file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/3-25.txt[2015-8-28 15:06:54]康师傅控股(00322)维持中性评级,目标价下调至13.2元瑞士信贷 瑞信发表研究报告，指康师傅(00322.HK)第二季盈利及销售分别按年跌13%及6%，逊该行预期10%及各券商预期25%，而相比对手统一(00220.HK)纯利升168%。公司将今年盈利目标下调10%，料今年销售或经常性利润仅持平或只有低单位数增长。 瑞信指，第二季因整体需求弱及去年比较基数高，所以令复苏表现逊预期，同时营运去杠杆化亦抵销生产成本下跌之好处；该行指公司第二季表现已较首季好，料下半年将继续改善，而公司亦计划於第四季推出升级版面食及乳酪饮品。 该行将公司目标价从17.9元降至13.2元，维持“中性”评级，相信目前复苏预期已反映在估值上，正等待更好的入市时机。