沪深300股指日报央行双降短线继续谨慎经济预期悲观，新利空出现银行股国投中谷股指日报150828-外盘股市和商品均大涨.pdf2015年05月11日星期一中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。《人民日报》10月25日刊发中国社会科学院金融研究所副所长、研究员殷剑峰文章称，2009年以来的全球股市上涨，几乎完全是量化宽松政策刺激的结果，缺乏实体经济基础。总体来看，即使全球股市出现牛熊转换，对我国经济的影响也是有限的。时隔近两个月，两融余额重新升至万亿元。截至上周四，沪深两市融资融券余额收于10012.42亿元。实际上，自国庆节后，两融余额就维系平稳攀升态势，期间仅有一个交易日小幅回落。伴随着“双降”利好，两融余额有望继续攀升。由于两融反映得是市场投资者的风险偏好和交投热情，因而随着市场行情的回暖，预计两融余额继续提升。不过，对于风格是否导致“二八”风格发生逆转，券商多认为概率不大，成长和改革依旧是主线。国务院新闻办公室定于2015年10月23日（星期五）上午10时在国务院新闻办新闻发布厅举行国务院政策例行吹风会。中国人民银行研究局局长陆磊介绍，QDII2是一项国家层面的金融改革和开放的规则。目前，根据国务院统一部署，人民银行相关部门正在认真研究制定相关方案，并在审慎研究的基础之上认真分析才能够推出。本周（10月24日-10月30日），央行公开市场将有450亿元逆回购到期，无央票及正回购到期，据此计算，若央行不进行其他操作，本周公开市场将自然净回笼450亿元。清理伞形信托的行动余音未了。由于涉及伞形信托，近日一项具有“私募孵化器”性质的业务——“私募工厂”相关产品正面临清理。与此同时，一些信托公司开始调试券商PB系统，这将意味着单一账户结构化信托的清理也尘埃落定。随着A股反弹，流行多年的“个人账户、人工盯盘”配资方式开始活跃。 2市场驱动因素本栏目持续置顶，提醒投资者，现在是熊市。上周三急跌之后，周四出现反抽，但反抽成交量缩小，加上暴跌暴涨导致市场波动性增大，建议保持谨慎。易纲暗示市场已经准备好重启IPO，机构重仓股出现抛售迹象。 3行情数据期指合约近5个交易日行情数据日期HS300收盘价当月收盘价下月收盘价下季收盘价隔季收盘价当月合约持仓量（手）2015/10/193,534.183,381.403,290.003,198.603,131.2018,365.002015/10/203,577.703,466.603,358.003,252.003,168.0018,993.002015/10/213,473.253,342.803,236.003,127.603,047.2019,882.002015/10/223,524.533,405.003,304.403,190.003,113.4020,540.002015/10/233,571.243,476.803,370.803,250.003,165.0020,913.00数据来源：Wind资讯、国投期货持仓量、成交量综述成交持仓情况：2015年10月23日，IF1511成交量为14,343，持仓量为20，913手，前一交易日相比持仓量增多373手。IF1511多头持仓第一名中信期货，多单2714手,增加46手，净多单1088手。空头持仓第一名华泰期货，空单2355手，增加46手，净空单1399手。中信期货IF1511净持仓走势图华泰期货IF1511净持仓走势图 4价差分析价差数据各合约最近五个交易日的价差日期下月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-当季2015/10/19-91.4-182.8-250.2-91.4-158.8-67.42015/10/20-108.6-214.6-298.6-106.0-190.0-84.02015/10/21-106.8-215.2-295.6-108.4-188.8-80.42015/10/22-100.6-215.0-291.6-114.4-191.0-76.62015/10/23-106.0-226.8-311.8-120.8-205.8-85.0数据来源：Wind资讯、国投期货价差图表2015年10月23日IF1511理论价格为3,571.24，理论价格-期货价格=94.44，当前价差预期月收益率2.64%。 5上证综指&创业板指数：2015年10月23日上证综指和创业板指的比价为1.34。主板2015年1月以来跑输创业板，比值重新回到历史最低位附近。 6资金流向/参与者情绪行业资金流向：当日内资金流入前三名的分行业别是:房地产开发、化学制品、中药。当日内资金流出前三名的分行业别是：物流、服装家纺、计算机应用。沪深涨跌家数统计：10月23日沪深两市上涨家数：2250，平盘家数:456,下跌家数:175 7主要行业板块涨跌幅：数据来源:Wind申万二级行业参与者情绪： 8 9技术分析上证指数上证指数23日震荡收涨，K线收出一根带下影线的阳线，短期趋势看多，长期趋势不明显，支撑位2580.71，阻力位3423.40。上证指数:日线 10|免责声明|本研究报告由国投中谷期货有限公司撰写，研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。国投中谷期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。本报告版权仅为国投中谷期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为国投中谷期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国投中谷期货有限公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。