给予买入评级,看18港元

HTSC(06886):给予买入评级,看18港元美林国际 美银美林发表研究报告表示，华泰证券（06886）去年纯利63亿元人民币，同比跌41%。去年第四季纯利15亿元人民币，按季跌26%。全年业绩符合同业水平。经营收入同比跌36%，主要因为经纪佣金收入、利息收入及投资收入等与证券市场相关业务疲弱。该行将其目标价由19.5港元下调8%至18港元，评级“买入”。 该行另称，公司其他业务如投资银行及资产管理，维持正面势头。资产管理手续费急速增长，令整体收入组合改善，占比由前年的1%升至去年的6%。集团提高派息比率至57%，每股派息维持0.5元人民币。