 1.89 319.33 6.32 325.65 5 汇丰 63.80 0.80 1.27 313.88 2.45 316.33 939 建设银行 6.35 0.12 1.93 199.99 17.66 217.65 1288 农业银行 3.62 0.08 2.26 113.64 29.14 142.78 998 中信银行 5.08 0.09 1.80 117.73 22.22 139.95 522 ASM太平洋 111.00 -3.80 -3.31 131.50 3.41 134.91 2238 广汽 11.88 0.18 1.54 125.77 4.63 130.41 来源：港交所 深股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 002415 海康威视 37.55 1.52 4.22 182.80 137.31 320.11 000333 美的 34.24 1.12 3.38 267.92 25.69 293.61 000858 五粮液 46.60 2.29 5.17 167.80 23.89 191.69 000651 格力电器 33.84 1.33 4.09 76.34 39.52 115.87 300433 蓝思科技 35.03 0.28 0.81 80.53 1.25 81.79 000423 东阿阿胶 68.07 2.57 3.92 75.57 3.12 78.69 002304 洋河股份 85.89 1.87 2.23 57.61 19.22 76.82 002027 分众传媒 12.66 0.00 0.00 36.15 22.50 58.65 002008 大族激光 28.95 2.62 9.95 16.